Глобальные дивиденды выросли до рекордных 1,75 трлн $ в 2024 году, согласно индексу глобальных дивидендов Janus Henderson, увеличившись на 6,6% на базовой основе. 

Общий рост на 5,2% отразил более низкие единовременные специальные дивиденды и более сильный доллар США. Результат за год немного превзошел прогноз Janus Henderson в 1,73 трлн $, в основном из-за более сильной, чем ожидалось, экономики США и Японии в последнем квартале. Выплаты в четвертом квартале выросли на 7,3% на базовой основе, говорится в нем. 

В течение года рост был сильным как в Европе, так и в США и Японии. Некоторые ключевые развивающиеся рынки, такие как Индия и части Азии, такие как Сингапур и Южная Корея, также зарегистрировали приличный рост. 17 стран из 49 в индексе увидели рекордные дивиденды, включая некоторых крупнейших плательщиков, таких как США, Канада, Франция, Япония и Китай. 

Крупные компании, впервые выплачивающие дивиденды, оказали непропорциональное влияние. Наибольшие из них были у Meta и Alphabet в США и Alibaba в Китае. Вместе они распределили 15,1 млрд долларов и составили 1,3 процентных пункта, или одну пятую, от мирового роста дивидендов в 2024 году.

С точки зрения сектора, почти половина роста дивидендов 2024 года пришлась на финансовый сектор, в частности банки, чьи дивиденды выросли на 12,5% на базовой основе. Дивиденды сектора СМИ также показали хороший рост, удвоившись на базовой основе благодаря выплатам Meta и Alphabet. Однако рост был очень широким: телекоммуникации, строительство, страхование, потребительские товары длительного пользования и досуг — все они показали двузначный рост. Самыми слабыми секторами были горнодобывающая промышленность и транспорт, которые в общей сложности выплатили на 26 миллиардов долларов меньше в годовом исчислении. 

Второй год подряд Microsoft была крупнейшим плательщиком дивидендов в мире, но Exxon, недавно расширенная после приобретения Pioneer Resources, поднялась на второе место, позицию, которую она последний раз занимала в 2016 году. 

Во всем мире 88% компаний увеличили дивиденды или сохранили их на прежнем уровне, а медианное или типичное увеличение, достигнутое компаниями, составило 6,7%. 

В следующем году Janus Henderson ожидает, что дивиденды вырастут на 5,0% на основе заголовка, доведя общие выплаты до рекордных 1,83 трлн $. С укреплением доллара по отношению ко многим валютам, что замедляет темпы роста заголовка, базовый рост, вероятно, будет ближе к 5,1% за год.

Джейн Шумейк, менеджер по работе с клиентским портфелем в команде Global Equity Income в Janus Henderson, сказала: «Некоторые из самых ценных компаний мира, особенно те, которые имеют корни в технологическом секторе США, впервые начинают выплачивать дивиденды, сбивая с толку тех, кто говорил, что эта когорта откажется от этого пути возврата капитала акционерам. Поступая так, они доказывают, что они такие же успешные компании, как и до них, в том, что по мере созревания они начинают генерировать излишки денежных средств, которые они могут вернуть своим инвесторам. Эти компании в настоящее время дают глобальному росту дивидендов значительный импульс.

«В более широком смысле 2025 год выглядит неопределенным для мировой экономики. Ожидается, что мировая экономика продолжит расти разумными темпами, но риск введения пошлин и возможных торговых войн, а также высокий уровень государственных заимствований во многих крупных экономиках могут привести к дальнейшей волатильности рынка в 2025 году — на некоторых рынках облигаций доходность уже выросла до самых высоких уровней за последние годы. Более высокие рыночные процентные ставки ограничивают инвестиции, замедляя долгосрочный рост прибыли и увеличивая стоимость финансирования, что влияет на прибыльность компаний. При этом рынки по-прежнему ожидают роста прибыли компаний в этом году — консенсус-прогнозы предполагают рост более чем на 10%. Даже если это слишком оптимистично, учитывая некоторые текущие глобальные экономические и геополитические проблемы, хорошей новостью для инвесторов в доход является то, что дивиденды, как правило, оказываются гораздо более устойчивыми, чем прибыль, в ходе экономических циклов. Компании имеют право решать, сколько они распределяют среди акционеров, поэтому потоки доходов от дивидендов гораздо менее изменчивы. Вот почему мы ожидаем, что дивиденды достигнут нового рекорда в предстоящем году».