Швидкий прогрес у галузі штучного інтелекту, зміна геополітичної динаміки та розбіжні шляхи грошово-кредитної політики змінюють інвестиційний ландшафт, коли інвестори дивляться вперед, на 2026 рік, згідно з новим інвестиційним прогнозом Market GPS від Janus Henderson Investors.

Хоча ситуація залишається невизначеною, глобальна компанія з управління активами стверджує, що сформована обстановка створює більш широкий спектр можливостей для активних інвесторів, готових залишатися вибірковими і дисциплінованими щодо різних класів активів.

У звіті GPS Janus Henderson висвітлює шість тем, які, на її думку, представляють інвестиційні можливості на 2026 рік, виходячи з інформації, отриманої від її інвестиційних команд та експертів з побудови та стратегії портфеля.

З постійною геополітичною невизначеністю та необхідністю активного позиціонування портфеля ці теми охоплюють акції, облігації та альтернативні інвестиції. До них відносяться ШІ як стійкий каталізатор, біотехнологічні інновації та злиття та поглинання в компаніях з малою капіталізацією, можливості на європейському ринку акцій за межами США, стратегії сек’юритизації і багатогалузеві стратегії в сфері облігацій, а також приватне кредитування, де структура відіграє центральну роль в управлінні ризиками і прибутковості.

Нинішня економічна і ринкова обстановка характеризується глибокими змінами і, отже, надає активним інвесторам значні можливості. Джерела змін включають революцію в галузі штучного інтелекту (ШІ), геополітичну перебудову та постійну розбіжність у глобальній монетарній політиці.

Інвесторам слід враховувати, що результати цих подій ще далекі від остаточного рішення. Хоча є багато причин для оптимізму, Janus Henderson вважає, що інвесторам слід зберігати збалансований підхід до ризику.

ШІ описується як потужна довгострокова тенденція, що має серйозні інвестиційні наслідки. Спостерігається зростання продуктивності, але гіпермасштабні компанії (великі постачальники хмарних обчислень) торгуються з високими мультиплікаторами. Глобальний менеджер активів стверджує, що успіх багато в чому залежатиме від того, чи виправдовує зростання прибутку оцінку — завдання, з яким, на його думку, можуть впоратися провідні технологічні компанії.

У сегменті облігацій політика центральних банків залишається ключовою. Результати місцевих облігацій залежать від того, чи продовжить економіка цикл чи ризикує скоротитися — і від реакції центральних банків.

У сегменті альтернативних інвестицій у звіті зазначається, що, хоча приватне кредитування швидко зростає, результати все більше залежать від структури, а не лише від прибутковості. У сфері приватного кредитування структура є стратегією, що визначає стійкість і ефективність. Фінансування, забезпечене активами, підкріплене матеріальною заставою і більшою прозорістю, виділяється як диференційований підхід в умовах посилення кредитних умов.

Янус Хендерсон приходить до висновку, що в умовах триваючих розбіжностей у політиці, геополітичної невизначеності і структурних змін активний аналіз і дисципліноване формування портфеля залишаться вкрай важливими для інвесторів в майбутньому році.