Неопределенная динамика процентных ставок затрудняет американским банкам прогнозирование прибыли и вынуждает некоторых занимать осторожную позицию до конца года.

Банки получили высокую прибыль в последние кварталы, поскольку Федеральная резервная система начала повышать процентные ставки в марте 2022 года, чтобы обуздать инфляцию, что привело к увеличению чистого процентного дохода (NII) или разницы между тем, что кредиторы зарабатывают на кредитах и выплачивают по депозитам.

Но этот положительный эффект ослабевает, и перспективы по ставкам сейчас неопределенны, особенно после того, как мартовские данные по инфляции оказались выше ожиданий, что опровергло прогнозы Уолл-стрит относительно того, когда ФРС начнет снижать ставки.

«В наши дни, безусловно, трудно предсказать NII, учитывая всю волатильность, которую мы наблюдаем во многих различных данных, а также некоторую неопределенность в отношении того, как ведут себя наши клиенты», — сказал финансовый директор Wells Fargo Майкл Сантомасимо.

Индекс доходности Wells Fargo снизился на 8% в первом квартале из-за повышения процентных ставок по затратам на финансирование, в том числе из-за перехода клиентов на более высокодоходные депозитные продукты, а также снижения остатков по кредитам. Банк подтвердил, что его индекс доходности может упасть на 7-9% в этом году.

JPMorgan Chase указал на аналогичные проблемы, связанные с адаптацией к изменяющимся условиям процентных ставок. Финансовый директор Джереми Барнум, отвечая на звонок аналитиков после получения отчета, сказал, что, хотя текущее руководство существенно не отличается от того, что было в четвертом квартале, оно основано на «текущей кривой доходности, которая сейчас немного устарела».

JPM сообщила, что NII вырос на 11%, но прогнозирует, что годовой доход от процентных выплат будет ниже ожиданий аналитиков. Руководители JPM в течение нескольких месяцев предупреждали, что растущий NII не является устойчивым.

У Citigroup чистий процентний дохід збільшився на 1% у річному обчисленні. Банк прогнозу, що доходи від фінансових операцій, за винятком ринків збуту, будуть незначно знижені, оскільки зростання буде забезпечуватися за рахунок непроцентних доходів. Фінансовий директор City Марк Мейсон заявив у ході телефонної конференції, що менша кількість знижень ставок, очікуваних у цьому році, «не матиме істотного впливу» на керівництво банку.

«Незважаючи на сприятливі умови для довгобудівного підвищення процентних ставок, є перші ознаки того, що банки в основному збережуть свої відносно оптимістичні прогнози по чистому процентному доходу на 2024 рік», — сказав Марк Наррон, старший директор Fitch Ratings.