Суверенні фонди та центральні банки, що управляють активами на суму 29 трильйонів доларів, переходять до енергетичних активів та викликають занепокоєння щодо долара. Це сталося в результаті переоцінки портфелів, зумовленої безпрецедентними геополітичними зрушеннями, згідно з опитуванням Invesco, опублікованим у понеділок. Опитування 90 суверенних фондів та 54 центральних банків показало зростаючу увагу до диверсифікації та інвестиційних портфелів, які можуть «зазнати удару та все ще зберегтися» на тлі торговельних тарифів, закритих судноплавних каналів та воєн в Україні та на Близькому Сході.

Близько 80% опитаних заявили, що енергетична безпека та інфраструктура енергетичного переходу є найнадійнішими інвестиціями для підвищення стійкості їхніх портфелів, а інфраструктура досягла 9% активів суверенних фондів у 2026 році.

Згідно зі звітом глобальної компанії з управління інвестиціями, перегони за створенням енергоємної інфраструктури штучного інтелекту додали привабливості.

«У світі інфляційних шоків, геополітичної фрагментації та більш концентрованих ринків інвестори переосмислюють старі припущення щодо диверсифікації та перепроектовують портфелі, щоб витримувати ширший діапазон результатів», – сказав керівник дослідницького відділу Invesco Бенджамін Джонс.

Позитивна кореляція облігацій та акцій в останні роки також зменшила залежність від облігацій для диверсифікації, зосередившись більше на ліквідності та реальних активах.

Занепокоєння щодо долара було «поширеним і поглиблюється», і 61% опитаних центральних банків також заявили, що рівень боргу США негативно впливає на довгострокову позицію долара як резервного активу, порівняно з 20% у 2024 році.

Хоча війна між США та Ізраїлем з Іраном допомогла підняти долар на 3% цього року, аналітики кажуть, що невизначеність політики США та високий рівень боргу означають, що валюта може ослабнути в довгостроковій перспективі.

Відсутність надійної альтернативи долару, ймовірно, призведе до поступового відходу від нього, але 29% опитаних Invesco заявили, що статус долара як резервної валюти послабшає через п’ять років, порівняно з 12% у 2022 році.

Кілька установ також повідомили про перегляд своєї залежності від американських зберігачів, контрагентів та клірингової інфраструктури через геополітичну напруженість, повідомила Invesco.

Один європейський центральний банк заявив, що вже замінив свого зберігача в США. Латиноамериканський центральний банк заявив, що встановлює нові відносини з зберігачем поза США, щоб підготуватися до «найгіршого сценарію».

Але один респондент центрального банку сказав, що будь-який такий крок є небезпечним: «Цей акт сам по собі може бути інтерпретований як ворожий з боку США».

Тим часом третина опитаних заявила, що має намір збільшити запаси золота в рамках тенденції диверсифікації.