Активи під управлінням (AuM) у країнах Перської затоки зросли на 10% у 2025 році, досягнувши 2,7 трильйона доларів, що стало одним із найсильніших річних показників за понад десятиліття, згідно з новим звітом Boston Consulting Group (BCG).

Висновки, опубліковані в рамках звіту BCG «Глобальне управління активами 2026: Імператив зростання», показують, що роздрібний сегмент країн Перської затоки продемонстрував особливо сильні результати, зафіксувавши зростання на 14%, тоді як інституційні активи збільшилися на 9%.

Хоча інституційні активи продовжують домінувати на регіональному ринку, роздрібні активи зростають швидшими темпами, причому роздрібні активи становлять 7%, а інституційні активи – 93% від загального обсягу регіональних активів під управлінням, йдеться у повідомленні.

Саудівська Аравія продовжує підтримувати регіональне зростання, маючи найбільшу частку роздрібних взаємних фондів та ETF як на ширшому Близькому Сході, так і в країнах Перської затоки, за нею йдуть ОАЕ та Кувейт.

Державне пенсійне агентство Генеральної організації соціального страхування Королівства (GOSI-PPA) залишається найбільшим пенсійним фондом у регіоні, а кувейтський WAFRA зберігає свою позицію другого за величиною. Серед суверенних фондів багатства Кувейтське інвестиційне управління зафіксувало найбільший обсяг зовнішнього управління активами, за ним йде Інвестиційне управління Абу-Дабі.

«Галузь управління активами країн Ради співробітництва арабських держав Перської затоки (GCC) перебуває на переломному етапі, який вимагає принципово іншого підходу до конкуренції», — сказав Лукаш Рей, керуючий директор і партнер і керівник відділу фінансових установ на Близькому Сході в BCG. «Хоча короткострокова динаміка залежатиме від ширшого ринкового середовища, структурні основи регіону залишаються переконливими, і багато керуючих активами продовжують розглядати GCC як стратегічний пріоритет. Фірми, які інвестують у можливості дистрибуції та технологічну трансформацію, будуть найкраще підготовлені для подолання невизначеності та використання майбутніх можливостей».

На додаток до регіональної динаміки, у Звіті BCG про глобальне управління активами за 2026 рік визначено ключові структурні сили, що трансформують галузь у глобальному масштабі, від зростаючої центральності дистрибуції до впровадження операційних моделей на основі штучного інтелекту та появи токенізації.

У звіті BCG зазначено, що у світовому масштабі зростання все більше концентрується серед провідних фірм з доступом до масштабу та дистрибуції. Зростання доходів відокремлюється від зростання активів, оскільки комісії знижуються, тоді як традиційна економія від масштабу компенсується зростанням інвестицій у технології та тиском на комісії. Разом ці тенденції вказують на більш конкурентне середовище, в якому лише підгрупа фірм має можливість отримати непропорційне зростання.

У звіті наголошується, що основа конкуренції в управлінні активами зазнає структурних змін у світовому масштабі, а дистрибуція стає основним полем битви за зростання. Оскільки виробництво продукції стає все більш комерціалізованим, контроль над каналами дистрибуції, включаючи платформи, консультантів та інституційні відносини, стає ключовим фактором успіху.

Штучний інтелект прискорює ці зміни, стискаючи традиційну диференціацію та створюючи нові форми масштабування. BCG оцінює, що в світовому масштабі компанії, що керують активами, можуть скоротити витрати на 25–35% протягом наступних трьох-п’яти років, одночасно збільшуючи охоплення досліджень у два-п’ять разів та охоплення клієнтів на одного менеджера зі зв’язків з клієнтами в три-п’ять разів, і все це завдяки швидшій та масштабованішій персоналізації.

Штучний інтелект дозволяє фірмам масштабуватися без пропорційного збільшення кількості персоналу, фундаментально змінюючи економіку зростання. Однак більшість фірм залишаються на ранніх стадіях впровадження, зосереджені на пілотних проектах, а не на повній трансформації. Ті, хто не зможе переробити свої операційні моделі, ризикують відстати від конкурентів, що використовують штучний інтелект, які можуть швидше масштабуватися та працювати ефективніше.

«Керівники активів на Близькому Сході мають можливість перестрибнути традиційні операційні моделі, впроваджуючи штучний інтелект та цифрові можливості у свої основні операції», – сказав Мохаммад Хан, керуючий директор і партнер BCG. «Хоча шлях уперед вимагатиме орієнтування в умовах ринкового ринку, що змінюються, фірми, які стратегічно рухаються до побудови масштабованих мереж розподілу та технологічних платформ, будуть добре підготовлені до формування наступної ери регіонального управління активами».

Поряд зі штучним інтелектом, у глобальному звіті BCG токенізація та цифрові активи визначені як нові сили, які можуть змінити структуру ринку. Прогнозується, що вартість токенізованих реальних активів досягне 14 трильйонів доларів до 2030 року та 55 трильйонів доларів до 2035 року, створюючи нові канали для розподілу, володіння та дизайну продуктів. Ці події можуть змінити спосіб доступу, передачі та управління активами, потенційно послаблюючи традиційні переваги, пов’язані з масштабом та розподілом, водночас дозволяючи новим учасникам конкурувати.

«Конвергенція токенізації, штучного інтелекту та очікувань інвесторів, що змінюються, змінює конкурентний ландшафт таким чином, що сприяють гнучкості, а не постійному керуванню», – сказав Набіль Саадаллах, керуючий директор і партнер BCG. «Для керуючих активами в країнах Перської затоки успіх дедалі більше залежатиме від їхньої здатності надавати персоналізовані рішення у великих масштабах, а ті, хто сприйме цей зсув, зможуть отримати значну цінність на ринку, що швидко змінюється».

Оскільки зростання, зумовлене ринком, поступається місцем зростанню, зумовленому конкуренцією, керуючі активами стикаються з більш складним та менш поблажливим ландшафтом. У звіті йдеться про те, які фірми досягнуть успіху, а саме: захоплення чистого припливу капіталу, побудова масштабованого розподілу та впровадження технологій в основні операції.