У новій публікації дослідницької фірми BMI «Мегатенденції металів та гірничої промисловості до 2050 року: навігація в нову еру технологій, геополітики та зеленої трансформації» стверджується, що протягом наступної чверті століття гірничодобувна промисловість все частіше просуватиметься на північ від 60-ї паралелі, на кілометри нижче поверхні океану і, зрештою, за межі орбіти Землі.

Тягнення до Арктики, морського дна і, зрештою, космосу має багато чинників. Історичні запаси дозрівають, вміст руди знижується, а енергетичний перехід і будівництво центрів обробки даних вартістю трильйон доларів створюють вузькі місця в постачанні, від спеціальних матеріалів, таких як фосфід індію та самарій-кобальт, до предметів повсякденного вжитку, таких як мідь.

Робототехніка стане головною проблемою металургії наступного десятиліття (переломний момент настане, коли гуманоїди почнуть створювати гуманоїдів), але фізичний штучний інтелект та автономність вже роблять експлуатацію та безпечні дослідження в суворих та дорогих умовах.

Штучний інтелект та підземний інтелект допомагають шахтарям справлятися з глибшими родовищами, нижчими вмістами руди та тривалими термінами розробки, а один із прикладів показує, як геологічна наука, що підтримується ШІ, може зменшити невизначеність та підвищити впевненість у видачі дозволів.

Операційний ШІ також проникає на заводи та флоти, включаючи переробний завод Vale на базі ШІ в Мінас-Жерайс, який підвищив продуктивність на 25%, та автономні бурові роботи між Sandvik та Rio Tinto.

Вищі ціни також можуть зробити складні родовища комерційно вигідними, а державна політика підтримки, така як on-near- та friend-shoring, може спрямувати капітал на проекти, які раніше виглядали занадто віддаленими, занадто дорогими або занадто ризикованими – державний фонд у розмірі 200 мільярдів доларів дозволить це зробити.

З трьох прикордонних тем BMI Арктика найближча до основного видобутку корисних копалин. Підвищення температури та зміна льодових умов відкривають сезонний доступ до деяких частин регіону, тоді як геополітика збільшує вартість родовищ корисних копалин у Канаді, США, Гренландії, Росії та Північній Європі.

Гренландія є найяскравішим прикладом. Острів закликав США та Європу інвестувати у свій гірничодобувний сектор, попереджаючи, що брак західного капіталу може змусити його звернутися до Китаю. Стратегічне обґрунтування очевидно: мінеральний сектор Гренландії включає до 40 позицій у списках критично важливих корисних копалин США та ЄС, тоді як на Китай припадає близько 60% світових поставок рідкісноземельних металів та майже вся їх переробка.

Але Гренландія також показує, чому видобуток корисних копалин в Арктиці є складним: родовища можуть бути великими, стратегічно важливими та все ще стикатися з тривалими термінами реалізації через віддаленість, прогалини в інфраструктурі, ризики отримання дозволів, місцеву опозицію та політичну невизначеність.

Проект набирає обертів. Гренландія схвалила непряму передачу ліцензії на видобуток корисних копалин для Танбріз після того, як Critical Metals збільшила свою частку власності до 92,5%, причому південний гренландський актив вважається одним з найбільших нерозроблених родовищ важких рідкісноземельних металів за межами Китаю. Попередня економічна оцінка оцінила проєкт приблизно в 3 мільярди доларів, виходячи з ресурсів у 4,7 мільярда тонн.

Компанія Critical Metals також схвалила програму вартістю 30 мільйонів доларів для прискорення проекту Tanbreez, при цьому перша руда запланована на кінець 2028 або початок 2029 року, а експорт концентрату очікується у 2029 році. Угоди про відвантаження вже покривають приблизно три чверті очікуваного виробництва концентрату рідкоземельних металів, що свідчить про те, що буде потрібно набагато більше проектів Tanbreezes.

Greenland Resources отримала 30-річний дозвіл на проект з видобутку молібдену Malmbjerg, що підтримується ЄС, який, як очікується, забезпечить близько 25% річного попиту ЄС на молібден протягом першого десятиліття. Greenland Mines також вирішила придбати проект з видобутку рідкоземельних металів Sarfartoq у Neo Performance Materials за 35 мільйонів доларів.

Проект з видобутку рідкоземельних металів Kvanefjeld у Гренландії показує, як швидко політика може змінити інвестиційну ситуацію. Компанії Energy Transition Minerals повідомили, що Гренландія має намір не поновлювати ліцензію на розвідку проекту. Це рішення пов’язане із Законом країни про уран 2021 року, який фактично забороняє пошук, розвідку та експлуатацію урану.

Цей крок поставив під сумнів один з найбільших нерозроблених критично важливих мінеральних активів Гренландії. Компанія попередила, що дії Гренландії рівносильні повзучій експропріації, оскільки суперечка прямує до суду, тоді як місцева опозиція та зміна політики продовжують затьмарювати проект.

Північ Канади пропонує ще одне попередження. Нунавут має золото, алмази, залізо, кобальт та рідкісноземельні метали, і територія тепер має більше контролю над своїми ресурсами після того, як Канада офіційно надала Нунавуту повноваження щодо своїх мінеральних запасів. Але Нунавут займає 2,1 мільйона кв. км, має населення лише близько 40 000 осіб і стикається з майже повною відсутністю інфраструктури, що робить експлуатаційні витрати надзвичайно високими.

Залізорудний рудник Мері-Рівер ілюструє ризик затвердження. Запропоноване розширення Баффінленду зазнало серйозної невдачі після того, як Рада з розгляду впливу Нунавута рекомендувала не схвалити проєкт з екологічних міркувань, посилаючись на потенційний вплив на морських ссавців, риб, карібу та культуру інуїтів. Розгляд також відбувся через напруженість у громаді, зокрема протест, під час якого мисливці з Арктик-Бей та Понд-Інлет заблокували доступ до шахти через побоювання щодо криголамів та нарвалів.

Інфраструктура є ще одним обмеженням. Віддалені арктичні алмазні копальні Канади залежать від сезонних льодових доріг, але м’якші зими роблять цю логістику менш надійною. Зимова дорога, що обслуговує Екаті, Діавік та Гахчо Куе, коштує близько 25 мільйонів канадських доларів для експлуатації протягом двох місяців, а скорочений сезон може ускладнити виправдання проектів на стадії розвідки. Дефіцит інфраструктури в регіоні настільки великий, що економіка нових критично важливих мінеральних шахт може залежати від того, чи будуть раніше прокладені дороги, електроенергія та порти.

Район Амблер на Алясці демонструє таку ж напруженість у США. Арктичний мідно-цинковий проект Trilogy Metals був прийнятий до програми отримання дозволів FAST-41, що може допомогти спростити отримання дозволів на одне з найвищого ґатунку нерозроблених поліметалічних родовищ у США. Але 340-кілометрова під’їзна дорога до Амблер залишається дуже суперечливою.

Федеральні дозволи на дорогу були заблоковані за часів адміністрації Байдена, а потім відновлені за часів Трампа. Опоненти стверджують, що маршрут пролягатиме через чутливу дику природу, перетинатиме річки та струмки, впливатиме на міграцію карібу та загрожуватиме способу життя, що забезпечує існування. Екологічні групи та громади корінних народів продовжують виступати проти проєкту, а клуб «Сьєрра» заявляє, що 89 племен та корінних народів офіційно виступили проти будівництва дороги.

Ось і полягає проблема Арктики в одному реченні: корисні копалини є стратегічними, але земля не порожня. Швидше отримання дозволів може допомогти проєктам просуватися, але воно також може посилити правові виклики та протести. Ширші зусилля Канади щодо пришвидшення процесу затвердження ресурсів вже зіткнулися з опором корінних народів та екологічних організацій, деякі групи погрожують демонстраціями та судовими позовами щодо законодавства, розробленого для пришвидшення проєктів, пов’язаних із природними ресурсами та інфраструктурою.

Глибоководне видобуток корисних копалин менш розвинений, ніж арктичний, але він швидко виходить на політичну арену. BMI визначає три основні типи ресурсів: поліметалеві конкреції на глибині приблизно 4000-6500 метрів, масивні сульфіди морського дна на глибині 1000-3500 метрів та багаті на кобальт кори на глибині 800-3000 метрів.

Привабливість корисних копалин очевидна. Поліметалеві конкреції містять марганець, нікель, мідь, кобальт та мікроелементи, що використовуються в акумуляторах електромобілів, електроніці та сонячних панелях. Президент Трамп підписав указ, спрямований на стимулювання глибоководної гірничодобувної промисловості, а адміністрація прагне швидшого доступу до нікелю, міді та інших критично важливих мінералів як у водах США, так і в міжнародних водах.

За оцінками, у водах США знаходиться понад 1 мільярд тонн конкрецій, а за оцінками адміністрації, потенційний економічний вплив становить 300 мільярдів доларів протягом 10 років та 100 000 робочих місць. Можливо, це перебільшено, але навіть частина цього матиме значення для задоволення майбутнього попиту.

Потім NOAA перейшло до спрощення процесу видачі дозволів на глибоководний видобуток корисних копалин відповідно до Закону про тверді мінеральні ресурси глибоководного дна, консолідуючи частини процесу та скорочуючи терміни розгляду. Це дає компаніям шлях до США, який може просуватися швидше, ніж підтримуваний ООН Міжнародний орган з морського дна, який все ще веде переговори щодо правил комерційного видобутку в районах за межами національної юрисдикції.

The Metals Company є найпомітнішим тестовим випадком. Компанія просуває плани щодо створення американського центру переробки поліметалічних конкрецій у порту Браунсвілл у Техасі з пропонованою потужністю 12 мільйонів тонн на рік. Вона також підписала комерційну угоду з Allseas про розробку та експлуатацію того, що компанії називають першою у світі комерційною системою видобутку глибоководних конкрецій, з метою початку початкових операцій з видобутку на шельфі до кінця 2027 року.

Інші учасники також рухаються в цьому напрямку. Заявка Deep Sea Minerals відповідно до Закону США про тверді мінеральні ресурси глибоководного дна була визнана NOAA такою, що відповідає вимогам, що включає компанію у федеральний процес розгляду на розвідку поліметалічних конкрецій та потенційний видобуток на запропонованій концесії в Тихому океані площею 150 000 кв. км.

Найбагатші міжнародні райони морського дна знаходяться за межами національної юрисдикції. Згідно з Конвенцією ООН з морського права, глибоководне морське дно розглядається як спільна спадщина людства, а Міжнародний орган з морського дна (ISA) відповідає за регулювання діяльності з видобутку корисних копалин там. США не ратифікували UNCLOS, і їхній крок щодо дозволу видобутку корисних копалин на морському дне згідно з внутрішнім законодавством створив прямий конфлікт управління.

Цей конфлікт зараз є центральним для майбутнього сектору. Прагнення Трампа щодо морського дна зіткнулося з рамками ISA, і критики попереджають, що одностороннє ліцензування в міжнародних водах може підірвати багатостороннє управління океаном. Суперечка вже помітна в зіткненні між зусиллями США щодо надання дозволів та рамками договору ООН з океану.

ISA також має невирішені внутрішні проблеми. Юридичні експерти стверджують, що орган не може законно схвалити глибоководний видобуток корисних копалин без правил розподілу вигод, оскільки UNCLOS вимагає, щоб фінансові та економічні вигоди від видобутку корисних копалин за межами національної юрисдикції розподілялися справедливо. Це ставить видобуток корисних копалин на морському дне між тиском комерціалізації та досі невирішеним питанням про те, хто отримує вигоду від корисних копалин, взятих з глобального спільного надбання.

Опір з боку екологів зростає. Уряди зважують комерційний видобуток корисних копалин проти глобального мораторію, поки ISA веде переговори щодо гірничого кодексу, і близько 40 країн підтримують певну форму мораторію або запобіжної паузи. Дебати досягли критичної точки, оскільки політики зважують, чи слід залишати глибокий океан захищеним, поки наука та регулювання наздоганяють.

Договір про відкрите море додає ще один рівень. Угода, раніше відома як договір про біорізноманіття поза національною юрисдикцією, дозволяє створювати зони охорони в міжнародних водах і вимагає від урядів співпрацювати з такими органами, як ISA. У договорі безпосередньо не згадується видобуток корисних копалин, але очікується, що він посилить контроль за видобутком корисних копалин на морському дне та посилить тиск на глибоководних шахтарів.

Норвегія демонструє, наскільки швидко може змінюватися політика. Країна стала першою, яка відкрила свої води для комерційного глибоководного видобутку корисних копалин, охоплюючи близько 280 000 кв. км арктичного морського дна, але пізніше призупинила свої плани видобутку корисних копалин на арктичному морському дні після політичного тиску. WWF-Norway також подав до суду на уряд, стверджуючи, що рішення про відкриття не належним чином оцінило екологічні наслідки та порушило національне законодавство. У позові підкреслюється, як екологічні групи звертаються до судів, щоб уповільнити видобуток корисних копалин на морському дне.

Наукова проблема залишається серйозною перешкодою. Випробування глибоководного видобутку корисних копалин на глибині 4280 метрів, проведене з використанням базових даних з 3000 тонн поліметалічних конкрецій, показало, що щільність макрофауни тварин знизилася на 37%, а видове багатство скоротилося на 32% у межах гірничих колій протягом періоду дослідження. Ці результати посилили занепокоєння щодо того, що порушення морського дна в промислових масштабах може мати значний вплив на екосистему.

Галузь може вказати на технічні досягнення. TMC та SGS виробили перший у світі сульфат нікелю з поліметалічних конкрецій морського дна, що є кроком до переробки акумуляторного класу. Але успішна технологічна схема — це не те саме, що дозволена, фінансована та соціально прийнятна гірничодобувна промисловість. Глибоководне видобуток корисних копалин все ще має довести, що він може працювати комерційно, не спричиняючи неприйнятних екологічних чи юридичних витрат.

Вважається, що місячні та астероїдні родовища містять нікель, залізо та метали платинової групи. Проблема полягає в тому, що космос не є віддаленим у звичайному сенсі видобутку корисних копалин. Він віддалений таким чином, що кожен кілограм, кожен маневр і кожен несправний компонент є дорогими.

Падіння вартості запуску сприяє розвитку (те, що SpaceX є найбільшим IPO в історії, — це не просто удача), але це не вирішує всієї проблеми. Комерційна операція з видобутку космічних ресурсів все одно повинна буде ідентифікувати ціль, досягти її, зістикуватися або посадити, видобути матеріал, обробити або зосередити його, а потім або використати в космосі, або повернути на Землю. Це зовсім інший бізнес, ніж виведення супутників на низьку навколоземну орбіту.

Приватні компанії все ще просуваються вперед. AstroForge залучила 40 мільйонів доларів на третю місію, заплановану як супутниця місії Intuitive Machines IM-3 на Місяць, що є частиною її плану зі збору дорогоцінних металів з астероїдів. Її зонд Vestri розроблений для стикування з металевим навколоземним астероїдом, тоді як пізніша місія спробує видобуток, переробку та повернення. Дорожня карта компанії показує, як видобуток астероїдів переходить від концепції до ранньої архітектури місії.

AstroForge також отримала першу в історії комерційну ліцензію FCC на роботу в глибокому космосі, що є прецедентом для приватних місій за межами навколоземної орбіти. Ліцензія охоплювала місію компанії «Одін» та зв’язок з наземними партнерами, що стало важливим регуляторним кроком для комерційної діяльності поза системою Земля-Місяць.

Місяць може стати першим практичним випробувальним майданчиком. NASA планує запустити пілотний завод з переробки місячних ресурсів до 2032 року під егідою Artemis, починаючи з енергії, води та місячного ґрунту, а потім переходячи до мінералів та металів. Першими клієнтами можуть бути не покупці металів, а космічні оператори, які шукають воду, кисень або паливо.

Місячна вода є центральною в цій логіці. Лід, що знаходиться в реголіті, може бути розділений на кисень і водень, підтримуючи присутність людини та забезпечуючи ракетне паливо для місій у глибший космос. Це робить видобуток місячної води не стільки історією постачання металів, скільки історією інфраструктури для довгострокових космічних досліджень.

Повернення металів на Землю залишається набагато складнішим комерційним завданням. Використовуючи місію NASA OSIRIS-REx з повернення зразків астероїдів як приблизний орієнтир, вартість іридію повинна зрости приблизно в 140 000 разів, щоб підприємство з видобутку астероїдів вийшло на беззбитковість. Це не виключає прогресу протягом кількох десятиліть, але показує, чому короткострокова економіка видобутку астероїдів залишається надзвичайно складною.

Правова база також є неповною. Договір про космічний простір забороняє претензії на суверенітет над Місяцем та іншими небесними тілами, тоді як права на приватні ресурси залишаються оскарженими. Угода про Місяць 1979 року не була ратифікована жодною великою космічною державою, а Китай та Росія не приєдналися до Угод Артеміди, очолюваних США. Це залишає великі держави, які придивляються до місячних ресурсів, у правовому середовищі, повному прогалин.

Інтеграція на основі штучного інтелекту матиме значення, оскільки прикордонні проекти потребують кращого цілеспрямованого розвідування, дистанційного моніторингу, автономних систем, прогнозного обслуговування та цифрових дозволів. Оншоринг та диверсифікація ланцюгів поставок матимуть значення, оскільки уряди можуть бути готові підтримувати дорогі проекти, якщо вони зменшать залежність від Китаю чи інших концентрованих постачальників.

Товари майбутнього матимуть значення, оскільки мідь, нікель, кобальт, марганець та рідкісноземельні елементи – це метали, які найімовірніше виправдають прикордонний ризик. Низьковуглецевий видобуток матиме значення, оскільки залежність від арктичного дизельного палива, порушення екосистеми морського дна та викиди космічних запусків будуть оцінюватися за жорсткішими екологічними стандартами.

Домінування Китаю є стратегічним фоном. МЕА бачить обмежений прогрес у диверсифікації поставок критично важливих мінералів, при цьому Китай лідирує в переробці 19 з 20 стратегічних енергетичних мінералів, що охоплюються його прогнозом, та потенційний 30% дефіцит поставок міді до 2035 року в рамках поточного портфеля проектів. Це пояснює, чому уряди підтримують нові маршрути поставок, включаючи політичні дії щодо зменшення концентрації критично важливих мінералів та координацію ЄС та США щодо ланцюгів поставок критично важливих мінералів.

Низьковуглецеві операції будуть частиною тієї ж конкуренції. Зелена мережа Пілбара від Fortescue, включаючи сонячну, вітрову енергію та акумуляторні накопичувачі, демонструє, як великі гірничодобувні компанії починають ставитися до енергетичних систем як до стратегічної інфраструктури, а не до другорядного питання.

Компанія очікує завершити будівництво системи з 1,2 ГВт сонячної енергії, понад 600 МВт вітрової енергії та 4-5 ГВт·год акумуляторного зберігання енергії, що підкреслює, як відновлювана енергія та зберігання енергії можуть зменшити вплив шоків постачання дизельного палива. Шахти Frontier зіткнуться з ще більшим тиском, щоб вирішити цю проблему якомога раніше.

Ймовірними переможцями BMI є добре капіталізовані гірничодобувні компанії, першопрохідці зі стратегічними ліцензіями, передові оператори з глибоким базою даних та постачальники спеціалізованих технологій, які можуть постачати автономне обладнання, дистанційні системи, підводні транспортні засоби, судна, датчики та низьковуглецеві енергетичні рішення.

Ті, хто програє, – це гірничодобувні компанії з обмеженим капіталом, компанії, пов’язані зі застарілими портфелями з обмеженим доступом до критично важливих корисних копалин, високозатратні оператори, які не можуть підвищити ефективність, та забудовники, які недооцінюють дозвільні вимоги, права корінних народів, екологічну опозицію або міжнародне право.