Глобальна група спостерігає зміну ландшафту ризиків і появу нових вразливостей.

Рада з фінансової стабільності (FSB) відзначає ризики, пов’язані з швидкозростаючими ринками приватного кредитування, як зростаючу загрозу для світової фінансової системи.

Після дводенних зустрічей в Ер-Ріяді (Саудівська Аравія) глобальна група з питань політики заявила, що її члени обговорили динаміку вразливостей світової фінансової системи з моменту їх попередніх зустрічей в червні, включаючи ризик різкої корекції ринку, особливо щодо цінних паперів компаній, що працюють на базі штучного інтелекту, чиї котирування стрімко зростають.

«Можливість посилення умов запозичення, особливо для більш ризикованих компаній, також викликає стурбованість, враховуючи невизначені перспективи світової економіки», – заявила Рада з фінансової стабільності, додавши, що зростання рівня державного боргу також може негативно вплинути на фінансову стійкість.

У документі також наголошується, що політики особливо виділили приватні кредитні ринки.

«Визнаючи, що приватні ринки покращують доступ до кредитів, члени форуму відзначили їх швидке зростання, складність, відносну непрозорість і зростаючий зв’язок з банківським сектором і рештою фінансової системи, що вимагає ретельного моніторингу для оцінки потенційних ризиків для фінансової стабільності», — йдеться в документі.

У цьому контексті Рада з фінансового нагляду (СФС) обговорила варіанти політики щодо приватного кредитування в наступному році, включаючи оцінку зростаючих вразливостей і взаємозв’язків, а також роботу з усунення прогалин в даних по цих ринках.

Група також схвалила подальшу роботу з «сприяння впровадженню рекомендацій СФС з управління ліквідністю відкритими фондами» і по кредитному плечу небанківських фінансових організацій, включаючи роботу з поліпшення розкриття інформації небанківськими організаціями своїм прайм-брокерам.

Крім того, група закликала до подальшого прогресу в поліпшенні даних про стратегії торгівлі з використанням позикових коштів на ринках суверенних облігацій на тлі побоювань, що ці стратегії «можуть посилити волатильність і нестабільність ринку, потенційно транскордонну, в разі швидкого закриття позицій».

Крім того, група закликала до пильного моніторингу зростаючих зв’язків між сектором криптовалюта, особливо стейблкоінамі, і фінансовою системою в цілому.

«Стейблкоіни можуть підвищити швидкість і ефективність платежів, але вони створюють ряд вразливостей, включаючи ризик невиконання зобов’язань і проблеми регулювання, пов’язані з емітентами стейблкоинов, які працюють в декількох юрисдикціях, які вимагають постійної уваги», — заявили в FSB.

Інші пріоритети політики на наступний рік включають роботу з поліпшення транскордонних платежів, розробку системи врегулювання проблемних банків і виявлення глобальних системно значущих страховиків.

Ендрю Бейлі, глава Банку Англії і голова Ради з фінансового регулювання і нагляду (FSB), заявив, що зустріч стала «значним кроком для FSB».

«Наші члени погодилися зосередити роботу FSB на реагуванні на зміни в структурі вразливостей фінансової стабільності, впровадженні інновацій та забезпеченні стабільного фінансового середовища для сприяння економічному зростанню», — заявив він у прес-релізі. «Наша програма роботи на 2026 рік є амбіційною, але ми залишаємось відданими ретельному аналізу вразливостей ринку та рішучому контролю за впровадженням наших рекомендацій у всьому світі».