Найбільший у світі пенсійний фонд з активами під управлінням у розмірі 1,5 трлн євро вивчає оптимальні способи реалізації своєї стратегії впливу, враховуючи такі аспекти, як вимірювання та моніторинг впливу.

Японський державний пенсійний інвестиційний фонд (GPIF), найбільший у світі пенсійний фонд з активами під управлінням у розмірі 260 трлн ієн (1,5 трлн євро), зробив ще один крок до прийняття інвестиційної стратегії, більш орієнтованої на вплив, опублікувавши свій останній звіт «інвестиції в сталий розвиток».

Зміна назви щорічного видання, раніше відомого як звіт ESG, має на меті закріпити перехід GPIF до інвестиційної стратегії, більш орієнтованої на сталий розвиток, яка враховує соціальний та екологічний вплив на додаток до заходів, пов’язаних з ESG.

Ця зміна підходу була відображена в політиці, опублікованій у березні у відповідь на плани, розроблені Міністерством охорони здоров’я, праці та соціального забезпечення Японії, яким підпорядковується GPIF.

Президент GPIF Учіда Казуто в новому звіті заявив, що пенсійний фонд є інвестором, якому довірені великі суми грошей для інвестування в цінні папери, що охоплюють глобальний ринок капіталу, при цьому керуючи активами з точки зору багатопоколінної перспективи. З огляду на це унікальне положення, прагнення до інвестицій, що враховують зниження ризиків, пов’язаних зі сталим розвитком, і підвищення загальної стійкості ринків, має стати ключовою цінністю для GPIF, оскільки він прагне забезпечити довгострокову прибутковість інвестицій, додав він.

«З цієї точки зору ми будемо розглядати інвестиції з урахуванням впливу компаній-одержувачів інвестицій на суспільство і навколишнє середовище — іншими словами, їх «впливу» — і реалізовувати необхідні для цього ініціативи», — сказав Кадзуто.

Що це спричинить за собою з точки зору розміру розподілу активів та типів інвестицій, поки не визначено, але будь-яка зміна стратегії фонду може мати значний вплив на деякі ринки, в які він інвестує. В даний час розподіл активів портфеля GPIF приблизно порівну розподілений між вітчизняними акціями, іноземними акціями, вітчизняними облігаціями та іноземними облігаціями.

Фонд GPIF заявив, що планує вивчити оптимальні способи розробки своєї стратегії імпакт-інвестування в поточному фінансовому році і підготувати огляд ринку. Фонд вивчає такі фактори, як вимірювання та звітування про показники інвестування впливу в існуючих інвестиційних проектах, взаємозв’язок між інвестиціями впливу та прибутковістю інвестицій, а також класифікацію та позиціонування інвестицій іноземних власників активів з точки зору довірчих обов’язків.

Фонд також планує вивчити статус ініціатив, що реалізуються власниками активів, що займаються імпакт-інвестуванням, ефективність інвестицій та методи моніторингу, що включають імпакт-інвестування.

Перехід GPIF до більшого врахування імпакт-інвестування у своїй інвестиційній стратегії перегукується з аналогічними підходами пенсійних фондів та інших фінансових установ у Європі та інших регіонах, які розглядають імпакт-інвестиції як спосіб максимізації прибутковості для зацікавлених сторін у довгостроковій перспективі.

Інвестиції в імпакт-сферу набирають обертів в Японії, хоча і з низької бази в порівнянні з країнами-лідерами в цьому секторі. Опитування понад 50 організацій, проведене GSG Impact Japan – національним партнером глобальної мережі GSG Impact – зафіксувало 50%-ве річне зростання активів під управлінням, що класифікуються як інвестиції в імпакт-сферу, в 2024 фінансовому році до 17,3 млрд ієн (98 млн євро). 

Частково це зростання було зумовлене прагненням уряду залучити великі фінансові установи та приватних кредиторів до використання методів інвестицій в імпакт-сферу для спрямування більшого обсягу коштів на вирішення зростаючих соціальних та екологічних проблем країни, таких як старіння населення Японії. 

За даними GSG Impact Japan, публікація керівних принципів з інвестицій в імпакт-сферу Японським агентством фінансових послуг і створення Токійським столичним урядом Фонду зростання імпакт-сфери державно-приватного партнерства є одними з подій, які надали імпульс цьому процесу. Асоціації приватного сектора Японії також представили плани для своїх членів щодо збільшення фінансування інвестицій в імпакт-сферу.