По мнению S&P Global, у большинства кредитных организаций Юго-Восточной Азии нет острой необходимости перенимать этот опыт.

Банки и регулирующие органы стран Юго-Восточной Азии вряд ли станут внедрять финансовый инструмент, позволяющий банкам передавать часть кредитных рисков сторонним инвесторам, хотя, как отмечает эксперт рынка, такой механизм мог бы оказаться полезным в случае будущих экономических потрясений.

Так называемые сделки по передаче существенного риска (significant risk transfers) позволяют банкам переложить часть рисков, связанных с портфелем кредитов, не продавая при этом сами кредитные обязательства.

Это дает возможность высвободить капитал для дальнейшего кредитования, однако, по словам Ивана Тана, директора S&P Global Ratings Singapore Pte. Ltd., «в данный момент в этом нет неотложной необходимости».

Этот финансовый инструмент появился в Европе в конце 1990-х годов и по-прежнему преимущественно используется именно там. Согласно отчету CFA Institute, на долю Европы приходится от 60% до 70% мирового объема таких сделок, а большую часть оставшегося объема обеспечивают США.

В Сингапуре уже наблюдается ограниченное внедрение этого механизма. В июне DBS Bank Ltd. — крупнейший банк Юго-Восточной Азии по объему активов — провел первую сделку с использованием данной структуры, охватившую корпоративные кредиты на сумму 1 млрд долларов.

Азиатско-Тихоокеанское подразделение Sumitomo Mitsui Banking Corporation в конце 2025 года закрыло аналогичную сделку, касающуюся кредитов на проектное финансирование на сумму 3,2 млрд долларов.

Тем не менее, Тан полагает, что в других странах Юго-Восточной Азии процесс внедрения будет идти постепенно, поскольку большинство банков уже располагают достаточным капиталом или иными способами привлечения средств.

Он рассматривает эту структуру скорее как дополнительный инструмент, который финансовые организации могут использовать для снижения рисков концентрации в своих портфелях.

«Если взглянуть на последние пять лет, то можно увидеть множество факторов неопределенности, вызванных внешними негативными обстоятельствами и геополитической нестабильностью», — отметил Тан, упомянув пандемию COVID-19, торговые пошлины и недавний конфликт на Ближнем Востоке.

По его словам, экономики стран Юго-Восточной Азии, зависящие от экспорта, часто страдают даже тогда, когда сбои возникают в других регионах.

Тан отметил, что такой механизм мог бы принести больше пользы в странах, где банки быстро наращивают объемы кредитования, но не имеют достаточного капитала для обеспечения этого роста; в качестве примера он привел Вьетнам.

Однако Вьетнам сейчас сосредоточен на ужесточении банковского регулирования для соответствия международным стандартам, а не на внедрении подобных схем финансирования, добавил он.

Со временем больший интерес к этому инструменту могут проявить рынки с более развитой системой банковского регулирования, в частности Сингапур, Малайзия и Филиппины.

В то же время Тан подчеркнул, что многие банки Сингапура и Таиланда уже обладают достаточным капиталом и предпочитают возвращать излишки средств акционерам.

Он также добавил, что любая страна, рассматривающая возможность внедрения такой системы, должна обеспечить четкое понимание рисков инвесторами. «Чтобы инвестор был готов вложить средства, он должен понимать, что именно покупает», — заключил Тан.