Анализ финансовых результатов за первое полугодие показывает, что банки выигрывают от возросшего спроса на торговое кредитование, хотя на Ближнем Востоке наблюдаются признаки замедления активности после многомесячных перебоев в судоходстве и цепочках поставок.

Ряд банков в Европе и Сингапуре отчитались об увеличении объемов торгового кредитования, что продолжает тенденцию, наметившуюся еще в прошлогодних годовых отчетах.

Ситуация на Ближнем Востоке — в эпицентре торговых сбоев, вызванных практически полным перекрытием Ормузского пролива в конце февраля, — выглядит неоднозначно. Многие банки сообщили о значительном росте объемов торговых кредитов, однако во втором квартале появились признаки замедления, а руководитель одного из банков даже упомянул о «спаде» в этом секторе.

Два крупных банка — Deutsche Bank и Standard Chartered — заявили, что проводят «рационализацию» и «оптимизацию» капиталоемких позиций в своих портфелях торгового финансирования.

Существуют значительные различия в подходах банков к отчетности по объемам или доходам от торгового финансирования (а некоторые банки вообще не раскрывают эти данные), поэтому обзор охватывает лишь часть кредитных организаций и рынков.

Например, большинство крупных банков США, Европы и Китая не выделяют отдельно доходы от торгового кредитования или сопутствующих услуг, из-за чего представленные результаты дают лишь частичное представление о мировых доходах от торгового финансирования за первое полугодие 2026 года.

Европа

Банк HSBC сообщил о росте показателей по всем направлениям деятельности подразделения Global Trade Solutions («Глобальные торговые решения») в течение первых шести месяцев года. Общая выручка выросла на 12% в годовом исчислении, достигнув 1,54 млрд долларов США. Комиссионный доход составил 817 млн ​​долларов, что подразумевает получение более 700 млн долларов в виде процентных доходов.

Объем торговых кредитов банка со штаб-квартирой в Лондоне вырос почти на треть по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув 120 млрд долларов к концу июня, в то время как объем обязательств по документарным аккредитивам и краткосрочным торговым операциям увеличился почти на 30%, составив 8,5 млрд долларов.

Росту выручки способствовало получение в первом квартале разового комиссионного дохода (связанного с восстановлением позиций), который банк отказался комментировать.

В HSBC отметили, что рост комиссионных доходов от торговых операций во втором квартале был обеспечен «продолжающимся увеличением объема гарантий в Азии и США, что демонстрирует устойчивость бизнеса банка в условиях волатильности рынка».

У банка Standard Chartered, специализирующегося на рынках Азии и развивающихся стран, операционный доход от операций по торговому финансированию и финансированию оборотного капитала в первом полугодии снизился на 2%, составив 611 млн долларов США. Банк объяснил это падение «мерами по оптимизации портфеля, которые были частично компенсированы ростом объема обязательств, не требующих прямого фондирования (и, следовательно, менее капиталоемких)».

Чистые комиссионные доходы в размере 327 млн ​​долларов США оказались несколько выше показателей аналогичного периода прошлого года, что указывает на то, что снижение общего дохода было вызвано уменьшением процентных поступлений.

Несмотря на общее снижение показателей за первое полугодие, во втором квартале банк зафиксировал рост операционного дохода от торгового финансирования и финансирования оборотного капитала на 4% в годовом исчислении.

Объем финансовых гарантий, торговых кредитов и безотзывных аккредитивов в первом полугодии вырос, составив 120,7 млрд долларов США на конец июня по сравнению со 114,2 млрд долларов США на конец декабря.

Другие крупные британские банки не раскрывают доходы от торгового финансирования, однако предоставляют данные об объемах операций с документарными аккредитивами. Barclays сообщил, что объем документарных аккредитивов и прочих краткосрочных торговых операций вырос до 1,26 млрд фунтов стерлингов в июне (с 1,10 млрд фунтов стерлингов на конец декабря). Lloyds отметил, что объем условных обязательств, включая гарантии надлежащего исполнения контрактов и аккредитивы, на конец первого полугодия составил 3 млрд фунтов стерлингов, практически не изменившись по сравнению с декабрем.

Французский банк Natixis сообщил о росте выручки от операций в сфере международной торговли на 27% в годовом исчислении во втором квартале (абсолютные цифры не приводились). По заявлению банка, эти результаты способствовали увеличению общего дохода подразделения глобального банковского обслуживания (global banking) за отчетный период до 555 млн евро.

Deutsche Bank сообщил, что рост показателей во втором квартале на 7% (до 8 млрд евро) в годовом исчислении был «обеспечен в основном торговым финансированием». Крупнейший банк Германии ожидает, что выручка от услуг казначейского обслуживания корпоративных клиентов по итогам года будет несколько выше благодаря поступлениям как в виде процентов, так и в виде комиссионных от продуктов торгового финансирования.

Что касается торгового финансирования, банк продолжает «оптимизацию портфеля, характеризующегося низкой доходностью», — сообщил финансовый директор Раджа Акрам аналитикам в ходе телефонной конференции 29 июля. Банк отказался от дальнейших комментариев. Отвечая на вопрос аналитика, Акрам отметил: «Мы наконец-то наблюдаем рост объемов кредитования — причем именно в сфере торгового финансирования, где сосредоточены наиболее привлекательные возможности: это направление приносит как комиссионные доходы, так и операции по проведению платежей».

Два крупнейших банка Нидерландов сообщили об оживлении активности в сфере торгового финансирования, не приводя при этом конкретных цифр.

В ING заявили, что одним из факторов, обеспечивших рост комиссионных доходов от корпоративного и инвестиционного бизнеса на 11% во втором квартале, стало «увеличение потока сделок в сфере торгового финансирования».

По заявлению Rabobank, торговое финансирование и финансирование операций с сырьевыми товарами стали одними из факторов, обеспечивших рост кредитного портфеля в сегменте оптового банковского обслуживания на 6,8%. Геополитическая ситуация усилила потребность в надежных цепочках поставок, стабильных потоках сырьевых товаров и инструментах управления оборотным капиталом, отметили в банке. Это способствовало росту спроса на услуги торгового финансирования, финансирования операций с сырьем и финансирования цепочек создания стоимости; при этом высокие цены на сырьевые товары и оживление торговой активности положительно сказались на чистых комиссионных доходах и помогли сохранить общую стабильность.

В Швейцарии кантональные и другие банки, специализирующиеся на торговом финансировании, на момент подготовки материала еще не опубликовали промежуточные финансовые результаты. Однако в UBS отметили, что показатели в сфере торгового и экспортного финансирования оставались высокими, особенно среди клиентов энергетического сектора.

Тем временем банк UniCredit сообщил, что в первом полугодии доходы от операций торгового финансирования и корреспондентского обслуживания выросли на 5,5% в годовом исчислении, достигнув 600 млн евро, а комиссионные доходы увеличились на 3,7% — до 400 млн евро.

Испанский банк Santander заявил, что торговое финансирование и экспортное финансирование, не требующее значительного использования капитала, способствовали росту объема кредитов и авансов в подразделении корпоративного и инвестиционного банкинга на 22% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Экспортное финансирование также стало основным драйвером роста активности в сегменте глобального транзакционного банкинга. В свою очередь, банк BBVA сообщил лишь о том, что рост чистых комиссионных доходов по сравнению с предыдущим кварталом был отчасти обусловлен операциями по выдаче гарантий в рамках финансирования оборотного капитала и торгового финансирования.

Африка

Африканский экспортно-импортный банк (Afreximbank), специализирующийся на торговом и проектном финансировании, по итогам первого полугодия получил прибыль в размере 534 млн долларов США. Чистый процентный доход вырос почти на 20% в годовом исчислении, превысив 1 млрд долларов, что значительно превзошло доходы от комиссий и сборов, составившие 71 млн долларов. В финансовой отчетности многосторонний институт развития сообщил о выплате акционерам дивидендов в размере 347 млн ​​долларов за 2025 финансовый год (при общей прибыли в 1,15 млрд долларов).

Банк Ecobank, ведущий деятельность на ряде африканских рынков, сообщил, что благодаря кредитам на торговое финансирование и займам, поддерживаемым институтами развития, чистая выручка в сегменте коммерческого банкинга за первые шесть месяцев года выросла на 11%, достигнув 323 млн долларов.

Банк со штаб-квартирой в Того также отметил, что операции по торговому и срочному кредитованию способствовали росту портфеля торговых кредитов на 4% — до 8,4 млрд долларов. В первом полугодии объем документарных и коммерческих аккредитивов увеличился на 200 млн долларов, составив 1,3 млрд долларов. В Нигерии рост операций по торговому обслуживанию также обеспечил увеличение непроцентных доходов на 27% (в сопоставимых ценах).

Среди южноафриканских банков, опубликовавших результаты за полугодие, Standard Bank сообщил об «активизации торгового финансирования, подкрепленной ростом внебалансовых обязательств по торговым операциям на 10% — до 179 млрд рэндов».

Базовая прибыль Absa от операций торгового финансирования и кредитования оборотного капитала снизилась на 2% (в сопоставимых ценах), составив 2,1 млрд рэндов. Банк пояснил, что рост торгового финансирования на рынках за пределами ЮАР был нивелирован сокращением объемов торгового кредитования финансовых институтов внутри страны. Также было отмечено «снижение использования» инструментов финансирования оборотного капитала и цепочек поставок в странах региона, а также «сдержанная активность на отдельных рынках».

Египетский банк Banque du Caire в период с декабря по июнь увеличил объем непогашенных аккредитивов на 3,5 млрд египетских фунтов (69 млн долларов США), в результате чего их общая сумма достигла 9,8 млрд фунтов.

Ближний Восток

В ОАЭ кредитные организации в целом сообщили об увеличении объемов торгового финансирования, несмотря на перебои в торговле в регионе Персидского залива, вызванные закрытием Ормузского пролива. Однако данные за второй квартал — первый период, полностью охвативший время войны с Ираном, — указали на появление признаков напряженности.

Главный исполнительный директор группы Emirates NBD Шейн Нельсон заявил аналитикам: «Мы зафиксировали спад лишь в двух основных сферах. Во-первых, это торговое финансирование — что, вероятно, и следовало ожидать, учитывая конфликт, — а во-вторых, автокредитование».

Тем не менее, банк сообщил о росте объема кредитов на торговые операции на 22% в период с декабря по июнь — до 54,2 млрд дирхамов (14,7 млрд долларов США); комиссионные доходы также продемонстрировали небольшой рост в годовом исчислении, достигнув 744 млн дирхамов за первые шесть месяцев. Однако во втором квартале объем комиссионных снизился на 5% по сравнению с предыдущим кварталом, поскольку банк зафиксировал «снижение объемов» в сфере торгового финансирования, отметил финансовый директор группы Патрик Салливан.

Объем кредитов, связанных с торговыми операциями, в First Abu Dhabi Bank подскочил до 104,4 млрд дирхамов в июне (с 73,8 млрд дирхамов в декабре), тогда как объем открытых аккредитивов сократился на 4% — до 56 млрд дирхамов. Финансовый директор группы Ларс Крамер сообщил, что основная часть краткосрочного торгового финансирования пришлась «преимущественно» на январь и февраль — период, предшествовавший американо-израильской атаке на Иран.

Банк Mashreq продемонстрировал противоположную тенденцию: объем его аккредитивов вырос на 8,8 млрд дирхамов (до 20,9 млрд дирхамов), в то время как объем торговых кредитов снизился на 6% (до 25 млрд дирхамов) в период с декабря по июнь. ADCB сообщил об увеличении объема торговых кредитов на 24%, а комиссионные доходы от торгового финансирования выросли на 16% — до 449 млн дирхамов.

Саудовские банки предоставили минимум информации о торговом финансировании, однако объем непогашенных аккредитивов в Riyad Bank на конец июня снизился в годовом исчислении с 8,7 млрд саудовских риалов (2,3 млрд долларов США) до 8,1 млрд риалов; также было зафиксировано снижение на 3% в Saudi National Bank (SNB) — до 17,6 млрд риалов. В банке SAB этот показатель остался неизменным на уровне 17,5 млрд риалов. SNB также сообщил о падении комиссионных доходов от торгового финансирования на 39%, не раскрыв при этом общую сумму комиссионных. Базирующийся в Бахрейне Bank ABC сообщил, что в июне объем краткосрочных условных обязательств по торговым и расчетным операциям составил 4,1 млрд долларов США, сократившись на 600 млн долларов по сравнению с декабрем.

Сингапур

В Сингапуре, являющемся крупным центром торгового финансирования, банк OCBC сообщил, что чистые комиссионные доходы от операций, связанных с торговлей, выросли в первом полугодии на 8% — до 154 млн сингапурских долларов (хотя этот показатель и включает комиссии за денежные переводы и выдачу гарантий).

У банка UOB аналогичные комиссионные доходы (также включающие плату за переводы и гарантии) остались на прежнем уровне — 155 млн сингапурских долларов (121 млн долларов США). При этом объем валовых кредитов на торговые операции резко вырос на 33%, достигнув к концу июня 50 млрд сингапурских долларов.

В Малайзии, Индонезии, Таиланде и Вьетнаме объем торгового кредитования банка увеличился на 14%. Ви И Чонг (Wee Ee Cheong), заместитель председателя совета директоров и генеральный директор UOB, заявил, что банк видит «значительные возможности для роста капитала, поддержки трансграничных амбиций клиентов и увеличения своей доли в потоках торговли и инвестиций в регионе АСЕАН».

Объем торговых кредитов UOB практически сравнялся с показателем его главного местного конкурента — банка DBS, который сообщил о валовом кредитном портфеле в сфере торговли на уровне 52 млрд сингапурских долларов по итогам первого полугодия. Процентный доход от этих активов составил около 1 млрд сингапурских долларов. Тан Су Шан (Tan Su Shan), руководитель подразделения институционального банковского обслуживания DBS, назвала торговое финансирование одним из «структурных драйверов роста» для данного направления бизнеса банка.

«В сфере торговли мы содействуем как процессу, который мы называем целенаправленной перестройкой цепочек поставок (по мере того как компании диверсифицируют свои цепочки поставок на начальных этапах производства), так и финансированию товарных запасов и дебиторской задолженности — особенно в быстрорастущем секторе TMT (технологии, медиа и телекоммуникации)», — отметила она в ходе брифинга для прессы.

Америка

В США Citi — единственный крупный банк, раскрывающий данные о доходах от операций торгового финансирования, хотя его подразделение «Торговое финансирование и казначейские решения» (Trade and Treasury Solutions) включает и другие продукты в сфере транзакционного банкинга. В первом полугодии выручка этого подразделения выросла на 18% в годовом исчислении, достигнув 4,7 млрд долларов США, что было обусловлено увеличением чистого процентного и комиссионного дохода.

Банк отметил «сохраняющийся спрос на кредиты для торговых операций». Объем финансовых резервных аккредитивов остался практически неизменным — на уровне 81,6 млрд долларов США.

В Бразилии объемы операций оказались сдержанными. В период с декабря по июнь портфель кредитов Bradesco на финансирование внешней торговли сократился на 3% — до 51,5 млрд бразильских реалов (970 млн долларов США), тогда как объем кредитов на «финансирование и экспорт» остался практически на прежнем уровне — 35 млрд реалов.

Banco do Brasil сообщил, что объем подтвержденных экспортных кредитов в июне составил 174 млрд реалов, что на 12 млрд реалов меньше показателя декабря; при этом объем «открытых кредитных линий на импорт» за тот же период вырос более чем вдвое — до 3,45 млрд реалов.