Згідно зі звітом ради з альтернативного кредитування (ACC), філії асоціації з управління альтернативними інвестиціями (Alternative Investment Management Association) і консалтингової фірми EY, світовий ринок приватного кредитування досяг рекордних 3 трлн доларів активів під управлінням (AUM).

Корпоративне кредитування домінувало в структурі приватного кредитування, складаючи близько 60% від загального обсягу залучених коштів. Дослідження також показало, що інвестори все частіше вдаються до кредитування під заставу активів, позик у сфері нерухомості та інфраструктури, на частку яких в даний час припадає решта 40%.

Дослідження використовувало дані 53 приватних кредитних менеджерів та інвесторів, які спільно управляють приватними кредитними активами на суму близько 2 трлн доларів.

У звіті підкреслюється різке зростання обсягів залучення капіталу: приватні кредитори інвестували 333,4 мільярда доларів у 2023 році порівняно з 203 мільярдами доларів у 2022 році. Найбільші менеджери становили 80% залученого капіталу, що свідчить про вплив великих гравців на зростання сектору та його роль у світових фінансах, незважаючи на більші економічні проблеми.

Коригування термінів кредитування також збільшилися, що відображає навантаження на позичальників за останні два роки. Коригування зросли з 8% кредитів у 2023 році до майже 12% у 2024 році, залишаючись за прогнозованими сценаріями та демонструючи активне управління ризиками в секторі. Інвестори отримують вигоду від високого рівня прозорості щодо статусу та ефективності кредитних портфелів.

Згідно зі звітом, рівень позикових коштів у приватних кредитних фондах залишався стабільним протягом останнього десятиліття: 51% фондів використовували співвідношення позикових коштів від 0,1 до 1,5 по відношенню до власного капіталу, а 31% залишалися на колишньому рівні. Згідно з даними ACC, така стабільність свідчить про консервативний підхід сектора до ризику.

Близько половини респондентів очікують збільшення обсягу своїх інвестицій в США, Європі та Азії протягом наступних трьох років, що обумовлено попитом інвесторів на диверсифікацію і зниженням активності банківського кредитування.

“Активи, що перевищують 3 трлн доларів, є значним досягненням для індустрії приватного кредитування, особливо в складних макроекономічних умовах”, – сказав Іржі Кроль, глобальний керівник ACC. “Стабільність приватного кредитування обумовлена його міцною структурною основою-узгодженістю інтересів менеджерів та інвесторів і надійною довгостроковою підтримкою капіталу. Це робить приватне кредитування стійкою силою в сучасному фінансовому ландшафті”.

Вінсент Ремі, керівник відділу приватного кредитування EY в Люксембурзі, додав: “за останні два десятиліття приватні кредити стали найбільш швидкозростаючим класом альтернативних активів. Незважаючи на труднощі, сектор продовжує стійке зростання, освоюючи нові географічні ринки і боргові стратегії. Хоча інституційні гроші залишаються основним джерелом фінансування, роздрібний та страховий капітал відіграють все більш важливу роль”.