В умовах невизначеності все більше сімейних офісів вкладають кошти в альтернативні активи

Згідно з недавнім опитуванням, геополітична невизначеність підштовхнула світові сімейні офіси до різкого підвищення своїх стратегій управління ризиками.

Проведений глобальною компанією з управління активами BlackRock Inc. дослідницькою фірмою Illuminas, глобальне опитування сімейних офісів 2025 року охопило 175 окремих сімейних офісів, які спільно управляють активами на суму понад 320 мільярдів доларів США.

Опитування показало, що геополітична невизначеність стала найважливішою проблемою для сімейних офісів (84%) і ключовим фактором в їх рішеннях про розподіл капіталу.

Дослідження показало, що 68% сімейних офісів збільшують диверсифікацію, а 47% збільшують використання різних джерел доходу, включаючи неліквідні альтернативи, акції За межами США, ліквідні альтернативи та готівку, у відповідь на геополітичні ризики.

На запитання про глобальні макроекономічні та ринкові перспективи на 2025-2026 роки 60% сімейних офісів висловили песимізм.

«Глобальні сімейні офіси увійшли в 2025 рік з обережністю — і ця позиція, як очікується, збережеться до 2026 року — оскільки геополітична напруженість, зміни в політиці і фрагментація ринку впливають на настрої», — сказав Армандо Сенра, глава інституційного бізнесу в Америці компанії BlackRock.

В умовах невизначеної геополітичної обстановки дослідження показало, що альтернативні активи займають більшу частину портфелів сімейних офісів.

Близько 42% портфелів сімейних офісів включали альтернативні активи, що перевищує 39% у дослідженні BlackRock 2022-2023 років.

Премія за неліквідність (87%) і низькокорельована прибутковість (67%) були названі основними причинами інвестування в альтернативи.

Приватний кредит та інфраструктура були найбільш бажаними альтернативними класами активів. Близько 32% сімейних офісів заявили, що мають намір збільшити відрахування в приватний кредит, в той час як 30% планують більше виділяти на інфраструктуру в 2025-2026 роках.

У той же час дослідження показало, що 72% сімейних офісів назвали високі комісії перешкодою для інвестування в приватні ринки, що вище 40% в попередньому дослідженні. Відсутність привабливих оцінок (47%) була другою найбільш серйозною проблемою.

Дослідження також розглянуло погляди сімейних офісів на використання ШІ.

Майже половина (49%) вважали, що впровадження ШІ дасть їм конкурентну перевагу. Більшість респондентів заявили, що вже використовують ШІ або розглядають його для таких завдань, як управління ризиками та моделювання грошових потоків.

Однак бар’єри залишаються: 47% вказали на проблеми конфіденційності та безпеки даних, 44% відзначили відсутність внутрішніх експертів ШІ, а 31% висловили занепокоєння щодо галюцинацій або упередженості в моделях ШІ.

Більше сімейних офісів інвестують у можливості, які, на їхню думку, виграють від зростання ШІ (51%), або в технологічні компанії, що створюють рішення на основі ШІ (45%), ніж у внутрішнє використання ШІ для поліпшення інвестиційного процесу (33%).

Опитування також показало, що багато сімейних офісів співпрацюють із зовнішніми партнерами для усунення внутрішніх прогалин у можливостях.

Респонденти відзначили недоліки в таких сферах, як звітність (57%), пошук угод (63%) та аналітика приватного ринку (75%).

Для вирішення цих проблем 22% заявили, що вони або використали, або розглянуть можливість використання зовнішнього директора з інвестицій.

BlackRock співпрацював з Illuminas для проведення дослідження в період з 17 березня по 19 травня. Дослідження включало опитування та поглиблені інтерв’ю з директорами з інвестицій та іншими ключовими особами, які приймають рішення в сімейних офісах по всьому світу.