Невизначена Динаміка процентних ставок ускладнює американським банкам прогнозування прибутку і змушує деяких займати обережну позицію до кінця року.

Банки отримали високі прибутки в останні квартали, оскільки Федеральна резервна система почала підвищувати процентні ставки в березні 2022 року, щоб приборкати інфляцію, що призвело до збільшення чистого процентного доходу (NII), або різниці між тим, що кредитори заробляють на кредитах і виплачують за депозитами.

Але цей позитивний ефект слабшає, і перспективи щодо ставок зараз невизначені, особливо після того, як березневі дані по інфляції виявилися вище очікувань, що спростувало прогнози Уолл-стріт щодо того, коли ФРС почне знижувати ставки.

“У наші дні, безумовно, важко прогнозувати NII, враховуючи всю волатильність, яку ми спостерігаємо в багатьох різних даних, а також деяку невизначеність щодо того, як поводяться наші клієнти”, – сказав фінансовий директор Wells Fargo Майкл Сантомасімо.

Індекс прибутковості Wells Fargo знизився на 8% в першому кварталі через підвищення процентних ставок за витратами на фінансування, в тому числі через перехід клієнтів на більш високоприбуткові депозитні продукти, а також зниження залишків по кредитах. Банк підтвердив, що його індекс прибутковості може впасти на 7-9% в цьому році.

JPMorgan Chase вказав на подібні проблеми, пов’язані з адаптацією до мінливих умов процентних ставок. Фінансовий директор Джеремі Барнум, відповідаючи на дзвінок аналітиків після отримання звіту, сказав, що, хоча поточне керівництво істотно не відрізняється від того, що було в четвертому кварталі, воно засноване на “поточної кривої прибутковості, яка зараз трохи застаріла”.

JPM повідомила, що NII виріс на 11%, але прогнозує, що річний дохід від процентних виплат буде нижче очікувань аналітиків. Керівники JPM протягом декількох місяців попереджали, що зростаючий NII не є стійким.

У Citigroup чистий процентний дохід збільшився на 1% у річному обчисленні. Банк прогнозує, що доходи від фінансових операцій, за винятком ринків збуту, будуть незначно знижені, оскільки зростання буде забезпечуватися за рахунок непроцентних доходів. Фінансовий директор Citi Марк Мейсон заявив в ході телефонної конференції, що менша кількість знижень ставок, очікуваних в цьому році, “не матиме істотного впливу” на керівництво банку.

“Незважаючи на сприятливі умови для довгострокового підвищення процентних ставок, є перші ознаки того, що банки в основному збережуть свої відносно оптимістичні прогнози по чистому процентному доходу на 2024 рік”, – сказав Марк Наррон, старший директор Fitch Ratings.