Согласно новым данным Совета по финансовой стабильности (СФС), глобальные активы в разветвленном секторе теневого банкинга впервые превысили отметку в 250 триллионов долларов, что усиливает опасения по поводу растущих системных рисков в менее регулируемых сегментах финансового сектора.

Ежегодный глобальный финансовый мониторинг СФС показывает, что активы небанковских финансовых учреждений — группы, включающей хедж-фонды, страховые компании, инвестиционные фонды и другие — на конец 2024 года достигли рекордных 256,8 триллионов долларов, что на 9,4% больше, чем годом ранее. Сейчас на эту группу приходится 51% от общего объема финансовых активов, что сопоставимо с ее допандемийной долей.

Среди небанковских учреждений самый быстрый рост наблюдался в трастовых компаниях, хедж-фондах, фондах денежного рынка и других инвестиционных фондах, которые показали двузначные темпы роста. Активы банковского сектора, тем временем, выросли на 4,7%, согласно данным СФС, который объединяет финансовых чиновников из 24 юрисдикций.

Председатель Совета по финансовой стабильности и управляющий Банка Англии Эндрю Бейли ранее указывал на риски, существующие в небанковских организациях, и заявлял, что понимание их развития станет «важным направлением работы» при оценке устойчивости финансовой системы глобальными надзорными органами.

СФС выразила сожаление по поводу недостатка данных о росте многотриллионной индустрии частного кредитования, области, которую регуляторы внимательно изучают на предмет признаков слабости на фоне предупреждений об уязвимости со стороны руководителей банков, включая главу JPMorgan Chase Джейми Даймона и председателя UBS Колма Келлехера.

Представители заявили, что пытались собрать информацию по восьми основным юрисдикциям — Канаде, Германии, Италии, Люксембургу, Нидерландам, Японии, Швейцарии и Гонконгу, — но обнаружили значительные пробелы в доступных данных. Эти юрисдикции сообщили лишь о 0,5 триллиона долларов США в объеме частного кредитования, что, по словам СФС, «значительно ниже других оценок, рассчитанных на основе коммерческих данных».

В отчете говорится, что «не все участвующие юрисдикции смогли предоставить данные». Некоторые предоставили данные только по части отрасли, например, собирая информацию только о фондах частного кредитования, а не о кредитовании страховыми компаниями.

Сотрудники СФС также отметили отсутствие стандартного глобального определения частного кредитования и финансирования, что «затрудняет идентификацию организаций, предоставляющих частные кредиты, в статистических и регуляторных отчетах». В программу работы СФС на 2026 год входит устранение пробелов в данных по частному кредитованию.