Страховики кредитних ризиків збільшили свій захист значних траншів передачі ризику на 59% до 4,7 млрд євро у 2025 році, оскільки банки стали частіше використовувати нефінансоване страхування для вивільнення регуляторного капіталу та розширення своїх можливостей кредитування.

Міжнародна асоціація менеджерів кредитних портфелів повідомила, що 14 глобальних страхових та перестрахувальних груп протягом року надали 96 нових нефінансованих захистів, що на 23% більше, ніж 78 у 2024 році. Ці участі покривали 69 транзакцій SRT, ініційованих банками, порівняно з 53 роком раніше.

До кінця 2025 року страховики-учасники мали 10,9 млрд євро непогашеного захисту за траншами SRT, пов’язаного з приблизно 366 млрд євро базових банківських кредитів. Фінансування бізнесу залишалося найбільшою частиною ринку, причому великі корпоративні експозиції становили 40% нових захищених портфелів, а кредитування МСП – ще 18%. Торговельне фінансування було серед інших класів активів, що покриваються.

Страхування кредитів дозволяє банку зберігати кредити на своєму балансі, одночасно передаючи певний рівень кредитного ризику зовнішнім постачальникам захисту. Якщо наглядові органи визнають таку передачу для регуляторних цілей, результуюче зменшення активів, зважених за ризиком, може вивільнити капітал для нового кредитування.

Ринок страхування стає все більш важливим поряд з фінансованими інвесторами страхування кредитів. Середній обсяг експозиції, що зберігається окремим страховиком-учасником, досяг 50 млн євро у 2025 році, тоді як медіанний андеррайтинговий апетит становив 85 млн євро. Опитані можливості коливалися від 20 до 300 млн євро на одну учасника страховика.

Очікування зростання залишаються надзвичайно високими. Респонденти очікують, що кількість страхових захистів страхування кредитів зросте приблизно на 50% протягом 2026 року, при цьому очікується зростання понад 50% для корпоративних, МСП та портфелів фінансування на основі активів. Очікується, що захист житлової іпотеки зросте приблизно на 37%.

Обмеження може все більше походити від регулювання, а не від наявних страхових можливостей. IACPM заявила, що респонденти вважають здатність банків досягати ефективного звільнення від капіталу від нефінансованого захисту більш обмежуючою, ніж готовність страховиків брати на себе додатковий ризик.

Це важливо для кредиторів, що надають послуги з обігового капіталу, оскільки капітал, вивільнений з корпоративних, МСП, торговельних та активних портфелів, може бути перероблений у нове фінансування без необхідності для банку-ініціатора позбуватися базових відносин з клієнтами.