Загальна вартість світових ринків зросла до 161,1 трильйона доларів з початку війни між США, Ізраїлем та Іраном, тоді як найвищі показники серед індексів спостерігаються в Kospi зі зростанням на 22,7%.

Поточну геополітичну напруженість на Близькому Сході затьмарило стрімке зростання компаній, пов’язаних зі штучним інтелектом (ШІ), та стратегічних партнерств у цій галузі, що додало близько 4,1 трильйона доларів на світові ринки за 100 днів війни між США, Іраном та Ізраїлем.

Після початку воєнних дій між США, Ізраїлем та Іраном 28 лютого інвестори зосередилися на історіях зростання, пов’язаних зі ШІ, та галузевих партнерствах, що призвело до зростання загальної вартості світових ринків до рекордних 161,1 трильйона доларів.

Поточні оцінки показують, що інвестори надають пріоритет довгостроковим оцінкам зростання технологій, а не короткостроковій волатильності, що виникає через геополітичні ризики.

Технологічний оптимізм на світових ринках був здебільшого зумовлений корпоративними прибутками, особливо виробником чіпів Nvidia, який повідомив про дохід у розмірі 81,6 мільярда доларів за перший квартал 2027 фінансового року компанії, що на 85% більше, ніж минулого року.

Засновник і генеральний директор Nvidia Дженсен Хуанг заявив, що будівництво фабрик штучного інтелекту стало найбільшим розширенням інфраструктури в історії, водночас оголосивши, що чіпи Blackwell та Rubin компанії генеруватимуть щонайменше 1 трильйон доларів доходу до 2027 року, що ще більше підживить зростання ринку.

Ширший геополітичний ландшафт залишався похмурим, тоді як акції технологічних компаній зросли.

Сприйняття ризику було частково збалансовано тимчасовим припиненням вогню між США та Іраном 8 квітня та просуванням дипломатичних переговорів, але до припинення вогню конфлікт загрожував потокам енергії через Ормузьку протоку, що призвело до різкого зростання ціни на нафту марки Brent до 114 доларів за барель 9 березня.

Обмежене відновлення руху через протоку та скоординовані зусилля щодо збільшення поставок нафти призвели до того, що ціна на нафту марки Brent зрештою знизилася до рівня 90 доларів за барель, тоді як ціни на енергоносії залишаються високими порівняно з довоєнним рівнем, що підживлює глобальні побоювання щодо інфляції.

Провідні центральні банки були спонукані переглянути свою монетарну політику на тлі цих постійних побоювань щодо інфляції, які ще більше посилювалися макроекономічними показниками, що вказували на жорсткість цін.

Зростаючі очікування того, що високі ціни на енергоносії можуть ускладнити глобальну боротьбу з інфляцією, спонукали ФРС, серед інших банків, відкласти зниження ставок, замінивши попередні «голубині» очікування на «яструбині» дії.

Фондові індекси США, Європи та Азії демонстрували змішану тенденцію протягом 100 днів війни, тоді як найбільше зростання спостерігалося у південнокорейського індексу Kospi, який зріс на 22,7%.

Нью-Йоркська фондова біржа також зафіксувала певну купівельну активність: за той самий період Nasdaq зріс на 13,4%, S&P 500 – на 7,3%, а промисловий індекс Dow Jones – на 3,9%.

Японський Nikkei 225 зріс на 8,5%, а італійський FTSE MIB – на 5,7% одночасно.

За той самий період у Європі німецький DAX 40 впав на 2,1%, французький CAC 40 – на 4,2%, іспанський IBEX 35 – на 0,8%, а британський FTSE 100 – на 4,9%, тоді як в Азії китайський Shanghai Composite Index знизився на 4,5%, а гонконгський Hang Seng Index – на 7,4%.

Індекс страху VIX, що відображає волатильність S&P 500, під час цих подій зріс на 8,3% до 19,8.

Державні облігації в США, Європі та Азії також опинилися під тиском продажів, оскільки суперечливі повідомлення з американської та іранської сторін протягом війни підживлювали побоювання щодо можливої ​​нової ескалації напруженості в регіоні.

Дохідність 10-річних казначейських облігацій США 19 травня зросла до 4,69%, досягнувши найвищого внутрішньоденного рівня з січня 2025 року.

У Європі побоювання щодо зростання цін на енергоносії посилять інфляційний тиск спонукали ринки продовжувати враховувати три підвищення процентних ставок Європейським центральним банком (ЄЦБ) до кінця року.

Дохідність 10-річних облігацій Німеччини досягла 3,19%, що є найвищим показником з травня 2011 року, тоді як 10-річні облігації Франції досягли 3,88%, що є найвищим показником з червня 2009 року. Дохідність 10-річних облігацій Великої Британії зросла до 5,19%, що є найвищим показником з серпня 2007 року.

Тим часом ринки очікують, що Банк Японії (BoJ) двічі підвищить ставки цього року через інфляційний тиск.

За 100 днів війни дохідність 10-річних облігацій Японії досягла найвищого рівня з 1997 року на рівні 2,76%, тоді як дохідність 10-річних облігацій Китаю впала до 1,72%, знизившись приблизно на 7 базисних пунктів з початку війни.

Повідомляється, що китайські облігації відхилилися від загальної тенденції серед облігацій через оцінки того, що Народний банк Китаю (PboC) може не посилити політику на тлі дефляційних ризиків.