Банк Англії почав загальносистемний стрес-тест для секторів прямих інвестицій і приватного кредитування обсягом 16 трлн доларів США, щоб оцінити реакцію сектора на серйозний фінансовий шок. Це найамбітніший на сьогоднішній день аналіз приватних ринків, що проводиться Центральним банком.

В рамках цього дослідження, остаточний звіт за результатами якого буде опублікований на початку 2027 року, буде проведена оцінка впливу на економіку Великобританії, а не виявлення вразливостей окремих компаній. Банк Англії не може примушувати до участі, оскільки не регулює фонди прямих інвестицій та інвестиційні фонди, але група великих світових керуючих компаній погодилася взяти участь.

Серед учасників-Apollo Global Management, Bain Capital, Blackstone, Carlyle, CVC Credit Partners, Goldman Sachs Asset Management, KKR та Permira. У сукупності на них припадає близько третини обсягу викупу компаній з кредитним кредитом у Великобританії, половина обсягу приватного кредитування великих британських корпорацій та 40% зайнятості в компаніях, що фінансуються приватними інвестиціями.

Тест буде проходити в два етапи, дозволяючи компаніям визначити, як вони будуть реагувати на рішення інших компаній під час кризи. У ньому буде розглянуто, як інвестори фінансують себе і як шоки можуть каскадно впливати на структури фінансування великих британських компаній. Венчурний капітал та комерційна нерухомість не будуть включені в тест.

Банк Англії відзначив недавні крахи корпорацій, включаючи виробника автозапчастин First Brands і кредитора Tricolor, як нагадування про ризики, пов’язані з високою заборгованістю, слабким андеррайтингом, непрозорими структурами і надмірною залежністю від кредитних рейтингів. Губернатор Ендрю Бейлі попередив, що приватні ринки значно зросли, але поки не зіткнулися з серйозними стресовими ситуаціями.

Результати будуть представлені Раді з фінансової стабільності, де Бейлі зробив стійкість приватного ринку пріоритетом для світових регуляторів.