Валютне управління Гонконгу (HKMA) оголосило про швидкий запуск механізму торгового фінансування на суму 100 млрд юанів (13,64 млрд доларів США) для підтримки пропозицій з торгового фінансування банків Гонконгу корпоративним клієнтам.

HKMA заявляє, що механізм стане «стабільним джерелом відносно недорогих коштів в юанях». Він буде пропонувати кредити на один, три та шість місяців із процентними ставками, що відповідають внутрішнім ставкам материкового Китаю, плюс спред.

Механізм буде працювати як через існуючі операції РЕПО, що надаються через систему ліквідності юанів HKMA, так і через нову послугу валютного свопу, яка дозволяє банкам обмінювати свої кошти в гонконгських доларах на кошти в юанях з HKMA. У свою чергу, грошове управління буде отримувати кошти в юанях через свою угоду про валютний своп з Народним банком Китаю.

HKMA заявляє, що більш детальна інформація буде опублікована «в установленому порядку», а запуск механізму очікується до кінця лютого.

Це оголошення супроводжується низкою інших заходів щодо поглиблення співпраці між HKMA та материковим Китаєм. Вони включають зниження бар’єрів для інвестицій в материк з Гонконгу і навпаки, а також об’єднання більш швидких платіжних систем між ними, що дозволить здійснювати перекази невеликих сум в режимі реального часу.

Материковий Китай стикається з перспективою введення 60%-них мит на експорт в США при новій адміністрації Дональда Трампа, що призвело до падіння юаня до 16-місячного мінімуму минулого тижня. У відповідь Китай працює над збільшенням фінансування експортних позик, зосереджуючись на іноземних заводах та експорті китайських технологій як хеджування проти скорочення торгівлі з США.

Аміт Агарвал, керуючий директор і керівник відділу торгових продуктів і розподілу ризиків в DBS, сказав, що азіатські компанії також все частіше беруть позики в юанях, що знижує обсяг запитуваного в Східній Азії торгового фінансування в доларах США.

«Запозичення в місцевих валютах, таких як юані, Корейські виграші або японські ієни, стали більш конкурентоспроможними за вартістю, ніж у доларах США, що в деяких випадках призвело до переходу до внутрішнього фінансування», — повідомив Агарвал.

У минулому році DBS також заявив, що перехід деяких клієнтів до запозичення за нижчими китайськими процентними ставками сприяв прискоренню виплат. Standard Chartered також відзначив зростаючу перевагу торговому фінансуванню в місцевій валюті в своїх результатах за 2023 рік.