Аналіз фінансових результатів за півріччя свідчить про те, що банки отримують вигоду від зростання попиту на торговельне кредитування, хоча на Близькому Сході спостерігаються ознаки послаблення активності після тривалих збоїв у судноплавстві та ланцюгах постачання.

Низка банків у Європі та Сінгапурі повідомила про збільшення обсягів торговельних кредитів, що продовжує тенденцію, помітну ще у звітах за минулий рік.

Ситуація на Близькому Сході — епіцентрі збоїв у торгівлі, спричинених майже повним перекриттям Ормузької протоки наприкінці лютого, — залишається неоднозначною. Багато банків відзвітували про значне зростання обсягів торговельного кредитування, проте в другому кварталі з’явилися ознаки сповільнення, а керівник одного з банків навіть заявив про «спад» у цьому секторі.

Два великі банки — Deutsche Bank і Standard Chartered — повідомили, що здійснюють «раціоналізацію» та «оптимізацію» капіталомістких позицій у своїх портфелях торговельного фінансування.

Існують значні розбіжності в тому, як банки звітують про обсяги чи доходи від торговельного фінансування (або чи звітують про них узагалі), а огляд охоплює лише частину банків і ринків.

Наприклад, більшість великих банків США, Європи та Китаю не виокремлюють доходи від кредитування чи послуг, пов’язаних із торгівлею; це означає, що наявні дані дають лише часткове уявлення про світові доходи від торговельного фінансування за перше півріччя 2026 року.

Європа

Банк HSBC повідомив про загальне зростання показників підрозділу Global Trade Solutions («Глобальні торговельні рішення») протягом перших шести місяців року. Загальний дохід зріс на 12% у річному вимірі, сягнувши 1,54 млрд доларів США. Дохід від комісійних платежів становив 817 млн ​​доларів, що свідчить про отримання понад 700 млн доларів процентного доходу.

Обсяг торговельних кредитів у банку, що базується в Лондоні, зріс майже на третину в річному вимірі, досягнувши 120 млрд доларів наприкінці червня, тоді як обсяги документарних акредитивів і короткострокових операцій, пов’язаних із торгівлею, зросли майже на 30% — до 8,5 млрд доларів.

Зростанню доходу сприяла одноразова комісія за відновлення операцій у першому кварталі; банк відмовився коментувати цю статтю доходів.

У HSBC зазначили, що зростання комісійних доходів від торговельних операцій у другому кварталі було зумовлене «подальшим збільшенням обсягу гарантій в Азії та США, що демонструє стійкість бізнесу в умовах волатильності ринку».

У Standard Chartered, спеціалізованій компанії з Азії та ринків, що розвиваються, операційний дохід від торгівлі та оборотного капіталу за перше півріччя знизився на 2% до 611 млн доларів США. Банк пояснив падіння «діями з оптимізації портфеля, частково компенсованими вищим обсягом необґрунтованих операцій з мінімальним капіталом».

Чистий дохід від торгівлі та оборотного капіталу у розмірі 327 млн доларів США був дещо вищим, ніж за перші шість місяців минулого року, що свідчить про зниження процентних доходів.

Незважаючи на загальне падіння за перші шість місяців, у другому кварталі банк зафіксував 4% зростання операційного доходу від торгівлі та оборотного капіталу в річному обчисленні.

Фінансові гарантії, торговельні кредити та безвідкличні акредитиви зросли протягом першого півріччя, склавши 120,7 млрд доларів США на кінець червня порівняно зі 114,2 млрд доларів США на кінець грудня.

Інші великі кредитори зі штаб-квартирою у Великій Британії не повідомляють про торговельні доходи, але вони надають дані про обсяги документарних акредитивів. Barclays повідомив, що обсяг документарних акредитивів та інших короткострокових торговельних операцій у червні дещо зріс до 1,26 млрд фунтів стерлінгів порівняно з 1,10 млрд фунтів стерлінгів на кінець грудня. Lloyds повідомив, що умовні зобов’язання, включаючи гарантії виконання контрактів та акредитиви, на кінець першого півріччя становили 3 млрд фунтів стерлінгів, що практично не змінилося порівняно з груднем.

У Франції Natixis повідомив, що світовий торговельний дохід у другому кварталі зріс на 27% у річному обчисленні, не назвавши точну цифру. Банк заявив, що результати діяльності допомогли збільшити загальний світовий банківський дохід за цей період до 555 млн євро.

Deutsche Bank заявив, що річне зростання на 7%, або 8 млрд євро, у другому кварталі було «зумовлене торговельним фінансуванням». Найбільший кредитор Німеччини очікує, що дохід від корпоративного казначейського обслуговування буде дещо вищим протягом усього року завдяки доходам як від процентів, так і від комісій від продуктів торговельного фінансування.

У торгівлі кредитор продовжує «раціоналізацію нашого портфеля, який був низькодохідним», – повідомив аналітикам головний фінансовий директор Раджа Акрам під час телефонної розмови 29 липня. Банк відмовився від подальших коментарів.

Відповідаючи на запитання аналітика, Акрам зазначив: «Ми нарешті спостерігаємо зростання обсягів кредитування — причому саме у сфері торговельного фінансування, де зосереджені найперспективніші напрямки: це й отримання комісійних доходів, і розвиток бізнесу з обслуговування платежів».

Два найбільші нідерландські банки повідомили про пожвавлення діяльності у сфері торговельного фінансування, не наводячи конкретних цифр.

У банку ING зауважили, що одним із чинників зростання комісійних доходів від корпоративного банкінгу на 11% у другому кварталі стало «збільшення кількості угод у сфері торговельного фінансування».

Rabobank заявив, що фінансування торгівлі та сировинних товарів було одним із кількох факторів зростання оптових банківських кредитів на 6,8%. «Геополітичні події» посилили «потребу в безпечних ланцюгах поставок, потоках сировинних товарів та рішеннях для оборотного капіталу», – заявив кредитор. Це «підтримало попит, серед іншого, з боку фінансування торгівлі та сировинних товарів, а також фінансування ланцюгів створення вартості, де вищі ціни на сировинні товари та посилення діяльності, пов’язаної з торгівлею, позитивно вплинули на чистий комісійний дохід і допомогли підтримувати загальну стабільність».

У Швейцарії кантональні та інші банки, що спеціалізуються на фінансуванні торгівлі, на момент публікації не опублікували проміжні результати. Але UBS зазначив, що «фінансування торгівлі та експорту залишалося сильним, особливо серед клієнтів в енергетичному секторі».

За кордоном UniCredit оголосив, що дохід від відсотків від торгівлі та кореспондентського банкінгу в першому півріччі зріс на 5,5% у річному обчисленні до 600 млн євро, тоді як комісії зросли на 3,7% до 400 млн євро.

Іспанський Santander заявив, що фінансування торгівлі та експортне фінансування з мінімальним капіталом сприяли 22% зростанню кредитів та авансів у підрозділі корпоративного та інвестиційного банкінгу в річному обчисленні. Експортне фінансування також було основним фактором зростання активності в глобальному транзакційному банківському секторі, повідомив кредитор. BBVA лише повідомила, що зростання чистих зборів та комісій у порівнянні з попереднім кварталом частково зумовлене гарантійною активністю в оборотному капіталі та торговому фінансуванні.

Африка

Африканський експортно-імпортний банк (Afreximbank), основною діяльністю якого є торговельне та проектне фінансування, отримав прибуток у розмірі 534 млн доларів США за перше півріччя. Чистий процентний дохід зріс майже на 20% у річному обчисленні, перевищивши 1 млрд доларів США, що значно перевершило дохід від комісій та зборів, який склав 71 млн доларів США. У звіті про фінансові результати багатосторонній кредитор повідомив про виплату акціонерам дивідендів у розмірі 347 млн ​​доларів США за 2025 фінансовий рік після отримання прибутку в розмірі 1,15 млрд доларів США.

Банк Ecobank, що працює на кількох африканських ринках, повідомив, що кредити на торговельне фінансування та позики, підтримані установами фінансування розвитку, сприяли зростанню чистого доходу в сегменті комерційного банкінгу на 11% — до 323 млн доларів США за перші шість місяців року.

За даними банку зі штаб-квартирою в Того, операції з торговельного та строкового кредитування зумовили зростання обсягу торговельних кредитів на 4% — до 8,4 млрд доларів США. Протягом першого півріччя обсяг документарних і комерційних акредитивів збільшився на 200 млн доларів США, сягнувши 1,3 млрд доларів США. У Нігерії зростання обсягу операцій із торговельного обслуговування також сприяло збільшенню непроцентного доходу на 27% (у постійних цінах).

Серед південноафриканських банків, що оприлюднили результати за півріччя, Standard Bank відзначив «активізацію торговельного фінансування, зумовлену зростанням позабалансових зобов’язань за торговельними операціями на 10% — до 179 млрд рандів».

Основний дохід Absa від торговельного фінансування та фінансування оборотного капіталу знизився на 2% — до 2,1 млрд рандів (у постійних цінах). Банк пояснив, що зростання торговельного фінансування на ринках за межами Південної Африки було нівельоване скороченням залишків за торговельними кредитами для фінансових установ усередині країни. Банк також відзначив «нижчий рівень використання» інструментів фінансування оборотного капіталу та ланцюгів постачання в країнах регіону, а також «стриману активність на окремих ринках».

Єгипетський банк Banque du Caire збільшив обсяг непогашених акредитивів на 3,5 млрд єгипетських фунтів (69 млн доларів США) у період із грудня по червень, довівши загальний показник до 9,8 млрд єгипетських фунтів.

Близький Схід

В ОАЕ кредитори здебільшого повідомляли про зростання обсягів торговельного фінансування, попри перебої в торгівлі в регіоні Перської затоки, спричинені закриттям Ормузької протоки. Однак у даних за другий квартал — перший, що повністю охопив період війни з Іраном, — з’явилися ознаки напруженості.

Генеральний директор групи Emirates NBD Шейн Нельсон заявив аналітикам: «Ми спостерігали спад лише у двох основних сферах. Перша — це торговельне фінансування, що цілком очікувано з огляду на конфлікт, а друга — автокредитування».

Попри це, банк повідомив про збільшення обсягу торговельних кредитів на 22% у період із грудня по червень — до 54,2 млрд дирхамів (14,7 млрд доларів США); дохід від комісійних послуг також дещо зріс у річному вимірі, сягнувши 744 млн дирхамів за перші шість місяців. Водночас у другому кварталі обсяг комісійних доходів знизився на 5% порівняно з попереднім кварталом, оскільки банк зафіксував «менші обсяги» операцій у сфері торговельного фінансування, зазначив фінансовий директор групи Патрік Салліван.

Обсяг кредитів, пов’язаних із торгівлею, у First Abu Dhabi Bank стрімко зріс із 73,8 млрд дирхамів у грудні до 104,4 млрд дирхамів у червні, тоді як сума відкритих акредитивів скоротилася на 4% — до 56 млрд дирхамів. Фінансовий директор групи Ларс Крамер повідомив, що основна частина короткострокового торговельного фінансування припала «переважно» на січень і лютий — період до атаки США та Ізраїлю на Іран.

Банк Mashreq продемонстрував протилежну тенденцію: обсяг його акредитивів зріс на 8,8 млрд дирхамів — до 20,9 млрд дирхамів, тоді як обсяг торговельних кредитів у період із грудня по червень зменшився на 6% — до 25 млрд дирхамів. ADCB повідомив про зростання обсягу торговельних кредитів на 24%, а комісійні доходи від торговельного фінансування збільшилися на 16% — до 449 млн дирхамів.

Саудівські банки надали небагато інформації щодо торговельного фінансування, однак обсяг непогашених акредитивів у Riyad Bank на кінець червня знизився в річному вимірі з 8,7 млрд саудівських ріалів (2,3 млрд доларів США) до 8,1 млрд ріалів; також було зафіксовано зниження на 3% у Saudi National Bank (SNB) — до 17,6 млрд ріалів. У банку SAB цей показник залишився незмінним на рівні 17,5 млрд ріалів. SNB також повідомив про падіння комісійних доходів від торговельного фінансування на 39%, не вказавши при цьому загальну суму комісійних. Банк ABC зі штаб-квартирою в Бахрейні повідомив, що в червні обсяг короткострокових торговельних і транзакційних умовних зобов’язань становив 4,1 млрд доларів США, що на 600 млн доларів менше порівняно з показником грудня.

Сінгапур

У центрі торговельного фінансування Сінгапуру OCBC повідомив, що чисті комісійні та збори, пов’язані з торгівлею, зросли на 8% у першому півріччі до 154 млн сингапурських доларів, хоча ця цифра включає комісії за грошові перекази та гарантії.

В UOB комісійні, пов’язані з торгівлею, включаючи грошові перекази та гарантії, залишилися незмінними на рівні 155 млн сингапурських доларів (121 млн доларів США). Однак валові торговельні кредити зросли на 33% і досягли 50 млрд сингапурських доларів на кінець червня.

У Малайзії, Індонезії, Таїланді та В’єтнамі торговельні кредити банку зросли на 14%. Ві І Чонг, заступник голови правління та головний виконавчий директор UOB, сказав, що банк бачить «значні можливості для збільшення багатства, підтримки транскордонних амбіцій та захоплення більшої частки торговельних та інвестиційних потоків по всій АСЕАН».

Торговельні кредити в UOB майже зрівнялися з кредитами конкурента DBS, який повідомив про валові кредити в розмірі 52 млрд сингапурських доларів за перше півріччя. Відсотки, нараховані за активами, склали близько 1 млрд сингапурських доларів. Виконавчий директор DBS Тан Су Шань назвала торгівлю одним із «структурних двигунів зростання» для інституційного банківського бізнесу кредитора.

«У торгівлі ми сприяємо як тому, що ми називаємо цілеспрямованим перенаправленням ланцюга поставок, оскільки компанії диверсифікують свої ланцюги поставок, так і фінансуванню запасів та дебіторської заборгованості, особливо у секторі TMT з високими темпами зростання», – сказала вона журналістам на брифінгу для ЗМІ.

Америка

У США Citi є єдиним великим банком, що звітує про доходи від операцій торговельного фінансування, хоча його підрозділ рішень у сфері торгівлі та казначейських операцій охоплює й інші напрямки транзакційного банкінгу. У першому півріччі дохід цього підрозділу зріс на 18% у річному вимірі, сягнувши 4,7 млрд доларів США, завдяки збільшенню чистого процентного та комісійного доходу.

Банк відзначив «стабільний попит на кредити для торговельних операцій». Обсяг фінансових резервних акредитивів залишався переважно незмінним на рівні 81,6 млрд доларів США.

У Бразилії обсяги операцій виявилися стриманими. У період із грудня по червень портфель кредитів Bradesco на фінансування зовнішньої торгівлі скоротився на 3% — до 51,5 млрд бразильських реалів (970 млн доларів США), тоді як обсяг кредитів на «фінансування та експорт» залишився майже незмінним на рівні 35 млрд реалів.

Banco do Brasil повідомив, що в червні обсяг підтверджених експортних кредитів становив 174 млрд реалів, що на 12 млрд реалів менше порівняно з показником грудня, хоча обсяг «відкритих кредитних ліній для імпорту» за той самий період зріс більш ніж удвічі — до 3,45 млрд реалів.