Цей сектор може посилити і поширити економічні потрясіння.

Хоча Fitch Ratings в даний час не розглядає приватний кредитний сектор як системний ризик, агентство попереджає, що епізод економічного стресу може зробити його все більш важливим каналом передачі ризику у фінансовій системі.

На тлі швидкого зростання приватного кредитування економічний шок може поширитися по всій фінансовій системі, показавши, наскільки сильно за останні роки розвинувся раніше нішевий сегмент ринку, говориться в звіті рейтингового агентства.

«Поширеність приватного кредитування може посилити системний шок і вплинути на широке коло інвесторів і кредиторів, включаючи пенсійні та суверенні фонди, банки, страхові компанії, фонди/цільові фонди, заможних приватних осіб і, все частіше, роздрібних інвесторів», — йдеться в звіті Fitch.

Зростання приватного кредитування як можливого каналу розподілу ризику обумовлено його недавнім швидким зростанням і ускладненням, що призвело до його перетворення з нішевого продукту для інституційних інвесторів в невід’ємну частину традиційної фінансової індустрії.

Fitch відзначає, що глобальний сектор приватного кредитування вже досяг розмірів ринку кредитів із заборгованістю і високоприбуткових облігацій США до початку року, і очікується, що до 2029 року він зросте ще на 1,1 трлн доларів США, досягнувши 2,7 трлн доларів США.

Поряд з недавнім зростанням, За даними агентства, сектор демонструє ознаки «бульбашки», «включаючи швидке зростання і фінансові інновації, стиснення спреду, посилення конкуренції, зростання участі роздрібних клієнтів і зростання кредитного плеча позичальників».

В умовах шоку, такого як різке розширення міжбанківських спредів, шок процентних ставок або зростання маржин-коллів, сектор приватного кредитування може зіткнутися зі збитками і/або збільшенням обсягів погашення, йдеться в повідомленні агентства.

«Це може мати далекосяжні наслідки для формування капіталу, доступності кредитів, довіри/витрат споживачів, систем соціального захисту, національного розвитку, стабільності вкладників і доступності страхування», — попередило агентство Fitch.

Враховуючи ці ризики, приватний кредитний сектор «виграє від посилення нагляду та прозорості», — йдеться у заяві.