Глобальний ринок SRT зростатиме в середньому на 11% на рік протягом наступних двох років.

Два найбільших комерційних банку Абу-Дабі розглядають можливість виходу на ринок передачі значних ризиків, оскільки кредитори в Об’єднаних Арабських Еміратах стикаються з більш високими вимогами до капіталу.

За словами джерел, знайомих з ситуацією, First Abu Dhabi Bank і Abu Dhabi Commercial Bank ведуть переговори з консультантами, що спеціалізуються на подібних угодах. Підготовка знаходиться на ранній стадії, і будь-які потенційні угоди підлягають схваленню регулюючих органів, повідомили джерела, які побажали залишитися анонімними, оскільки питання носить конфіденційний характер.

SRT, які часто називають синтетичними переказами ризику, є способом страхування кредитів від дефолтів. Ці операції, часто структуровані як кредитні ноти, дозволяють кредиторам підвищити свої показники платоспроможності та зменшити залежність від менш вигідних для акціонерів варіантів, таких як випуск нових акцій або скорочення дивідендів. Вони також розширюють можливості для нового кредитування, придбань або виплат акціонерам.

Коефіцієнт звичайного капіталу першого рівня (T1) банку First Abu Dhabi Bank, ключовий показник фінансової стійкості, наразі становить 13,7%. Хоча він перевищує встановлений банком цільовий показник у більш ніж 13,5%, цей показник знизився з 14,3% роком раніше і пов’язаний із зростанням кредитної активності.

Тим часом, Abu Dhabi Commercial Bank, найбільшим акціонером якого є Mubadala Investment Company, випускає нові акції, що збільшить коефіцієнт cet1 банку приблизно на 120 базисних пунктів.

За даними аналітика Bloomberg Intelligence Едмона Христу, з наступного року банки ОАЕ зіткнуться з невеликим збільшенням вимог до загального капіталу на 50 базисних пунктів для забезпечення контрциклічного буфера. Великі банки вже оперують рівнями капіталу, що перевищують новий поріг.

Якщо два банки реалізують угоди SRT, це допоможе закріпити ці угоди як додаткові можливості для близькосхідних кредиторів з управління регулятивним капіталом, поряд з такими інструментами, як випуск звичайних акцій і цінних паперів першого рівня. За словами джерел, потенційна угода SRT з кредитором з ОАЕ зажадає схвалення Центрального банку, що відповідає за банківське регулювання.

Згідно з опитуванням Міжнародної асоціації менеджерів кредитних портфелів (SRT), проведеним у липні, обсяг кредитів, прив’язаних до SRT, досяг 700 мільярдів євро до кінця минулого року. Близько 97% з них були видані європейськими та північноамериканськими банками.

Кредитори, які видають SRT, зазвичай потребують схвалення регуляторів для реєстрації скорочення капіталу. Влада, включаючи Європейський центральний банк, в цілому підтримує такі угоди, оскільки вони виводять кредитний ризик з сектора. Однак вони також обережно ставляться до ризику повернення до системи, наприклад, якщо банки надають позики інвесторам SRT.

Згідно з недавнім дослідженням Bloomberg Intelligence, світовий ринок SRT зростатиме в середньому на 11% на рік протягом наступних двох років. JPMorgan Chase, Banco Santander, HSBC Holdings та Deutsche pfandbriefbank є одними з кредиторів, які зараз обговорюють або завершують такі угоди.