Согласно новому анализу, суверенные фонды Ближнего Востока вступают в переломный период, в течение которого их способность адаптировать свои стратегии будет иметь решающее значение для поддержания роста в течение следующего десятилетия.

В своем последнем отчете Bain & Co. сообщила, что на Ближний Восток в настоящее время приходится около 40 процентов активов, находящихся в распоряжении 10 крупнейших суверенных фондов, которые вместе контролируют более 75 процентов мирового объема активов суверенных фондов.

Хотя высокие показатели портфелей и государственные вливания капитала способствовали этому расширению, в следующем десятилетии суверенным фондам потребуется адаптироваться к таким вызовам, как повышение процентных ставок, геополитическая фрагментация и технологические прорывы, а также нестабильные доходы от углеводородов и глобальный энергетический переход.

Для суверенных фондов Ближнего Востока этот рост соответствует более широким национальным стратегиям по снижению зависимости от нефти и построению устойчивых, основанных на знаниях экономик.

«Следующее поколение ведущих суверенных фондов будет определяться их способностью стратегически распределять капитал, создавать операционную ценность и целенаправленно и устойчиво выполнять свой двойной мандат, обеспечивая при этом доходность мирового класса», — заявил Грегори Гарнье, партнер Bain & Co. и руководитель практики прямых инвестиций и суверенных фондов на Ближнем Востоке.

Компания Bain & Co. сообщила, что суверенные фонды благосостояния (SWF) в глобальном масштабе росли быстрее, чем любой другой класс институциональных инвесторов за последнее десятилетие, достигнув примерно 15 триллионов долларов США в объеме активов под управлением в 2025 году при среднегодовом темпе роста в 10,3% в период с 2020 по 2025 год. Ожидается, что к 2035 году их размер почти удвоится и достигнет 30 триллионов долларов США.

Суверенные фонды благосостояния пересматривают стратегии распределения капитала, увеличивая долю альтернативных активов, которые в настоящее время составляют около 30% активов под управлением крупных фондов по сравнению с 20% в 2015 году.

Они также расширяют свои стратегии прямых и совместных инвестиций, на которые сейчас приходится примерно 50-60% инвестиций на частном рынке, одновременно усиливая свое внимание к Азии и диверсифицируя источники финансирования за счет выпуска долговых обязательств и реинвестирования капитала.

Многие суверенные инвесторы стремятся сбалансировать финансовую отдачу с целями национального развития. Такой подход предполагает использование капитала для поддержки экономической диверсификации, развития стратегических отраслей и повышения долгосрочной конкурентоспособности страны.

Примером этого является консорциум, возглавляющий Государственный инвестиционный фонд Саудовской Аравии, который приобретает компанию Electronic Arts за 55 миллиардов долларов в рамках сделки по приватизации, завершение которой ожидается в первом квартале 2027 года.

Искусственный интеллект также стал как важной инвестиционной темой, так и оперативным приоритетом. Суверенные фонды инвестировали более 350 миллиардов долларов по всему миру в инвестиции, связанные с ИИ, по всей цепочке создания стоимости, от полупроводников и центров обработки данных до приложений и инфраструктуры.