Доходы от торгового финансирования, сообщаемые банками, оставались стабильными в прошлом году, несмотря на очаги роста в некоторых регионах, поскольку отрасль, по всей видимости, настроена на бурный 2025 год, определяемый последствиями агрессивной торговой политики президента США Дональда Трампа. 

Банки в европейских и азиатских финансовых центрах в основном сообщили о стабильном доходе или небольшом падении прибыли, согласно обзору финансовых результатов, опубликованному в период с конца января по начало марта. Хотя большинство европейских кредиторов сообщают мало информации о своем торговом бизнесе, общее настроение выглядит более позитивным, чем в 2023 году. 

Между тем кредиторы на Ближнем Востоке и в Бразилии в целом зафиксировали сильные результаты своего торгового финансирования. 

Многие кредиторы предупредили о неопределенных перспективах на оставшуюся часть 2025 года, поскольку импортеры и экспортеры оказались втянуты в непредсказуемые тарифные объявления Белого дома и ответные меры со стороны торговых партнеров США. 

Влияние на основные движения торговли товарами неясно. Например, HSBC заявил, что «уже, по всей видимости, улучшение темпов роста мировой торговли может начать замедляться» после признаков восстановления в первой половине 2024 года. 

Всемирная торговая организация заявила в декабре, что торговля функционировала хорошо в последние несколько месяцев года, но перспективы на 2025 год «омрачены» «возможными изменениями в торговой политике».

Существуют большие расхождения между тем, как банки сообщают об объеме или доходе от торгового финансирования, если вообще сообщают, и обзор охватывает только крупных кредиторов и рынки, что означает, что годовые результаты дают только моментальный снимок глобальной картины. Например, большинство крупных банков США и Европы не разбивают доход от кредитования или услуг, связанных с торговлей. Кредиторы в крупных экономиках Китае и Индии сообщают результаты за полный год позднее в календарном году.

Европа 

Выручка недавно переименованного подразделения HSBC Global Trade Solutions (GTS) осталась в целом на прежнем уровне в 2024 году, увеличившись на 23 млн долларов США до 1,99 млрд долларов США, что на 1% больше, чем в 2023 году. 

Банк объяснил этот показатель «ростом комиссионного дохода от гарантий, более высокими остатками и улучшенной маржой», что, по его словам, было компенсировано продажей его канадского банковского бизнеса Royal Bank of Canada в марте. 

В последнем квартале года выручка HSBC GTS подскочила на 10% по сравнению с предыдущим кварталом из-за более высокого дохода от комиссий за финансирование гарантий и дебиторской задолженности, а также более высокой маржи и объемов на Ближнем Востоке и в Азии. 

Хотя штаб-квартира банка находится в Лондоне, он получает большую часть своей выручки в Азии и заявил, что возможное влияние «изменения глобальной торговой политики» на экспортный спрос со стороны материкового Китая и Гонконга «является ключевой областью беспокойства». 

Но кредитор сообщил о падении на 2% торгового и оборотного операционного дохода в постоянной валюте за 2024 год, зафиксировав 1,27 млрд долларов США прибыли по сравнению с 1,32 млрд долларов США в 2023 году, что банк частично отнес к более слабой марже. 

Standard Chartered был единственным опрошенным кредитором, который сообщил о доходе от «устойчивого» торгового и оборотного кредитования, который составил 128 млн долларов США в 2024 году, что выше 99 млн долларов США годом ранее. Банк также сообщил, что выбросы от его нефтегазового портфеля снизились на 9% в годовом исчислении до 9,4 метрических тонн эквивалента CO2. Подверженность портфеля снизилась на тот же процент, что отчасти обусловлено «снижением краткосрочного торгового финансирования». 

Во Франции Société Générale заявил, что объемы как «торговых векселей», так и «экспортных кредитов» оставались стабильными на уровне 7,7 млрд € и 13 млрд € соответственно. Доход по обоим продуктам также был стабильным на уровне 785 млн € и 560 млн €. 

BNP Paribas сообщил о «хорошей деловой активности» и «хорошей динамике» в торговом финансировании, не раскрывая цифр. Аналогичным образом, Natixis сообщил, что «устойчивая динамика» в торговом финансировании привела к росту доходов в его глобальном финансовом бизнесе. 

ING заявил, что «рост в ежедневном банковском обслуживании и торговом финансировании» в его оптовом банковском подразделении в течение года был в значительной степени компенсирован «продолжающимися усилиями по минимизации использования капитала». На просьбу предоставить более подробную информацию руководитель отдела управления торговыми продуктами ING Энтони ван Влит сказал: «В ING мы в значительной степени сосредоточены на показателях доходности капитала. В некоторых случаях это может происходить за счет некоторого роста доходов».

Хотя Deutsche Bank не опубликовал данные по торговле за 2024 год, генеральный директор Кристиан Сьюинг заявил, что в этом году он планирует рост своего корпоративного банка на 5,5%, что будет достигнуто за счет «масштабирования комиссионных и сборов, в основном в торговом финансировании и комиссионном институциональном бизнесе», а также «переоценки существующих клиентов». 

В течение года чистый комиссионный доход Commerzbank от корпоративных клиентов немного вырос по сравнению с 2023 годом, хотя банк заявил в презентации, что такой доход, относящийся к торговому финансированию, был «стабильным» из года в год, несмотря на «вялую экономику Германии». 

В итальянском UniCredit комиссии от торгового и корреспондентского банкинга выросли до 1,1 млрд евро, что на 5% больше, чем в 2023 году. 

Santander сообщил о прибыли в размере 2,74 млрд евро для своего общего корпоративного и инвестиционного банка. Кредитор заявил, что его глобальное транзакционное банковское подразделение способствовало «активной активности в экспортном финансировании и, в меньшей степени, в решениях по торговле и оборотному капиталу». 

В странах Северной Европы SEB заявил, что «продукты, связанные с торговым финансированием, по-прежнему пользуются высоким спросом» у крупных корпоративных клиентов, а общий чистый доход от комиссий и сборов от этих клиентов, а также финансовых учреждений составил 7,7 млрд шведских крон (748,5 млн долларов США). 

Handelsbanken сообщил о более чем утроении непогашенных безотзывных аккредитивов (LC) на конец 2024 года до 665 млн шведских крон, показывает его годовой отчет. Глава отдела торгового финансирования кредитора в Швеции Стефан Карле сообщил, что рост обусловлен высокими показателями экспорта крупных шведских компаний.

Азия 

В торговом финансовом центре Сингапура смешанные результаты, представленные за первую половину 2024 года, также были подтверждены годовой прибылью. 

DBS сообщил, что торговый доход снизился на 4% до 638 ​​млн сингапурских долларов (477 млн ​​долларов США) «из-за более низких средних объемов и чистой процентной маржи». 

Средний баланс торговых активов в 2024 году составил 42,3 млрд сингапурских долларов, что на 2 млрд сингапурских долларов меньше, чем в 2023 году, хотя средняя процентная ставка осталась стабильной. Рост торговых кредитов в начале года был компенсирован в последнем квартале, когда объемы упали на 1 млрд сингапурских долларов, сказал финансовый директор DBS Чонг Сок Хуэй. 

Но чистый комиссионный доход от комиссий за транзакционные услуги, которые включают торговлю, денежные переводы и гарантии, вырос на 2% до 918 млн сингапурских долларов. 

На вопрос о запланированных Трампом тарифах до введения более высоких пошлин на китайский импорт в марте заместитель генерального директора Тан Су Шань сказал, что Китай «на этот раз лучше подготовлен». 

«Более того, есть потенциальный рост от улучшения внутрирегиональной торговли, особенно со странами Регионального всеобъемлющего экономического партнерства, и мы будем больше фокусироваться на торговых возможностях между АСЕАН и Северной Азией, а также Европой». 

Помимо своего внутреннего рынка в Сингапуре, DBS также имеет значительное присутствие на других азиатских рынках, таких как Гонконг и Индонезия.

В OCBC, еще одном из «большой тройки» банков Сингапура, доходы от торговли и денежных переводов замедлились на 2% до 271 млн сингапурских долларов (202,7 млн ​​долларов США) в прошлом году, но банк сообщил о «росте как торговых, так и неторговых кредитов», не раскрывая конкретных объемов торговли. Между тем UOB заявил, что торговые кредиты выросли на 20% по сравнению с 2023 годом. 

В Гонконге прибыль Hang Seng Bank показала, что стоимость его кредитов на торговое финансирование снизилась до 30,5 млрд гонконгских долларов (3,9 млрд долларов США) в прошлом году по сравнению с 33,1 млрд гонконгских долларов годом ранее. Документарные аккредитивы и краткосрочные торговые операции составили 2,3 млрд гонконгских долларов по сравнению с 3,4 млрд гонконгских долларов на конец 2023 года. 

Банки в Японии, Китае и Индии еще не отчитались о доходах за полный год.

Ближний Восток 

Прибыль и объемы, о которых сообщают кредиторы в ОАЭ и Саудовской Аравии, оставались здоровыми, продолжая тенденцию, наблюдавшуюся в 2023 году. 

Чистый доход от комиссий и сборов от торгового финансирования в First Abu Dhabi Bank увеличился на 17% в годовом исчислении до чуть более 1 млрд дирхамов ОАЭ (408,4 млн долларов США). 

Кредитор сообщил, что стоимость его торговых кредитов выросла почти на 57%, достигнув 50,5 млрд дирхамов ОАЭ. Хотя стоимость аккредитивов снизилась по сравнению с прошлым годом, более высокий объем гарантий привел к увеличению общих торговых непредвиденных расходов банка до 177,9 млрд дирхамов ОАЭ на конец года, что выше, чем 165,3 млрд дирхамов ОАЭ по состоянию на 31 декабря 2023 года. 

Abu Dhabi Commercial Bank отметил аналогичную тенденцию снижения аккредитивов, но роста гарантий, поскольку он сообщил об улучшении дохода от комиссий от торгового финансирования до 695 млн дирхамов ОАЭ (189,2 млн долларов США). Но Rakbank, головной офис которого находится в Рас-эль-Хайме, сообщил о резком росте аккредитивов до 365,6 млн дирхамов ОАЭ. 

В Mashreq кредиты и авансы торговым клиентам составили 21,9 млрд дирхамов ОАЭ (6 млрд долларов США), что соответствует уровню 2023 года, хотя исламское финансирование для торговых клиентов сократилось почти на 40% в годовом исчислении до 1,2 млрд дирхамов ОАЭ. Стоимость выпущенных аккредитивов на конец года составила 14,6 млрд дирхамов ОАЭ, что выше, чем 13,3 млрд дирхамов ОАЭ, о которых сообщалось в конце 2023 года. 

В Саудовской Аравии SAB раскрыл чистый доход от комиссий и сборов в размере 889,6 млн саудовских реалов (237,2 млн долларов США) за год, что примерно на 100 млн саудовских реалов больше, чем в предыдущем году. Он также сообщил о существенном росте как аккредитивов, так и гарантий на конец отчетного периода, при этом как продукты, так и акцепты выросли в общей сложности на 27%.

«Наши доходы, связанные с торговлей, составляют примерно 10% от доходов банка и являются важнейшим фактором доходов от комиссий», — сказал финансовый директор Лама Газзауи, добавив, что банк занимает 24% рынка торгового финансирования королевства. 

Чистый доход от комиссий также вырос в Saudi National Bank, соперничая с SAB по 813,47 млн ​​саудовских реалов (216,9 млн долларов США), что на 24% больше. Банк заявляет, что его стратегия на следующие два года включает в себя нацеливание на «высокий» темп роста совокупного дохода от комиссий за торговое финансирование. 

Al Rajhi Bank сообщил о 9,3 млрд саудовских реалов (2,5 млрд долларов США) аккредитивов на конец года, что выше 7,37 млрд саудовских реалов годом ранее, но не раскрыл доход от продуктов.

Америка 

Объемы торгового финансирования у основных бразильских кредиторов продолжили тенденцию к росту, о которой сообщалось в полугодовых результатах. 

Импортные аккредитивы на балансе Bradesco на конец 2024 года составили 897 млрд реалов (152,4 млрд долларов США), что более чем вдвое больше, чем в декабре 2023 года, в то время как кредиты на импорт и экспорт также показали сильный рост. В целом, банк заявил в презентации о доходах, что «внешнее торговое финансирование» выросло на 50,7% в годовом исчислении. 

Banco do Brasil опубликовал доход от экспортного финансирования в размере 4,1 млрд реалов (696,5 млн долларов США) за год, что на 11,4% больше. Подтвержденные экспортные кредиты на конец 2024 года также выросли. 

Корпоративный кредитный портфель Itaú Unibanco вырос на 16,4% с 2023 года, что, по словам банка, частично сократилось за счет «значительного роста» торгового финансирования, а также оборотного капитала. 

В США Citi является единственным крупным кредитором, который выделил доход от своего торгового бизнеса. Выручка его подразделения казначейских и торговых решений (TTS) выросла на 6% до 14,5 млрд долларов США, причем выросли как процентные, так и беспроцентные доходы. 

Средний объем кредитов в TTS вырос на 5%, что было «в первую очередь обусловлено сохраняющимся спросом на экспортное и агентское финансирование, а также кредиты на оборотный капитал», сказал финансовый директор Марк Мейсон в ходе телефонного разговора о доходах.