Прибуток Bank of America перевершив очікування завдяки інвестиційному банкінгу та торговому потенціалу

Прибуток Bank of America у третьому кварталі впав, оскільки він більше платив клієнтам за зберігання своїх депозитів, але його прибуток перевершив оцінки, зумовлені інвестиційним банкінгом та торгівлею.

Зростання повторило результати конкурентів JPMorgan Chase, Goldman Sachs та Citigroup, які також виграли від кращих умов для укладання угод, оскільки покращилися настрої клієнтів.

Комісії за інвестиційний банкінг зросли на 18 відсотків порівняно з минулим роком до 1,4 млрд доларів США, оскільки зростаюча довіра клієнтів спонукала їх випускати більше боргових зобов’язань та акцій.

«Залишки депозитів та якість активів наших клієнтів здорові, і ми вважаємо, що у нас є хороші можливості для зростання”, – сказав журналістам фінансовий директор Аластер Бортвік.

Щодо інвестиційного банкінгу, Бортвік сказав: «Ми почуваємося досить впевнено у перспективі. У нас добрий потік клієнтів».

Генеральний директор Брайан Мойніхан назвав прибуток «солідним», пославшись на зростання інвестиційного банкінгу, комісій за управління активами та виручки від продажу та торгівлі. Він передбачив, що відсотковий дохід банку почне зростати після того, як досягне дна цього кварталу.

Відродження злиттів та поглинань також збільшило консультаційні збори BofA, тоді як зниження процентної ставки Федеральної резервної системи минулого місяця може призвести до ще більшої кількості угод.

Акції зросли майже на 2 відсотки у денних торгах.

Дохід від андеррайтингу BofA підскочив на 39,7 відсотка у кварталі, тоді як збори за синдикування зросли на 31 відсоток.

Мойніхан сказав минулого місяця, що, на його очікування, дохід інвестиційного банкінгу буде в цілому стабільним.

«Оскільки ринки капіталу стимулюють зростання доходів, ми очікуємо більш стриманого зростання акцій», – написав Девід Джордж, аналітик Robert W. Baird.

Дохід від продажу та торгівлі підскочив на 12 відсотків до 4,9 мільярда доларів США, що стало 10-м кварталом поспіль зростання у річному обчисленні, оскільки акції зросли на 18 відсотків, а фіксований дохід, валюти та сировинні товари зросли на 8 відсотків.

Торгівля акціями підтримувалась жвавими ринками. Акції зростали в третьому кварталі, оскільки інвестори припускали, що Федеральна резервна система знизить відсоткові ставки і підштовхне економічну активність.

Дохід від управління активами та інвестиціями зріс на 8 відсотків до 5,8 мільярда доларів США, а залишки на рахунках клієнтів підскочили на 18 відсотків до 4,2 трильйона доларів США завдяки зростанню ринкової вартості та клієнтських потоків.

«Банк, схоже, каже, що справи у нього йдуть на виправлення, і всі проблеми, з якими він зіткнувся за останні кілька років, пом’якшуються», – сказав Дейв Еллісон, який управляє портфелем у Hennessy Funds, яка володіє акціями BofA.

Чистий процентний дохід (NII) BofA — різниця між тим, що банк заробляє за кредитами та виплачує за депозитами — упав на 3 відсотки до 14 мільярдів доларів США у третьому кварталі порівняно з минулим роком. Але він виріс на 2 відсотки порівняно з другим кварталом, що стало переломним моментом, оскільки банк зосередився на зростанні чистого відсоткового доходу звідси, сказав Бортвік.

Банк очікує, що його чистий процентний дохід становитиме 14,3 млрд. доларів США або більше у четвертому кварталі, заявили керівники.

«Це нас дуже добре підготує” до 2025 року, сказав Бортвік, оскільки банк швидко відреагував на зниження ставки ФРС.

«Ми знаходимося в хорошій позиції для подальшого зростання», – сказав Бортвік.

Кріс Котовскі, аналітик Oppenheimer, привітав керівництво із чистого відсоткового доходу.

Це «крок у правильному напрямку, і ми з оптимізмом дивимося на те, що висхідний тренд може продовжитися», — написав він у записці.

Банки виплачують вищі відсоткові ставки на тлі інтенсивної конкуренції за депозити, щоб не допустити догляду клієнтів до прибуткових альтернатив, таких як фонди грошового ринку.

Резерви BofA на покриття збитків за кредитами зросли до 1,5 млрд. доларів США в кварталі з 1,2 млрд. доларів роком раніше.

Вищі відсоткові ставки чинять тиск на позичальників і збільшують ризики дефолтів, спонукаючи банки створювати більші резерви покриття таких збитків за кредитами.

Проте споживчий кредит у США «досить хороший», тоді як прострочення за кредитами та дефолти, як і очікувалося, стабілізувалися, сказав Бортвік.

Чистий прибуток другого за величиною банку США впав до 6,9 млрд. доларів США, або 81 цента на акцію, з 7,8 млрд. доларів США, або 90 центів на акцію, роком раніше. Аналітики в середньому очікували, що BofA заробить 77 центів на акцію, згідно з оцінками, складеними LSEG.