Страховики торгових кредитів готуються до більш складної обстановки на тлі прогнозованого уповільнення світового економічного зростання, посиленого невизначеними геополітичними траєкторіями, згідно зі звітом AON Market Insight Report за перше півріччя 2025 року.

Прогнозується, що світовий ВВП сповільниться приблизно до 2,8% до 2026 року в порівнянні зі стійким зростанням в 3,3%, зафіксованим в період відновлення після пандемії в 2022 році. Уповільнення прогнозується, що світовий ВВП сповільниться приблизно до 2,8% до 2026 року в порівнянні зі стійким зростанням в 3,3%, зафіксованим в період відновлення після пандемії в 2022 році. Уповільнення відображає слабшає вплив заходів фіскального стимулювання і більш жорсткої грошово-кредитної політики, при цьому на тлі зберігається геополітичної невизначеності. 

Економіка США скоротилася на 0,3% в першому кварталі 2025 року, що стало першим спадом з 2022 року, в результаті різкого збільшення імпорту з метою створення запасів перед очікуваними тарифами. Очікується, що торговий протекціонізм США призведе до скорочення ВВП країни приблизно на 1,5%.

Згідно зі звітом, конвергенція торгових, технологічних, погодних та трудових мегатрендів підживлює збільшену складність, волатильність та невизначеність для бізнесу. Нещодавні гучні втрати ілюструють цю волатильність: шведський стартап з виробництва акумуляторів для електромобілів Northvolt, колись проголошений як відповідь Європи на азіатське домінування, подав заяву про банкрутство, в той час як бразильська AgroGalaxy почала судове відновлення після екстремальних погодних явищ, які пошкодили врожайність. 

Це ускладнилося нещодавнім несподіваним крахом Prax Group, яка перейшла під зовнішнє управління після того, як постанова про ліквідацію нафтопереробного заводу Lindsey та пов’язаних з ним підприємств змусила її материнську компанію State Oil перейти під зовнішнє управління. «Крах Prax Group служить застережливим прикладом того, як зовнішній економічний тиск і внутрішні фінансові проблеми можуть об’єднатися, щоб погубити великого гравця галузі», — сказав Гері Лорімер, Керівник AON Global Growth. «Це підкреслює нагальну потребу в надійних структурах управління ризиками, оцінці контрагентів та таких інструментах, як торговий кредит та порука, які можуть стимулювати зростання та передавати ризики».

Незважаючи на ці перешкоди, найбільші в світі страховики торгових кредитів продемонстрували стійкі операційні показники в 2024 році, чому сприяло сильне утримання бізнесу і залучення нових клієнтів. Коефіцієнти збитковості залишалися стабільними, коливаючись від 39 до 55%, що відповідає довгостроковим середнім показникам, тоді як Комбіновані коефіцієнти залишалися стабільними в діапазоні від 71 до 82%.

Однак цикл претензій нормалізується, і лише невелике збільшення застрахованої активності, можливо, пояснюється ефектами термінів дії тарифів. Продовження ставок премій у першому кварталі відображало постійні м’які ринкові умови, із загальним зниженням на 1% до 2% через здорову конкуренцію та стійкі операційні показники.

Апетит галузі до ризику помітно зріс, а загальний потенційний ризик збільшився майже на 8% у 2024 році, досягнувши історичного максимуму. З 2019 року цей показник потужності зріс на 35%, що відображає розуміння страховиками імперативу підтримки клієнтів в умовах невизначеності. Враховуючи глобальні події, не дивно, що страхування політичних ризиків також різко зросло. Це зростання «значною мірою зумовлене ескалацією геополітичних ризиків та волатильністю, спричиненою глобальними виборами, триваючими конфліктами та економічними проблемами, які разом посилюють політичну нестабільність та громадянські заворушення у всьому світі», — повідомив Лорімер.

Регіональні моделі схвалення кредитів показують нерівномірний характер світового відновлення: 

Північноамериканські показники схвалення зросли до 85% у річному обчисленні, але залишилися нижче пікових значень вересня 2024 року. 

У регіоні EMEA показники схвалення знизилися до 72%, що є найнижчим показником з вересня 2020 року, в той час як Латинська Америка порушила тенденцію, збільшивши показники до 74%. 

Азіатсько-Тихоокеанський регіон зберіг стабільні показники схвалення на рівні 81%, незважаючи на уповільнення зростання Китаю приблизно до 4% на тлі слабкого внутрішнього попиту і мит США. 

Галузеві тенденції в області торгових кредитів підкреслюють неоднорідний характер комерційних збоїв. 

Традиційні виробничі сектори зазнають труднощів: показники схвалення для галузей природничих наук і загального виробництва впали на 6 і 4 процентних пункти відповідно. 

В автомобільному секторі, сильно залежному від складних міжнародних ланцюжків поставок, показники схвалення знизилися до 70%, оскільки виробники борються з нестачею комплектуючих і мінливою динамікою ринку. Світове виробництво сталі впало на 0,4% у річному обчисленні, що відображає більш широку промислову невизначеність. 

Інші сектори виграють від збоїв у торгівлі. Будівництво підтримало стабільні 67% схвалення,а прогнози прогнозують зростання на 2-3, 5% у 2025 році, підтримане витратами на інфраструктуру та ініціативами щодо повернення в країну. Агробізнес зіткнувся з проблемами через екстремальні погодні умови, але побачив зростання в сегментах захисту рослин і добрив, оскільки проблеми продовольчої безпеки стимулюють інвестиції.

Ринкові умови залучили нові потужності через керуючих генеральних агентів і альтернативних постачальників, що зробило додаткове покриття більш доступним, оскільки компанії шукають захист від підвищених торгових ризиків. Однак ставки премій за поновлення в першому кварталі відображали постійні м’які ринкові умови із загальним зниженням на 1-2 відсотки, незважаючи на зростаючі фактори ризику.

У другій половині 2025 року страховики повідомляють про високий рівень прийняття ризику приблизно в 75%, але попереджають, що більш складні торгові сектори і позичальники з високим попитом можуть зажадати інноваційних підходів до структурування.

Зближення традиційних кредитних ризиків з новими викликами від штучного інтелекту (ШІ), зміни клімату і мінливих геополітичних альянсів малює галузь страхування торгових кредитів як акулу: вона повинна продовжувати рухатися вперед, щоб вижити.