Центральный банк ведет переговоры с представителями отрасли о том, как можно усилить конкурентные преимущества финансовых рынков республики.

По состоянию на конец 2025 года общий объем активов под управлением (AUM) в Сингапуре увеличился на 10,1%, достигнув 6,7 трлн сингапурских долларов, чему способствовали высокие рыночные показатели и чистый приток средств.

Финансовый сектор Сингапура продолжил демонстрировать рост по всем направлениям, несмотря на возросшую неопределенность в мировой экономике, — об этом говорится в годовом отчете Валютного управления Сингапура (MAS), опубликованном во вторник (28 июля).

В 2025 году финансовый сектор вырос на 4,3%. Этот показатель оказался ниже темпов роста 2024 года (6,8%), однако позволил «в целом сохранить динамику», соответствующую среднему годовому росту в 4,6% за период с 2021 по 2025 год.

Управляющий директор MAS Чиа Дер Цзюнь сообщил, что ведомство также обсуждает с участниками рынка меры по повышению конкурентоспособности Сингапура в сфере финансовых услуг. Это происходит на фоне конкуренции со стороны таких юрисдикций, как Гонконг; ожидается, что процесс пересмотра стратегии завершится «в ближайшее время».

«Прежде всего, наша конкурентоспособность опирается на прочный фундамент — на наш статус надежного финансового центра, имеющего доступ к развитой и диверсифицированной финансовой экосистеме и квалифицированным кадрам, — заявил Чиа на брифинге, посвященном отчету. — Поэтому меры, которые мы обсуждаем с представителями отрасли, направлены именно на усиление нашей конкурентоспособности».

Активы банковского сектора выросли на 3,1% в 2025 году, замедлившись после «исключительного роста» в 2024 году, в то время как активы страховой отрасли увеличились на 7,6%, составив 493,5 млрд сингапурских долларов.

Общий объем выпусков на рынке корпоративного долга также вырос на 10%, достигнув примерно 340 млрд сингапурских долларов в 2025 году.

Тем временем чистый приток активов под управлением составил 376 млрд сингапурских долларов, увеличившись на 29% в годовом исчислении.

Этот рост был обусловлен увеличением числа новых мандатов (договоров на управление активами), полученных и реализуемых из Сингапура, согласно данным сопутствующего исследования MAS по сектору управления активами, также опубликованного во вторник. Объем активов под управлением (AUM) в традиционном секторе Сингапура вырос на 9% (для сравнения: в 2024 году рост составил 16%).

Объем активов в сегменте альтернативных инвестиций — включая фонды прямых и венчурных инвестиций, хедж-фонды, недвижимость и фонды инвестиций в недвижимость (REIT) — увеличился в 2025 году на 0,4% (против 14% в 2024 году).

Замедление темпов роста активов в альтернативном сегменте было обусловлено сокращением деятельности одного крупного управляющего, что, однако, было компенсировано выходом на рынок нескольких новых компаний.

Что касается источников капитала, 76% средств, управляемых в Сингапуре, поступило из-за пределов республики, причем 39% — из Азиатско-Тихоокеанского региона (за исключением самого Сингапура).

Около 88% средств было инвестировано за пределами города-государства, при этом 40% вложений пришлось на Азиатско-Тихоокеанский регион (исключая Сингапур).

По состоянию на декабрь 2025 года общее число лицензированных компаний по управлению фондами в Сингапуре составило 1320; чистый прирост за этот период составил 22 новые компании.

На 31 декабря в Сингапуре было зарегистрировано или перерегистрировано (сменило юрисдикцию) 1406 компаний с переменным капиталом (VCC) — годом ранее их насчитывалось 1200.

Эти структуры VCC (как зонтичного, так и самостоятельного типа) в 2025 году объединяли 3443 субфонда, тогда как в 2024 году их было 2695.

По итогам финансового года, завершившегося 31 марта 2026 года, Денежно-кредитное управление Сингапура (MAS) зафиксировало чистую прибыль в размере 20 млрд сингапурских долларов (S$) по сравнению с 19,7 млрд S$ годом ранее.

Такой результат был обеспечен инвестиционным доходом в размере 39,8 млрд S$, который, однако, был частично нивелирован отрицательным эффектом от пересчета валютных курсов (16,4 млрд S$) вследствие укрепления сингапурского доллара.

Инвестиционные показатели были высокими, поскольку мировая экономика продемонстрировала устойчивость к неоднократным потрясениям. Финансовые рынки также показали хорошие результаты: положительную доходность продемонстрировали все классы активов — от облигаций до акций, — а также рынки как развитых, так и развивающихся стран.

Объем инвестиционного дохода в текущем году оказался сопоставимым с прошлогодним показателем и превысил среднее значение за последние 10 лет, составляющее 18,3 млрд S$.

Отрицательный эффект от пересчета валют был обусловлен главным образом укреплением сингапурского доллара по отношению к доллару США и японской иене, что способствовало сдерживанию импортируемой инфляции.

MAS перечислит 1 млрд S$ в Консолидированный фонд, а также передаст правительству еще 2,5 млрд S$ из своей чистой прибыли.

Несмотря на высокие результаты, Чиа отметил, что центральный банк сохраняет осторожность в отношении перспектив инвестирования.

«Прогноз на будущее неопределенен: сохраняющиеся перебои на энергетических рынках, рост инфляции и высокие оценки стоимости акций создают риски для будущей доходности инвестиций».