Зниження буфера внутрішньої стабільності призведе до зниження рівня капіталу та підвищення ризику для великих банків.

Рішення Управління суперінтенданта фінансових установ (OSFI) знизити буфери капіталу для великих банків Канади є негативним з точки зору кредитного рейтингу, стверджує Moody’s Ratings.

Минулого тижня OSFI оголосило про зниження так званого буфера внутрішньої стабільності (DSB) до 3% від активів, зважених за ризиком, з 3,5% та зменшило діапазон буфера до 0%–3% – кроки, які, за словами регулятора, мають на меті допомогти банкам розширити своє кредитування та інвестування у критичний для економіки момент.

«Загалом, ми розглядаємо ці зміни як кредитно-негативні, оскільки вони фактично сприяють зниженню рівня капіталу в той час, коли ці банки вже досягли менших буферів капіталу на 100–150 базисних пунктів вище мінімальних вимог», – йдеться у новому звіті рейтингового агентства.

Хоча регулятор заявив, що його рішення знизити DSB було спрямоване на підвищення здатності банків підтримувати економіку, Moody’s зазначило, що їхні нещодавні кроки до зменшення буферів капіталу значною мірою відбулися через збільшення дивідендів та викуп акцій.

Більше того, крок регулятора щодо зниження буферів «послаблює капіталізацію всієї системи, збільшуючи чутливість до волатильності прибутків, погіршення якості активів або ринкових потрясінь, особливо в умовах підвищеної геополітичної та торговельної невизначеності», йдеться в повідомленні. Агентство додало, що це також «вводить проциклічні ризики, якщо банки реагуватимуть збільшенням розподілу капіталу або зростанням активів, зважених за ризиком, наприкінці циклу».

«З часом ця динаміка може посилити вразливості, якщо якість кредитів погіршиться або макроекономічні умови послабляться», – йдеться в повідомленні.

У поточному році скорочення регуляторного буфера «ймовірно, призведе до структурно нижчих коефіцієнтів капіталу першого рівня в канадській банківській системі, що послабить кредитні профілі на межі», – заявило Moody’s.