Очікується, що Федеральна резервна система США почне знижувати ставки в середині 2024 року.

Не чекайте, що сінгапурські банки цього року досягнуть нових рекордних доходів: процентна маржа знижується, хоча зростання кредитування має бути вище, говорить S&P Global Ratings.

Очікуване зниження ставок Федеральною резервною системою США, поряд з майбутніми реформами Базеля III, ймовірно, призведе до падіння процентних ставок в 2024 році. Це, в свою чергу, вдарить по чистій процентній маржі банків (NIM). За оцінками S&P, чиста процентна маржа знизиться до 2% у 2024 році та 1,8% у 2025 році порівняно з 2,2% у 2023 році.

Високі процентні ставки швидко збільшили процентні доходи в минулому році, навіть незважаючи на те, що вартість коштів не поспішала їх наздоганяти. Проте, запозичення були слабкими для сінгапурських банків.

«Компанії стали більш обережними щодо отримання нових позик, оскільки вартість запозичень зросла, а деякі багаті позичальники погашають свої зобов’язання щодо управління своїми витратами на фінансування», — пише S&P.

У наступному році ця динаміка перевернеться: процентні ставки, ймовірно, впадуть у 2024 році, але зростання кредитів буде сильнішим пізніше цього року.

Апетит до запозичень може відновитися в міру зниження процентних ставок. Враховуючи, що процентні ставки знижуються з історично високих рівнів, спочатку їх підвищення буде поступовим, ймовірно, в районі низьких однозначних цифр в 1% -3% в 2024 році», — заявили в S&P.

До 2025 року S&P очікує щорічного зростання кредитування на 3-5%.

Незважаючи на те, що процентні ставки в Левовому місті досягли найвищого рівня за два десятиліття, якість активів банків в порядку, а частка поганих кредитів поліпшується.

«М’які умови кредитування і низьке прострочення призвели до того, що кількість непрацюючих кредитів, про які повідомлялося, знизилося до ще більш низького рівня», — зазначає S&P у своєму звіті. «Ми пов’язуємо це з масштабним відновленням економіки в Південно-Східній Азії. Основна частина ризиків сінгапурських банків пов’язана зі стабільною економікою. Основний ринок Сінгапуру – це країна з високими доходами і добре диверсифікованою економікою, з сильними балансами домашніх господарств і корпорацій».

Корпорації з сильними фундаментальними показниками також погашають свої кредити, щоб впоратися з витратами на фінансування в умовах високих процентних ставок; рейтингове агентство додало, що це ілюстрація їх фінансової стійкості та гнучкості фінансування.

Очікується, що якість активів збережеться в разі прийняття ФРС США зниження ставок в середині 2024 року.

«Ми прогнозуємо, що сінгапурські банки збережуть одні з найнижчих витрат за кредитами серед банків регіону», — повідомляє S&P.

Осередки слабкості в секторі комерційної нерухомості не матимуть істотного впливу на сінгапурські банки. За оцінками S&P, кредити на комерційну нерухомість і офіси становлять близько 10-15% від загального обсягу кредитів банків.

Однак більш повільне, ніж очікувалося, відновлення сектора нерухомості Китаю або загострення геополітичної напруженості можуть мати негативні наслідки для всієї Азії.

Сценарій «вище і довше», при якому ставки залишаться жорсткими, також призведе до проблем з якістю активів серед сінгапурських банків. За даними S&P, найбільш вразливими будуть кредити малим і середнім підприємствам, а також незабезпечені споживчі портфелі.