Franklin Templeton та Benefit Street Partners завершили угоду з Encina Lender Finance, яка привносить приблизно 480 млн доларів США кредитних зобов’язань та спеціалізовану інвестиційну команду до їхнього розширюваного бізнесу фінансування, забезпеченого активами.

Згідно з угодою, новостворений фонд, що підтримується Franklin Templeton та фондами, пов’язаними з Benefit Street Partners (BSP), придбав початковий портфель, що містить близько 480 млн доларів США зобов’язань, ініційованих Encina. Чотирнадцять членів інвестиційної команди Encina також приєдналися до BSP, де вони продовжать керувати та ініціювати фінансові операції.

Угода зміцнює позиції Franklin Templeton у фінансуванні кредиторів, сегменті фінансування, забезпеченого активами, який надає капітал компаніям, що ініціюють позики, а не кредитує безпосередньо кінцевого споживача або бізнес-позичальника.

Команда Encina зосереджується на старшому забезпеченому, унітарному та першочерговому фінансуванні для споживчих та комерційних кредиторів у Сполучених Штатах та Канаді. Базові активи можуть включати споживчі кредити, дебіторську заборгованість за кредитними картками та кредити для малого бізнесу, при цьому фінансування підтримується диверсифікованими пулами цих зобов’язань.

Ця відмінність є важливою. Хоча фінансування кредиторів має деякі спільні принципи забезпечення з кредитуванням, забезпеченим дебіторською заборгованістю, це не обов’язково звичайний факторинг рахунків-фактур. Позичальником часто є інший кредитор, а постачальник фінансування отримує доступ до портфеля кредитів та результатів діяльності ініціатора, який ними керує.

Нова команда приєднується до операції BSP з фінансування, забезпеченого активами, яка охоплює корпоративне кредитування, забезпечене активами, лізинг обладнання, лізинг літаків, споживче фінансування та фінансування кредиторів.

Після угоди BSP заявила, що об’єднана операція має доступ до приблизно 100 інвестиційних фахівців. Менеджер здійснив інвестиції на суму понад 10 млрд доларів США з моменту створення платформи та вважає, що тепер вона має можливість щорічно залучати понад 3 млрд доларів США.

Цей річний показник відображає оцінку BSP потенційної спроможності залучати кошти, а не вже залучене або розгорнуте фінансування.

Угода ілюструє, як великі альтернативні керуючі активами прагнуть забезпечити спеціалізовані команди з залучення коштів та сформовані портфелі кредитів, оскільки приватне кредитування розширюється на ринки, забезпечені активами.

Також приділяється увага якості забезпечення, платіжній дисципліні позичальників, контролю за процесом обслуговування боргу та можливості стягнення застави щодо різних класів базових активів.

На кінець вересня обсяг активів під управлінням Franklin Templeton становив 1,8 трлн доларів США, з яких понад 300 млрд доларів США припадало на альтернативні інвестиції. Частка BSP становила приблизно 97 млрд доларів США.

Сторони не розкрили суму угоди, умови фінансування придбаного портфеля, а також обсяг коштів, вже фактично залучених у рамках зобов’язань на загальну суму 480 млн доларів США.