Згідно з новими даними Ради з фінансової стабільності (РФС), глобальні активи в розгалуженому секторі тіньового банкінгу вперше перевищили позначку в 250 трильйонів доларів, що посилює побоювання з приводу зростаючих системних ризиків в менш регульованих сегментах фінансового сектора.

Щорічний глобальний фінансовий моніторинг РФС показує, що активи небанківських фінансових установ — групи, що включає хедж-фонди, страхові компанії, інвестиційні фонди та інші — на кінець 2024 року досягли рекордних 256,8 трильйонів доларів, що на 9,4% більше, ніж роком раніше. Зараз на цю групу припадає 51% від загального обсягу фінансових активів, що можна порівняти з її допандемійною часткою.

Серед небанківських установ найшвидше зростання спостерігалося в трастових компаніях, хедж-фондах, фондах грошового ринку та інших інвестиційних фондах, які показали двозначні темпи зростання. Активи банківського сектора, тим часом, зросли на 4,7%, згідно з даними РФС, який об’єднує фінансових чиновників з 24 юрисдикцій.

Голова Ради з фінансової стабільності і керуючий Банку Англії Ендрю Бейлі раніше вказував на ризики, що існують в небанківських організаціях, і заявляв, що розуміння їх розвитку стане «важливим напрямком роботи» при оцінці стійкості фінансової системи глобальними наглядовими органами.

РФС висловила жаль з приводу нестачі даних про зростання багатотрильйонної індустрії приватного кредитування, області, яку регулятори уважно вивчають на предмет ознак слабкості на тлі попереджень про уразливість з боку керівників банків, включаючи главу JPMorgan Chase Джеймі Даймона і голови UBS Колма Келлехера.

Представники заявили, що намагалися зібрати інформацію по восьми основних юрисдикціях — Канаді, Німеччині, Італії, Люксембургу, Нідерландам, Японії, Швейцарії та Гонконгу, — але виявили значні прогалини в доступних даних. Ці юрисдикції повідомили лише про 0,5 трильйона доларів США в обсязі приватного кредитування, що, за словами СФС, «значно нижче інших оцінок, розрахованих на основі комерційних даних».

У звіті зазначається, що «не всі юрисдикції, що беруть участь, змогли надати дані». Деякі надавали дані лише щодо частини галузі, наприклад, збираючи інформацію лише про приватні кредитні фонди, а не про кредитування страховими компаніями.

Співробітники РФС також відзначили відсутність стандартного глобального визначення приватного кредитування і фінансування, що «ускладнює ідентифікацію організацій, що надають приватні кредити, в статистичних і регуляторних звітах». У програму роботи РФС на 2026 рік входить усунення прогалин в даних по приватному кредитуванню.