Согласно отчету Совета по альтернативному кредитованию (ACC), филиала Ассоциации по управлению альтернативными инвестициями (Alternative Investment Management Association) и консалтинговой фирмы EY, мировой рынок частного кредитования достиг рекордных 3 трлн долларов активов под управлением (AUM).

Корпоративное кредитование доминировало в структуре частного кредитования, составляя около 60% от общего объема привлеченных средств. Исследование также показало, что инвесторы все чаще прибегают к кредитованию под залог активов, займам в сфере недвижимости и инфраструктуры, на долю которых в настоящее время приходится оставшиеся 40%.

В исследовании использовались данные 53 частных кредитных управляющих и инвесторов, которые в совокупности управляют частными кредитными активами на сумму около 2 трлн долларов.

В отчете подчеркивается резкий рост объемов привлечения капитала: частные кредиторы инвестировали 333,4 миллиарда долларов в 2023 году по сравнению с 203 миллиардами долларов в 2022 году. На долю крупнейших менеджеров приходилось 80% привлеченного капитала, что свидетельствует о влиянии крупных игроков на рост сектора и его роль в мировых финансах, несмотря на более масштабные экономические проблемы.

Корректировки сроков кредитования также увеличились, что отражает нагрузку на заемщиков за последние два года. Корректировки выросли с 8% кредитов в 2023 году до почти 12% в 2024 году, оставаясь в рамках прогнозируемых сценариев и демонстрируя активное управление рисками в секторе. Инвесторы получают выгоду от высокого уровня прозрачности в отношении статуса и эффективности кредитных портфелей.

Согласно отчету, уровень заемных средств в частных кредитных фондах оставался стабильным на протяжении последнего десятилетия: 51% фондов использовали соотношение заемных средств от 0,1 до 1,5 по отношению к собственному капиталу, а 31% оставались на прежнем уровне. Согласно данным ACC, такая стабильность свидетельствует о консервативном подходе сектора к риску.

Около половины респондентов ожидают увеличения объема своих инвестиций в США, Европе и Азии в течение следующих трех лет, что обусловлено спросом инвесторов на диверсификацию и снижением активности банковского кредитования.

“Активы, превышающие 3 трлн долларов, являются значительным достижением для индустрии частного кредитования, особенно в сложных макроэкономических условиях”, — сказал Иржи Кроль, глобальный руководитель ACC. “Стабильность частного кредитования обусловлена его прочной структурной основой — согласованностью интересов менеджеров и инвесторов и надежной долгосрочной поддержкой капитала. Это делает частное кредитование устойчивой силой в сегодняшнем финансовом ландшафте”.

Винсент Реми, руководитель отдела частного кредитования EY в Люксембурге, добавил: “За последние два десятилетия частные кредиты стали самым быстрорастущим классом альтернативных активов. Несмотря на трудности, сектор продолжает устойчивый рост, осваивая новые географические рынки и долговые стратегии. В то время как институциональные деньги остаются основным источником финансирования, розничный и страховой капитал играют все более важную роль”.