Регулятор обнаружил, что финансовые компании доминируют на рынке квот на выбросы углерода.

Согласно новому отчету, финансовые компании стимулируют активность на европейских углеродных рынках, где наблюдалось снижение цен на выбросы углерода на фоне роста объема выданных квот и роста торговой активности.

В среду Европейское управление по ценным бумагам и рынкам (ESMA) опубликовало свой второй ежегодный отчет о системе торговли квотами на выбросы, в котором говорится, что рынок, призванный содействовать потоку квот на выбросы углерода компаниям, имеющим обязательства по контролю выбросов в соответствии с климатической политикой, работает должным образом.

Регулятор сообщил, что не обнаружил «никаких существенных проблем с целостностью или прозрачностью» рынков, а его анализ торговых позиций и позиций по деривативам показал, что «рынок допускает различные стратегии приобретения, отражающие различные потребности и возможности участников».

Что касается рыночных показателей, в отчёте отмечается, что среднегодовая цена квот на выбросы снизилась на 22% в 2024 году, «благодаря слабому спросу, обусловленному продолжающейся декарбонизацией энергетического сектора и ростом объёмов аукционов».

В течение года объём квот, выставленных на аукционы, вырос на 15%, говорится в отчёте, и все аукционы были переподписаны, хотя коэффициент снизился с более чем 200% до 172%.

В отчёте говорится, что торговая активность выросла на 35% в 2024 году: объём торгов составил 13,7 млрд тонн эквивалента CO2 (тCO2) в 4,7 млн ​​транзакций.

«Рост рынка был обусловлен в первую очередь биржевой торговлей, в то время как внебиржевая торговая активность оставалась стабильной», — отмечается в отчёте. Инвестиционные компании и кредитные учреждения доминировали как на биржевых, так и на внебиржевых рынках, поскольку на их долю приходилось 63% от общего объема торгов, что больше, чем 56% в 2023 году, отмечает ESMA.

В отчете говорится, что деривативы также играют ключевую роль на рынке, позволяя загрязнителям с чистыми длинными позициями приобретать квоты у финансовых посредников, имеющих чистые короткие позиции.

«Центральную роль здесь играют фьючерсные контракты, на которые пришлось три четверти объема торгов в 2024 году», — говорится в отчете.

ESMA отмечает, что на инвестиционные компании и кредитные организации приходится 51% позиций по деривативам, а на инвестиционные фонды — еще 6%.