Центр досліджень та політики Інституту CFA, Глобальна Асоціація інвестиційних професіоналів, представила нову систему класифікації, спрямовану на підвищення прозорості та розуміння інвесторами смарт-бета, прямої індексації та інвестиційних продуктів на основі індексів.

Ініціатива включає в себе політичні рекомендації для регулюючих органів і фірм щодо поліпшення інформування про ці все більш складні інвестиційні стратегії.

Ця система базується на трьох аспектах: стратегії, джерелах доходу та ступені розсудливості, і спрямована на підвищення прозорості та зрозумілості для інвесторів. Система пропонує інвестиційним компаніям інструмент для кращого інформування клієнтів про природу продуктів, заснованих на індексах. Він класифікує стратегії, засновані на індексах, відповідно до їх рівня активного прийняття рішень, виходячи за рамки традиційного підходу до оцінки ринкової капіталізації.

У рекомендаціях щодо політики, що додаються до системи, підкреслюється важливість чіткого розкриття інформації про активні рішення, пов’язані з продуктами, заснованими на індексах. Мета полягає в тому, щоб допомогти інвесторам зрозуміти нюанси і складності цих стратегій, які значно змінилися в порівнянні з простою дихотомією активного і пасивного.

Родрі Пріс, CFA, старший науковий керівник Інституту CFA, сказав: “ідея простого розподілу активних та пасивних інвестиційних продуктів застаріла. Стратегії, засновані на індексах, відрізняються за своїми конструктивними особливостями і включають різні рівні активного прийняття рішень, усуваючи історичну різницю між активним та пасивним управлінням. Ця нова система призначена для підтримки інвестиційних консультантів та кінцевих інвесторів шляхом більш чіткого розкриття та поширення інформації про ключові особливості продуктів, заснованих на індексах.”

Дослідження рекомендує інвестиційним компаніям вжити конкретних заходів для покращення розкриття інформації про клієнтів. Вони включають в себе навчання та інформування інвесторів про активні рішення, пов’язані з інвестуванням на основі індексів, чітке інформування про процеси прийняття рішень, що лежать в основі створення індексного фонду, включаючи вибір цінних паперів і методології зважування, а також надання потенційним клієнтам докладної інформації про особливості індексного продукту в рамках передпродажної документації.