Згідно з дослідженням, геополітична напруженість витіснила інфляцію як головну проблему для суверенних інвесторів. Ця зміна змушує інвесторів диверсифікувати свої портфелі, орієнтуючись на ринки, що розвиваються, та активи притулку.

Дослідження, проведене менеджером з активів Invesco, показало, що 83% респондентів зараз розглядають геополітичну напруженість як основний ризик для глобального економічного зростання, порівняно з 72% минулого року. Суверенні інвестиційні фонди (SWF) все частіше звертають увагу на ринки, що розвиваються: 67% опитаних очікують, що в найближчі три роки ці ринки будуть працювати так само добре або навіть краще, ніж розвинені.

Цього року середня прибутковість SWF-фондів склала 7,2%, що значно вище торішніх -3,5%. Згідно з дослідженням, в якому взяли участь 140 директорів з інвестицій та старших портфельних стратегів 83 SWF-фондів і 57 центральних банків. Це був перший випадок з початку дослідження в 2013 році, коли SWF зіткнулися з негативною віддачею.

Постійне стратегічне суперництво між США та Китаєм відкриває нові можливості для ринків, що розвиваються. “Близький Схід”, при якому найбільші економіки диверсифікують свої ланцюги поставок, принесе користь цим регіонам. Азія (за винятком Китаю), Латинська Америка і особливо Індія з її великим внутрішнім ринком і зростаючим середнім класом розглядаються в якості основних напрямків для інвестицій.

Боргові зобов’язання країн, що розвиваються, також привертають інтерес з боку SWF, пропонуючи привабливу прибутковість порівняно з облігаціями розвинених країн. Індія стоїть осібно: 88% респондентів хочуть збільшити свої можливості по залученню індійського боргу, що відображає впевненість в економічних перспективах країни.

На тлі очікувань тривалого зростання інфляції і процентних ставок котируються на біржі акції і приватні кредити стали більш привабливими. Інфраструктура залишається найпопулярнішим класом активів, за яким слідують акції та хедж-фонди, що котируються на біржі.

Перехід до енергетики також став однією з головних інвестиційних тим. Близько 30% SWF і центральних банків вважають це пріоритетним напрямком, оскільки інвестиції у відновлювані джерела енергії та екологічно чисті технології забезпечують довгострокову, стабільну віддачу і користь суспільству.

“Обережний оптимізм щодо перспектив світової економіки стримується зростаючою стурбованістю з приводу конкуренції між світовими державами”, – сказав Род Рінгроу, глава відділу офіційних установ Invesco. – Давнє суперництво між найбільшими державами загострилося, і картина ще більше ускладнюється низкою важливих виборів, що проходять в цьому році, особливо в США, які можуть мати серйозні наслідки для ринків”.