У звіті UNCTAD говориться, що бум напівпровідників призвів до зростання вартості проектів, незважаючи на скорочення кількості проектів.

Потоки прямих іноземних інвестицій (ПІІ) впали приблизно на 8% у 2024 році, виключаючи потоки через європейські економіки-конвеєри, згідно з останнім звітом Конференції ООН з торгівлі та розвитку (UNCTAD).

Включаючи ПІІ в європейські економіки-конвеєри (місця передачі інвестицій до того, як інвестиції досягнуть кінцевого пункту призначення), ПІІ зросли на 11% до 1,4 трлн доларів у 2024 році.

Потоки ПІІ сильно відрізнялися за регіонами та секторами. У розвинених економіках багатонаціональні інвестиції сприяли зростанню ПІІ на 43%, без яких потоки впали на 15%. У економіках ПІІ скоротилися на 2%. Це зниження ускладнює можливості цих країн досягти цілей ООН у сфері сталого розвитку (ЦУР), які, як правило, залежать від міжнародних фінансових потоків.

ПІІ, пов’язані з ЦУР, впали на 11% у 2024 році. З одного боку, інтерес до відновлюваних джерел енергії, охорони здоров’я та освіти зріс, але інвестиції у водопостачання, санітарію, агропродовольчі системи та інфраструктуру зменшились.

Прогноз ПІІ у звіті на 2025 рік був помірно оптимістичним, але підкреслювалося, що зростання буде сильно відрізнятися в залежності від регіону.

У Північній Америці приплив ПІІ зріс на 13%. У розвинених країнах обсяг транскордонних угод злиттів і поглинань (M&А) збільшився на 19% до 364 млрд доларів. Обидві ці тенденції були обумовлені великими угодами злиттів і поглинань в США, де спостерігався сплеск на 80%.

По той бік Атлантики основні європейські економіки в основному зазнали зниження припливу, виключаючи потоки в економіках-кондуїтах. Франція знизилася на 13%, Німеччина і Польща на 60%, Італія на 35% і Іспанія на 6%. В ЄС 18 з 27 членів відзначили зниження припливу.

Хоча кількість оголошень про нові проекти скоротилася на 10% в розвинених економіках, де проектів стало приблизно на 1000 менше, їх загальна вартість все одно зросла (+15%), в основному за рахунок великої кількості великих інвестицій в напівпровідникові сектори. Однак у США дійсно спостерігалося 10%-ве зростання оголошень про проекти. Вартість проектів значно зросла в розвинених країнах, таких як США (93%), Великобританія (+32%) та Італія (+71%).

Прямі іноземні інвестиції в країни, що розвиваються, продовжили знижуватися з 2023 року, коли вони знизилися на 6%, і впали на 2% у 2024 році. Оголошення про проекти скоротилися на 6%, а вартість проектів впала ще більше — на 24%. У звіті підкреслюється, що кількість проектів прямих іноземних інвестицій скоротилася у великих економіках, що розвиваються, таких як Бразилія, Китай, Індія, Індонезія і Мексика, значно швидше, ніж в середньому по світу.

Вартість транскордонних операцій злиттів і поглинань в країнах, що розвиваються, яка зазвичай становить невелику частину їх надходження прямих іноземних інвестицій, також різко знизилася, впавши на 50 млрд доларів з 2023 року.

ПІІ в Китай скоротилися на 29% після спадної тенденції 2023 року. Приплив інвестицій впав на 40% з пікового значення у 2022 році.

До Асоціації держав Південно-Східної Азії (АСЕАН) входять Бруней-Даруссалам, Бірма, Камбоджа, Індонезія, Лаос, Малайзія, Філіппіни, Сінгапур, Таїланд і В’єтнам. У цій групі ПІІ виросли всього на 2%, але досягли передбачуваного рекорду в 235 млрд $. Індія побачила зростання ПІІ на 13%, збільшившись як за кількістю, так і за загальною вартістю.

Потоки ПІІ в Африку значно збільшилися (на 84%) і досягли близько 94 млрд $ однак трохи менше половини цього припливу було обумовлено одним проектом в Єгипті, де суверенний фонд добробуту Об’єднаних Арабських Еміратів інвестує в розвиток півострова Рас-ель-Хекма. Без урахування цього проекту приплив склав 50 млрд $ і збільшився на 23%.

У Латинській Америці та Карибському басейні потоки ПІІ скоротилися на 9%. Це частково стало результатом більш високих цін на енергоносії в 2024 році. Однак у деяких країнах, таких як Бразилія, Аргентина та Колумбія, спостерігається більша кількість проектів та обсягів ПІІ.

Напівпровідники були центральними драйверами зростання вартості проектів у 2024 році. З десяти найбільших оголошених проектів прямих іноземних інвестицій цього року чотири були в секторі напівпровідників. Виробництво коксу і очищеної нафти також призвело до зростання вартості проектів, а інвестиції малайзійської енергетичної компанії Petronas в розмірі 30 млрд доларів в Аргентині зайняли перше місце серед найбільших проектів з нуля, оголошених в 2024 році.

США та Індія також досягли рекордних рівнів інвестицій у виробництво. У США це було обумовлено проектами в області напівпровідників і автомобілебудування. В Індії це в основному керувалося проектами напівпровідників та основних металів. Зростання цифрових послуг та розвиток інфраструктури ШІ також збільшили потребу в цифровій інфраструктурі для її підтримки.

UNCTAD очікує, що в 2025 році буде місце для деякого зростання прямих іноземних інвестицій в залежності від місця розташування, секторів та інших факторів. Очікується, що в США і ЄС буде більше припливу. Регіони, які знаходяться поблизу розвинених ринків, таких як АСЕАН, Східна Європа, Західна Азія, Північна Африка та деякі країни Центральної Америки, можуть отримати вигоду від зростання ніаршорингу. Енергетичний перехід, зростання ШІ та технологічний розвиток продовжуватимуть відігравати центральну роль у формуванні глобальних потоків ПІІ.

Більше уваги до інвестицій у внутрішні та геополітично пов’язані країни також перенаправить потоки. Збільшення перевірки ПІІ, що спостерігається в США та Європі в таких секторах, як оборона, технології та критична інфраструктура, ймовірно, продовжиться.