Доходи від торгового фінансування, що повідомляються банками, залишалися стабільними в минулому році, незважаючи на вогнища зростання в деяких регіонах, оскільки галузь, по всій видимості, налаштована на бурхливий 2025 рік, що визначається наслідками агресивної торгової політики президента США Дональда Трампа. 

Банки в європейських та азіатських фінансових центрах в основному повідомили про стабільний дохід або незначне падіння прибутку, згідно з оглядом фінансових результатів, опублікованим у період з кінця січня до початку березня. Хоча більшість європейських кредиторів повідомляють мало інформації про свій торговий бізнес, загальний настрій виглядає більш позитивним, ніж у 2023 році. 

Тим часом кредитори на Близькому Сході і в Бразилії в цілому зафіксували сильні результати свого торгового фінансування. 

Багато кредиторів попередили про невизначені перспективи на решту 2025 року, оскільки імпортери та експортери втягнулися в непередбачувані тарифні оголошення Білого Дому та помсту з боку торгових партнерів США. 

Вплив на основні рухи торгівлі товарами незрозумілий. Наприклад, HSBC заявив, що «вже, по всій видимості, поліпшення темпів зростання світової торгівлі може почати сповільнюватися» після ознак відновлення в першій половині 2024 року. 

Світова організація торгівлі заявила в грудні, що торгівля добре функціонувала протягом останніх кількох місяців року, але перспективи на 2025 рік «затьмарені» «можливими змінами в торговій політиці».

Існують великі розбіжності між тим, як банки повідомляють про обсяг або дохід від торгового фінансування, якщо взагалі, і огляд охоплює лише великих кредиторів та ринки, а це означає, що річні результати дають лише знімок глобальної картини. Наприклад, більшість великих банків США та Європи не розбивають дохід від кредитування або послуг, пов’язаних з торгівлею. Кредитори у великих економіках Китаї та Індії повідомляють результати за повний рік пізніше в календарному році.

Європа 

Виручка нещодавно перейменованого підрозділу HSBC Global Trade Solutions (GTS) залишилася в цілому на колишньому рівні в 2024 році, збільшившись на 23 млн доларів США до 1,99 млрд доларів США, що на 1% більше, ніж у 2023 році. 

Банк пояснив цей показник «зростанням комісійного доходу від гарантій, більш високими залишками і поліпшеною маржею», що, за його словами, було компенсовано продажем його канадського банківського бізнесу Royal Bank of Canada в березні. 

В останньому кварталі року дохід HSBC GTS підскочив на 10% порівняно з попереднім кварталом через більший дохід від гарантійних та дебіторських комісій за фінансування, а також більш високу маржу та обсяги на Близькому Сході та в Азії. 

Хоча штаб-квартира банку знаходиться в Лондоні, він отримує більшу частину своїх доходів в Азії і заявив, що можливий вплив «зміни глобальної торговельної політики» на експортний попит з боку материкового Китаю та Гонконгу «є ключовою сферою занепокоєння». 

Генеральний директор Жорж Елхедері під час презентації результатів заявив, що глобальні торгові шляхи фрагментовані та «переконфігуровані», відзначаючи зростаючі торговельні зв’язки між Південно-Східною Азією та Китаєм та довші ланцюги поставок. 

«Ця сегментація переконфігурації грає нам на руку, оскільки багато з цих нових юрисдикцій, які стали основними учасниками світової торгівлі, є юрисдикціями, де у нас є глибока присутність, а в деяких випадках і провідна присутність як Міжнародного банку», — сказав він. 

Standard Chartered також заявив, що може отримати вигоду від переміщення торгівлі на ринки, що розвиваються, на яких він спеціалізується, заявивши, що «можливості виникають завдяки диверсифікації внутрішньоазіатської торгівлі та інших глобальних торгових шляхів, а також прискоренню зростання в Південній Азії, особливо в Індії».

Але кредитор повідомив про падіння на 2% торгового і оборотного операційного доходу в постійній валюті за 2024 рік, зафіксувавши 1,27 млрд доларів США прибутку в порівнянні з 1,32 млрд доларів США в 2023 році, що банк частково відніс до більш слабкої маржі. 

Standard Chartered був єдиним опитаним кредитором, який повідомив про дохід від «стійкого» торгового і оборотного кредитування, який склав 128 млн доларів США в 2024 році, що вище 99 млн доларів США роком раніше. Банк також повідомив, що викиди від його нафтогазового портфеля знизилися на 9% в річному численні до 9,4 метричних тонн еквівалента CO2. Вплив портфеля знизився на той самий відсоток, що частково зумовлено «зниженням короткострокового торгового фінансування». 

У Франції Société Générale заявив, що обсяги як «торгових векселів», так і «експортних кредитів» залишалися стабільними на рівні 7,7 млрд € і 13 млрд € відповідно. Дохід по обох продуктах також був стабільним на рівні 785 млн € і 560 млн €. 

BNP Paribas повідомив про «хорошу ділову активність «і» хорошу динаміку» в торговому фінансуванні, не розкриваючи цифр. Аналогічним чином, Natixis повідомив, що «стійка динаміка» в торговому фінансуванні призвела до зростання доходів в його глобальному фінансовому бізнесі. 

ING заявив, що» зростання щоденного банківського обслуговування та фінансування торгівлі «в його оптовому банківському підрозділі протягом року було значною мірою компенсовано»постійними зусиллями щодо мінімізації використання капіталу». На прохання надати більш детальну інформацію керівник відділу управління торговими продуктами ING Ентоні ван Вліт сказав: «У ING ми в значній мірі зосереджені на показниках прибутковості капіталу. У деяких випадках це може відбуватися за рахунок деякого зростання доходів».

Хоча Deutsche Bank не опублікував дані про торгівлю за 2024 рік, генеральний директор Крістіан Сьюінг заявив, що цього року він планує зростання свого корпоративного банку на 5,5%, що буде досягнуто за рахунок «масштабування комісійних і зборів, в основному в торговому фінансуванні та комісійному інституційному бізнесі», а також «переоцінки існуючих клієнтів». 

Протягом року чистий комісійний дохід Commerzbank від корпоративних клієнтів трохи зріс порівняно з 2023 роком, хоча банк заявив у презентації, що такий дохід, що відноситься до торгового фінансування, був «стабільним» з року в рік, незважаючи на «мляву економіку Німеччини». 

В італійському UniCredit комісії від торгового і кореспондентського банкінгу зросли до 1,1 млрд євро, що на 5% більше, ніж у 2023 році. 

Santander повідомив про прибуток у розмірі 2,74 млрд євро для свого загального корпоративного та інвестиційного банку. Кредитор заявив, що його глобальний трансакційний банківський підрозділ сприяв «активній активності в експортному фінансуванні і, в меншій мірі, в рішеннях з торгівлі та оборотного капіталу». 

У країнах Північної Європи SEB заявив, що» продукти, пов’язані з торговим фінансуванням, як і раніше користуються високим попитом «у великих корпоративних клієнтів, а загальний чистий дохід від комісій і зборів від цих клієнтів, а також фінансових установ склав 7,7 млрд шведських крон (748,5 млн доларів США). 

Handelsbanken повідомив про більш ніж потроєння непогашених безвідкличних акредитивів (LC) на кінець 2024 року до 665 млн шведських крон, показує його річний звіт. Глава відділу торгового фінансування кредитора в Швеції Стефан Карле повідомив, що зростання обумовлене високими показниками експорту великих шведських компаній.

Азія 

У торговому фінансовому центрі Сінгапуру змішані результати, представлені за першу половину 2024 року, також були підтверджені річним прибутком. 

DBS повідомила, що торговий дохід знизився на 4% до 638 мільйонів доларів (477 мільйонів доларів) «через нижчі середні обсяги та чисту процентну маржу». 

Середній баланс торгових активів у 2024 році становив 42,3 млрд сінгапурських доларів, що на 2 млрд сінгапурських доларів менше, ніж у 2023 році, хоча середня процентна ставка залишалася стабільною. Зростання торгових кредитів на початку року було компенсовано в останньому кварталі, коли обсяги впали на 1 млрд сінгапурських доларів, сказав фінансовий директор DBS Чонг сік Хуей. 

Але чистий комісійний дохід від комісій за транзакційні послуги, які включають торгівлю, грошові перекази і гарантії, виріс на 2% до 918 млн сінгапурських доларів. 

На питання про заплановані Трампом тарифи до введення більш високих мит на китайський імпорт в березні заступник генерального директора Тан Су Шань сказав, що Китай «на цей раз краще підготовлений». 

«Більш того, є потенційне зростання від поліпшення внутрішньорегіональної торгівлі, особливо з країнами регіонального всеосяжного економічного партнерства, і ми будемо більше фокусуватися на торгових можливостях між АСЕАН і Північною Азією, а також Європою». 

Окрім свого внутрішнього ринку в Сінгапурі, DBS також має значну присутність на інших азіатських ринках, таких як Гонконг та Індонезія.

У OCBC, ще одному з» великої трійки «банків Сінгапуру, доходи від торгівлі і грошових переказів сповільнилися на 2% до 271 млн сінгапурських доларів (202,7 млн доларів США) в минулому році, але банк повідомив про «зростання як торгових, так і неторгових кредитів», не розкриваючи конкретних обсягів торгівлі. Тим часом UOB заявив, що торгові кредити зросли на 20% порівняно з 2023 роком. 

У Гонконзі прибуток Hang Seng Bank показав, що вартість його кредитів на торгове фінансування знизилася до 30,5 млрд гонконгських доларів (3,9 млрд доларів США) в минулому році в порівнянні з 33,1 млрд гонконгських доларів роком раніше. Документарні акредитиви і короткострокові торгові операції склали 2,3 млрд гонконгських доларів в порівнянні з 3,4 млрд гонконгських доларів на кінець 2023 року. 

Банки в Японії, Китаї та Індії ще не відзвітували про доходи за повний рік.

Близький Схід 

Прибуток і обсяги, про які повідомляють кредитори в ОАЕ і Саудівській Аравії, залишалися здоровими, продовжуючи тенденцію, що спостерігалася в 2023 році. 

Чистий дохід від комісій і зборів від торгового фінансування в First Abu Dhabi Bank збільшився на 17% в річному обчисленні до трохи більше 1 млрд дирхамів ОАЕ (408,4 млн доларів США). 

Кредитор повідомив, що вартість його торгових кредитів зросла майже на 57%, досягнувши 50,5 млрд дирхамів ОАЕ. Хоча вартість акредитивів знизилася в порівнянні з минулим роком, більш високий обсяг гарантій призвів до збільшення загальних торгових непередбачених витрат банку до 177,9 млрд дирхамів ОАЕ на кінець року, що вище, ніж 165,3 млрд дирхамів ОАЕ станом на 31 грудня 2023 року. 

Abu Dhabi Commercial Bank відзначив аналогічну тенденцію зниження акредитивів, але зростання гарантій, оскільки він повідомив про поліпшення доходу від комісій від торгового фінансування до 695 млн дирхамів ОАЕ (189,2 млн доларів США). Але Rakbank, головний офіс якого знаходиться в Рас-ель-Хаймі, повідомив про різке зростання акредитивів до 365,6 млн дирхамів ОАЕ. 

У Mashreq кредити та аванси торговим клієнтам склали 21,9 млрд дирхамів ОАЕ (6 млрд доларів США), що відповідає рівню 2023 року, хоча ісламське фінансування для торгових клієнтів скоротилося майже на 40% в річному численні до 1,2 млрд дирхамів ОАЕ. Вартість випущених акредитивів на кінець року склала 14,6 млрд дирхамів ОАЕ, що вище, ніж 13,3 млрд дирхамів ОАЕ, про які повідомлялося в кінці 2023 року. 

У Саудівській Аравії SAB розкрив чистий дохід від комісій і зборів у розмірі 889,6 млн саудівських реалів (237,2 млн доларів США) за рік, що приблизно на 100 млн саудівських реалів більше, ніж у попередньому році. Він також повідомив про значне зростання як акредитивів, так і гарантій на кінець звітного періоду, при цьому як продукти, так і акцепти зросли в цілому на 27%.

«Наші доходи, пов’язані з торгівлею, становлять приблизно 10% від доходів банку і є найважливішим фактором доходів від комісій», — сказав фінансовий директор Лама Газзауї, додавши, що банк займає 24% ринку торгового фінансування Королівства. 

Чистий дохід від комісій також зріс у Saudi National Bank, конкуруючи з SAB за 813,47 млн саудівських реалів (216,9 млн доларів США), що на 24% більше. Банк заявляє, що його стратегія на наступні два роки включає в себе націлювання на «високий» темп зростання сукупного доходу від комісій за торгове фінансування. 

Al Rajhi Bank повідомив про 9,3 млрд саудівських реалів (2,5 млрд доларів США) акредитивів на кінець року, що вище 7,37 млрд саудівських реалів роком раніше, але не розкрив дохід від продуктів.

Америка 

Обсяги торгового фінансування у основних бразильських кредиторів продовжили тенденцію до зростання, про яку повідомлялося в піврічних результатах. 

Імпортні акредитиви на балансі Bradesco на кінець 2024 року склали 897 млрд реалів (152,4 млрд доларів США), що більш ніж удвічі більше, ніж у грудні 2023 року, тоді як кредити на імпорт та експорт також показали сильне зростання. В цілому, банк заявив в презентації про доходи, що «зовнішнє торгове фінансування» зросло на 50,7% в річному численні. 

Banco do Brasil опублікував дохід від експортного фінансування в розмірі 4,1 млрд реалів (696,5 млн доларів США) за рік, що на 11,4% більше. Підтверджені експортні кредити на кінець 2024 року також зросли. 

Корпоративний кредитний портфель Itaú Unibanco зріс на 16,4% з 2023 року, що, за словами банку, частково скоротилося за рахунок «значного зростання» торгового фінансування, а також оборотного капіталу. 

У США Citi є єдиним великим кредитором, який виділив дохід від свого торгового бізнесу. Доходи його підрозділу казначейських та торгових рішень (TTS) зросли на 6% до 14,5 мільярдів доларів США, причому як процентні, так і безвідсоткові доходи зросли. 

Середній обсяг кредитів в TTS виріс на 5%, що було «в першу чергу обумовлено постійним попитом на експортне і агентське фінансування, а також кредити на оборотний капітал», сказав фінансовий директор Марк Мейсон в ході телефонної розмови про доходи.