По данным юридической фирмы White & Case, фирмы прямых инвестиций все чаще прибегают к продаже миноритарных долей и другим стратегиям финансирования для возврата капитала ограниченным партнерам (LP), поскольку традиционные пути выхода остаются сложными.

Продажа миноритарных долей стала ключевым источником ликвидности в Великобритании и Европе, особенно в условиях, когда полный выход через публичные рынки остается затруднительным. По мнению юридической фирмы, это позволяет фондам прямых инвестиций продать часть своей доли другому инвестору, снижая инвестиционный риск и генерируя денежные средства, которые могут быть возвращены LP.

Низкий уровень распределения средств среди оплаченного капитала затрудняет привлечение средств для фирм прямых инвестиций. Сделки с миноритарными долями могут помочь, обеспечивая внешнюю оценку портфельных компаний, что дает инвесторам уверенность в том, что полный выход может быть прибыльным в будущем.

Особые ситуации и гибридные фонды капитала также привлекают внимание, поскольку спонсоры ищут гибкие способы финансирования. Эти стратегии находятся между традиционным долговым и акционерным финансированием, предлагая инвесторам некоторую защиту от потерь, позволяя им при этом получать выгоду от будущего роста.

Капитал используется как для поддержки приобретений, где традиционного долгового и акционерного финансирования недостаточно, так и для обеспечения ликвидности или гибкости баланса существующих портфельных компаний.

Компания White & Case заявила, что фирмы одновременно нацелены на предприятия, где ИИ может способствовать росту и созданию стоимости.

Давление на привлечение средств особенно велико среди небольших частных инвестиционных компаний, поскольку капитал все больше концентрируется вокруг крупных многостратегических платформ. Фирмы, неспособные привлечь новые средства, рискуют превратиться в «фонды-зомби», управляющие своими существующими портфелями без достаточного капитала для осуществления новых инвестиций.