Директивные органы Европейского союза (ЕС) возобновили призывы к трансграничным банковским слияниям, поскольку они стремятся привлечь инвестиции в размере нескольких триллионов евро, необходимые для финансирования зеленой и цифровой трансформации блока.

Реализация плана по созданию полноценного банковского союза застопорилась, и банкиры и надзорные органы указывают на отсутствие совместной системы гарантий для вкладчиков еврозоны как на самое большое препятствие на пути его реализации.

Ниже приводится объяснение того, почему малопонятные банковские правила и отсутствие европейской системы страхования вкладов (Edis) делают трансграничные поглощения сложной задачей для европейских банкиров, которые регулярно жалуются на чрезмерные препятствия.

Еврозона предприняла значительные шаги на пути к банковскому союзу, создав десять лет назад единую систему надзора под эгидой Европейского центрального банка (ЕЦБ) и приняв единый механизм урегулирования проблем обанкротившихся банков.

Но нынешние правила, принятые после глобального финансового кризиса и ряда мер по спасению банков, отражают ожидания стран, которым придется справляться с любым банковским кризисом на национальном уровне.

Как сообщили несколько регулирующих органов и банковских источников, это особая проблема для так называемых принимающих стран, таких как Бельгия, Хорватия и Португалия, где значительная часть их банковского сектора состоит из местных подразделений иностранных банков.

В некоторых случаях на эти подразделения приходится небольшая часть активов материнской компании, что делает их актуальными в принимающей стране, но не имеющими большого значения для страны базирования банка.

Согласно действующим правилам, ликвидность и капитал ограничены на национальном уровне, что лишает международные банковские группы того, что могло бы стать конкурентным преимуществом.

До сих пор было невозможно обойти правила, направленные на то, чтобы капитал и ликвидность банка оставались в пределах страны, в которой находится дочерняя компания, без единой депозитной схемы.

Этот так называемый “индивидуальный” режим дает уверенность таким странам, как Бельгия, в том, что банкам, работающим на их рынках, не нужно будет зависеть от поддержки своих материнских компаний во время кризиса.

Но он препятствует поглощению банков в другой юрисдикции, поскольку не позволяет группам эффективно управлять ликвидностью и капиталом.

Банки с трансграничным присутствием должны соответствовать требованиям к капиталу, ликвидности и задолженности, способной покрыть убытки, как на уровне группы, так и на уровне дочерних компаний, что ограничивает внутригрупповые потоки.

Любые избыточные денежные средства, генерируемые в стране, попадают в “ловушку” и не могут быть свободно переведены через национальные границы для поддержки операций банковской группы в других странах.

В 2021 году расчеты надзорных органов ЕЦБ показали, что в стране насчитывалось около 250 млрд фунтов стерлингов высококачественных ликвидных активов, которые не могли свободно перемещаться внутри банковского союза из-за положений Европейского союза (ЕС) и на национальном уровне.

Заблокированные активы создаются в соответствии с несколькими наборами правил как на национальном, так и на европейском уровне.

Национальные законы применяются потому, что государства-члены ЕС приняли правила ЕС в отношении требований к банковскому капиталу, которые, в свою очередь, содержат согласованные на международном уровне базельские принципы.

Поскольку требования к капиталу основаны на национальных законах, европейские органы надзора не могут отменить их, поэтому банки должны обеспечивать контроль за капиталом в каждой юрисдикции.

Однако европейские органы надзора могут отменить требования к банковской ликвидности на уровне дочерних компаний.

Это позволит банкам создавать международные подгруппы по ликвидности.

Но, по словам нескольких источников, банки пока не проявляют особого интереса к таким отказам. Отчасти это объясняется тем, что государства-члены могут сделать их неэффективными, применив другой набор правил, добавили источники.

Так называемое правило больших рисков ограничивает размер капитала банка, который может быть подвержен риску перед любым контрагентом, на уровне 25%.