У 2025 році Люксембург зміцнив свої позиції як провідного світового центру транскордонних інвестицій, а активи під управлінням фондів, зареєстрованих у Люксембурзі, вперше перевищили 8 трлн євро, досягнувши 8,2 трлн євро на кінець року.

Це відображає структурну глибину та міжнародний охоплення юрисдикції, яка продовжує виступати ключовим моментом у зв’язку глобального капіталу з можливостями транскордонних інвестицій у дедалі складнішому геополітичному та економічному середовищі.

За останні п’ять років активи фондів, зареєстрованих у Люксембурзі, зросли більш ніж на 50%, що відображає стійкий міжнародний попит на досвід країни та неперевершену міжнародну мережу розподілу. Зростання було широким, охоплюючи як UCITS, так і альтернативні інвестиційні фонди, причому альтернативні фонди зараз становлять 35% від загальної кількості активів.

«Зростання у фінансовому центрі Люксембургу було широким, охоплюючи фонди, страхування, ринки капіталу та цифрові фінанси», – сказав Том Теобальд, генеральний директор Luxembourg for Finance. «Це відображає постійну диверсифікацію екосистеми та її здатність підтримувати широкий спектр фінансової діяльності».

Фонди UCITS за рік зафіксували зростання на 8,5%, при цьому ETF UCITS вперше досягли понад півтрильйона євро в активах. До кінця грудня активи ETF становили 531,8 мільярда євро, що ілюструє продовження розширення європейського ринку ETF з використанням фондової екосистеми Люксембургу, яка є дуже диверсифікованою як за походженням засновників фондів, так і за класами активів.

Люксембург також залишається провідним місцем розташування європейських довгострокових інвестиційних фондів (ELTIF). На кінець 2025 року 150 з 272 ELTIF, створених в ЄС, були зареєстровані в Люксембурзі. Якщо враховувати ELTIF, розподілені на справжній транскордонній основі, то на Люксембург припадає 77% від загальної кількості, що підкреслює його роль у структуруванні довгострокових інвестиційних інструментів для міжнародних інвесторів.

Ширша фінансова екосистема продовжувала зростати протягом року, при цьому органи фінансового нагляду Люксембургу авторизували понад 58 нових організацій, посилюючи диверсифікацію центру в банківській сфері, управлінні активами, платежах, страхуванні та цифрових фінансах.

Серед нових учасників були три банки – Cecabank, Fundbank та Rothschild & Co Wealth Management – ​​а також чотири постачальники послуг з криптоактивами (CASP): Coinbase, Bitstamp, Zodia Custody та Clearstream.

У 2025 році Alipay отримав ліцензію емітента токенів електронних грошей, а dtcpay та Ripple отримали дозвіл на роботу з установами електронних грошей. Додаткові дозволи включали отримання платіжної установи, чотирьох спеціалізованих PSF (професіоналів фінансового сектору) та трьох допоміжних PSF, двох уповноважених AIFM, 36 зареєстрованих AIFM, а також нової ManCo (керуючої компанії) за розділом 15 та ManCo за розділом 16. Три нові перестраховики також розпочали діяльність у Люксембурзі, що ще більше зміцнило страховий ландшафт.

Окрім традиційної фінансової діяльності, екосистема цифрових фінансів Люксембургу також продовжувала розвиватися. Авторизація емітентів CASP (постачальників послуг з криптоактивами), EMI (електронних грошових установ) та EMT (електронних грошових токенів) відображає зростаючу конвергенцію цифрових активів, сучасної платіжної інфраструктури та усталених фінансових установ.

«Спираючись на багаторічний досвід у сфері обслуговування фондів, зберігання, ринків капіталу та міжнародного транскордонного розподілу, Люксембург продовжує інтегрувати цифрові фінанси у свою ширшу інституційну архітектуру», – зазначає Теобальд. «Цей підхід поєднує інновації з регуляторною визначеністю, позиціонуючи юрисдикцію як стабільне та міжнародно орієнтоване середовище для розвитку фінансових послуг».

Страховий сектор зафіксував ще один успішний рік. Премії зі страхування життя досягли рекордних 31,1 млрд євро, що становить зростання на 16,2% порівняно з попереднім роком, який вже був рекордним. Продукти, пов’язані з інвестиційними фондами, були основним рушієм, збільшившись на 30,3%, тоді як гарантовані продукти також продовжували розширюватися. Премії, не пов’язані з життям, склали 19,8 млрд євро.

Люксембург також зміцнив своє світове лідерство у сфері сталого фінансування та міжнародних боргових ринків. До кінця року на Люксембурзькій зеленій біржі (LGX) було розміщено понад 2400 зелених, соціальних, сталих та пов’язаних зі сталим розвитком облігацій, що становить 43% від загальної частки світового ринку, з обсягом випуску понад 1,3 трильйона євро через цінні папери LGX.

Більше того, Люксембурзька фондова біржа перевищила 50 000 лістингів, зміцнивши свою позицію як провідного світового майданчика для міжнародних боргових цінних паперів – кожен третій новий випуск облігацій у світі котирується в Люксембурзі.

«Подальший розвиток Люксембургу відображає силу його міжнародної моделі», – продовжує Теобальд. «Регуляторний досвід та стабільність країни, транскордонний досвід та відкритість до інновацій, а також потужна програма конкурентоспроможності уряду гарантують, що вона отримає вигоду від поновленої уваги до Європи з боку глобальних розподільників активів».