Поручительство находится на стыке банковского дела и страхования и уже давно используется для обеспечения исполнения контрактов.

Однако этот продукт, действующий аналогично банковской гарантии, до сих пор не получил широкого распространения в торговом секторе.

В этом обзоре отрасли Дэниел Сторр, соруководитель отдела поручительства в регионе EMEA страхового брокера Aon, полагает, что компаниям, осуществляющим международную торговлю, стоит рассмотреть возможность использования поручительства.

Сторр утверждает, что оно может стать мощным инструментом, дополняющим существующие кредитные линии и открывающим дополнительную ликвидность для корпораций.

Какие отрасли традиционно поддерживаются поручительствами?

Исторически поручительства преимущественно использовались в строительстве, секторе, где накоплен большой опыт работы с этим продуктом. Но за последние 10–15 лет произошло множество инноваций, благодаря которым поручительства диверсифицируются. Теперь этот продукт используется не только в строительстве, но и в других областях. Это обусловлено возможностью создания стоимости, которую поручительство может обеспечить. Сейчас оно также широко используется в таких секторах, как нефтегазовая отрасль, возобновляемые источники энергии и обрабатывающая промышленность.

Как компании, занимающиеся международной торговлей, могут использовать поручительство?

Его целесообразность зависит от каждого конкретного бизнеса. Но, по сути, когда компании ведут торговлю и одна компания поставляет что-то другой, существует договорное обязательство предоставить этот продукт или услугу. Если бенефициар по этому контракту хочет большей уверенности, он может запросить какое-либо обеспечение. Для обеспечения такого обеспечения можно ввести поручительство.

Поручительство фактически предоставляет компаниям дополнительную ликвидность, на которую они могут рассчитывать. Поручитель предоставляет гарантии от имени клиента третьей стороне. Для третьей стороны это означает, что она диверсифицирует свои риски, получая высокорейтинговые бумаги от страховых компаний. Это даёт им уверенность, снижая риск контрагента, который у них мог быть ранее.

Какие преимущества имеет использование поручительства в торговле по сравнению с гарантиями, резервными аккредитивами и аналогичными банковскими продуктами?

Поручительство может обеспечить дополнительную ликвидность в дополнение к существующему торговому финансированию или другим кредитным линиям. Преимущество заключается в том, что вы не ограничиваете и не заменяете банковские возможности, а, напротив, дополняете их и позволяете использовать оборотный капитал для других целей. Когда компания использует банковские возможности, они часто учитываются как долг, в то время как поручительство можно считать условным обязательством. Это имеет очевидные преимущества для бизнеса.

Насколько страховщики готовы расширить спектр рисков и готовы к этому?

Уровень готовности страховщиков к предоставлению гарантий зависит от сектора, кредитоспособности заявителя и требований к самим облигациям. Поручительства могут обеспечить широкий спектр требований. Например, страховщики, предоставляющие поручительства, обеспечивают обязательства по выводу активов из эксплуатации сроком на 20–30 лет и более.

Для хорошо капитализированных и хорошо управляемых предприятий всегда доступна надежная поддержка в виде поручительства. В настоящее время мы наблюдаем рост ёмкости рынка и рост интереса со стороны новых поставщиков, что весьма радует. Поручители также рассматривают возможность расширения своего предложения за рубежом, что крайне важно для роста рынка и расширения международной торговли.

Были и трудности. Во время пандемии COVID-19 наблюдалось сокращение мощностей, поскольку многим компаниям пришлось закрыть или сократить свою деятельность, а поручителям, столкнувшимся с ростом числа претензий, нужно было определиться с тем, что они могут обеспечить. Некоторые рынки, например, Ближний Восток, по-прежнему в значительной степени зависят от банков. Но это означает, что мы можем заключать сделки, которые работают совместно с банками, и таким образом способствовать развитию торговли.

Как компания Aon поддерживает разработку продуктов поручительства для удовлетворения торговых потребностей клиентов? 

Поручительство может предоставлять готовые продукты, такие как строительные материалы или гарантии выполнения работ. В таких случаях требования очевидны – вы гарантируете, что одна сторона предоставит что-то другой стороне. Но помимо этого, на самом деле важно понять, что нужно клиенту и как дополнительная ликвидность может поддержать его бизнес. Как только у вас это будет, вы сможете адаптировать решения. 

Например, мы используем поручительство в качестве инструмента переговоров. Клиент может захотеть изменить условия оплаты. Если он может внести наличные раньше, но задерживает их выплату, это говорит о положительном денежном потоке. Поручитель может поддержать их, гарантируя клиенту, что обязательства будут выполнены, будь то оплата, услуга или исполнение. Такая гарантия может не входить в первоначальный контракт, но ее предоставление может помочь клиенту договориться о более выгодных условиях.

Мы также видели, как клиенты предоставляли поручительства просто потому, что им нужна уверенность. Во время пандемии COVID-19, а также в период энергетического кризиса, волатильность привела к колебаниям цен и инфляции. Проблема для бизнеса заключалась в том, что, если невозможно контролировать переменные издержки, сложно поддерживать маржу. Наличие поручительства для обеспечения закупок стало жизненно важным.