Згідно з дослідженням британської компанії Rathbones Asset Management, глобальна невизначеність та вищі процентні ставки підштовхують фахівців з управління фондами до активних стратегій, і очікується, що асигнування збільшаться наступного року.

Дослідження, яке охопило незалежних фінансових консультантів, дискреційних керуючих фондами та фахівців з управління фондами приватних банків, що управляють близько 234 мільярдів фунтів стерлінгів для роздрібних клієнтів, показало, що 53% респондентів серйозно переходять до активних стратегій, зберігаючи при цьому основні акціонерні експозиції. Близько 18% заявили, що вони переходять до оборонних та матеріальних активів, а 29% – до готівки та короткострокових облігацій.

Активне управління приваблює фахівців з управління фондами, оскільки воно може допомогти їм орієнтуватися на сектори, які отримують вигоду від геополітичних подій, включаючи оборону та кібербезпеку, уникаючи при цьому компаній з ланцюгами поставок, які особливо вразливі до глобальної невизначеності, за даними Rathbones.

Вищі процентні ставки та більша дисперсія між успішними та компаніями, що борються за виживання, також підтримують цей зсув. Близько 57% респондентів заявили, що ці фактори зробили їх сприятливими для активних стратегій, тоді як 39% сказали, що вони стали дещо більш сприятливими для пасивних підходів.

95% респондентів очікують збільшення свого розподілу активних стратегій наступного року. З них 13% очікують значного зростання.

Виключно активні підходи були найбільш поширені в акціях ринків, що розвиваються, корпоративних облігаціях та високодохідних боргових зобов’язаннях, причому 42% респондентів використовували лише активні стратегії в цих класах активів. Така ж частка використовувала лише активні стратегії для акцій розвинених ринків з великою капіталізацією, хоча 43% були лише пасивними в цій області.

Близько 99% респондентів заявили, що вони стурбовані тим, що пасивні трекери зростання надмірно схильні до впливу компаній з розтягнутою оцінкою. 91% погодилися, що деякі ринки, включаючи малі капіталізації та боргові зобов’язання ринків, що розвиваються, не підходять для пасивного індексування.

Фахівці з відбору фондів найменше покладалися виключно на активне управління для державних облігацій, держательних облігацій та казначейських облігацій, тоді як сировинні товари мали найбільше використання лише пасивних стратегій.