За даними дослідження Seward & Kissel 2024 Seed Transaction Deal Points, активність посівних інвестицій зміщується від хедж-фондів та інших ліквідних стратегій до приватного капіталу та приватного кредитування.

Дослідження, опубліковане в понеділок Нью-Йоркською юридичною фірмою, підкреслює, як цей перехід впливає як на структуру, так і на зміст насіннєвих операцій. Хоча хедж-фонди традиційно залучали більшу частину насіннєвого капіталу, дані фірми вказують на зростаючий інтерес до менш ліквідних стратегій приватного ринку.

«Ця еволюція призвела до інновацій з точки зору насіннєвих угод», — сказав Гері Андерсон, партнер Seward & Kissel і провідний автор дослідження. Він додав, що стратегії приватного ринку можуть незабаром перевершити хедж-фонди за обсягом посівних інвестицій.

Дослідження також вказує на постійне домінування інституційних інвесторів у сфері посівних інвестицій. Ці інвестори використовують більші розміри чеків і приділяють більше уваги структурному узгодженню між собою, менеджерами фондів та потенційними інвесторами. Результатом став набір умов, покликаних збалансувати ризики, заохотити довгострокові зобов’язання і розподілити початкові витрати.

«Зростаюча увага до узгодження-будь то через загальні стартові витрати, синхронізовані умови ліквідності або довгострокові механізми підтримки — відображає зрілий ринок», — повідомив Андерсон. «Інституційні насіннєві компанії не тільки забезпечують капітал, але й формують стратегічну траєкторію нових інвестиційних платформ».

Інші висновки у звіті показують, що неліквідні структури фондів призводять до більшої різноманітності умов угод, і що системи стимулювання використовуються для заохочення менеджерів до створення міцних підприємств, що відповідають довгостроковим інтересам інвесторів.

Сіяні компанії також частіше беруть на себе стартові витрати і приймають умови ліквідності, які відображають ті, які пропонуються майбутнім інвесторам, при цьому включаючи гарантії від волатильності ринку.