Суверенні фонди добробуту Близького Сходу вступають у ключовий період, коли їхня здатність адаптувати свої стратегії буде ключовою для підтримки зростання протягом наступного десятиліття, згідно з новим аналізом.

У своєму останньому звіті Bain & Co. повідомила, що на Близький Схід наразі припадає приблизно 40 відсотків активів, що належать 10 провідним державним фондам добробуту, які разом контролюють понад 75 відсотків світової суми державних фондів добробуту.

Хоча високі показники портфеля та державні вливання капіталу сприяли цьому розширенню, наступне десятиліття вимагатиме від суверенних фондів добробуту адаптації до таких викликів, як вищі процентні ставки, геополітична фрагментація та технологічні зриви, а також нестабільні доходи від вуглеводнів та глобальний енергетичний перехід.

Для державних фондів добробуту на Близькому Сході це зростання узгоджується з ширшими національними стратегіями щодо зменшення залежності від нафти та побудови стійкої економіки, що базується на знаннях.

«Наступне покоління провідних суверенних фондів буде визначатися їхньою здатністю стратегічно розміщувати капітал, створювати операційну цінність та виконувати свій подвійний мандат цілеспрямовано та стабільно, забезпечуючи при цьому прибутковість світового класу», – сказав Грегорі Гарньє, партнер Bain & Co. та керівник практики прямих інвестицій та суверенних фондів на Близькому Сході.

Bain & Co. повідомила, що державні інвестиційні фонди (ДІФ) у світі за останнє десятиліття зростали швидше, ніж будь-який інший клас інституційних інвесторів, досягнувши близько 15 трильйонів доларів активів під управлінням у 2025 році із складним річним темпом зростання 10,3% між 2020 і 2025 роками. Очікується, що до 2035 року їхній розмір майже подвоїться до 30 трильйонів доларів.

ДІФ перекалібрують розподіл капіталу, збільшуючи асигнування на альтернативні активи, які зараз становлять близько 30 відсотків активів під управлінням у великих фондах порівняно з 20 відсотками у 2015 році.

Вони також розширюють свої стратегії прямого та спільного інвестування, які зараз становлять приблизно від 50 до 60 відсотків розгортання на приватному ринку, одночасно посилюючи свою увагу на Азію та диверсифікуючи джерела фінансування шляхом випуску боргових зобов’язань та рециркуляції капіталу.

Багато суверенних інвесторів балансують фінансову прибутковість з цілями національного розвитку. Цей підхід передбачає використання капіталу для підтримки економічної диверсифікації, розвитку стратегічних галузей промисловості та підвищення довгострокової національної конкурентоспроможності.

Прикладом цього є Державний інвестиційний фонд Саудівської Аравії, який очолює консорціум з придбання Electronic Arts за 55 мільярдів доларів у рамках приватної угоди, яка, як очікується, буде закрита у першому кварталі 2027 року.

Штучний інтелект також став як основною інвестиційною темою, так і операційним пріоритетом. Державні інвестиційні фонди виділили понад 350 мільярдів доларів у всьому світі на інвестиції, пов’язані зі штучним інтелектом, по всьому ланцюжку створення вартості, від напівпровідників та центрів обробки даних до додатків та інфраструктури.