Согласно исследованию Deloitte, глобальный энергетический переход, стоимость которого к 2050 году, по прогнозам, составит 190 триллионов евро, может привести к сокращению затрат почти на 25% за счет использования инструментов снижения рисков, что позволит использовать инновационные подходы к финансированию и рефинансированию «зеленых» проектов.

Ключевые инвестиции в переходный период, такие как солнечные и ветряные электростанции, инфраструктура хранения, экологически чистые водородные технологии, электрификация, улавливание и хранение углерода, воспринимаются как более рискованные, чем проекты, основанные на ископаемом топливе. Такое более высокое восприятие риска приводит к увеличению капитальных затрат, что отрицательно влияет на финансовую жизнеспособность и привлекательность зеленых проектов.

В исследовании риски, влияющие на капитальные затраты, разделены на четыре основные группы:

Макрориски:

Неопределенность, вызванная политической нестабильностью, недостатками регулирования и процедурными проблемами, может составлять 40–90% капитальных затрат проектов возобновляемой энергетики.

Рыночные риски: 

Такие факторы, как рыночный спрос, получение доходов и конкурентоспособность затрат, составляют до 20% капитальных затрат в развивающихся странах.

Технические риски: 

К ним относятся задержки проекта, перерасход бюджета и неудовлетворительная производительность.

Финансовые риски: 

Ограниченный доступ к капиталу также влияет на оценку затрат.

Кроме того, недооценка преимуществ «зеленых» проектов для климата, окружающей среды и здоровья населения усиливает предполагаемые риски, что еще больше увеличивает капитальные затраты.

«Содействие инвестициям в зеленые проекты имеет решающее значение для ускорения энергетического перехода и декарбонизации экономики», — заявил Овидиу Попеску, партнер Deloitte в Румынии и руководитель практики энергетики и устойчивого развития. «На развитых рынках риски снижаются, что снижает капитальные затраты и стимулирует инвестиции. Например, за последние 15 лет проекты по солнечной и ветровой энергии добились снижения затрат на 80% и 40% соответственно. Этот прогресс отражает накопленный опыт и извлеченные уроки, которые способствуют предсказуемости и снижают риски. В исследовании освещаются стратегические меры по снижению рисков новых технологий, обеспечению их коммерческой жизнеспособности в среднесрочной и долгосрочной перспективе, адаптированные как к рыночным условиям, так и к технологической зрелости».

Предлагаемые меры по снижению рисков включают:

Информационные инструменты: стратегии и таксономии, которые повышают предсказуемость и стабильность рынка.

Нормативные инструменты: 

оптимизация процессов лицензирования и улучшение планирования сети.

Экономические и рыночные инструменты: 

налоговые льготы, политика поддержки и контракты на поставку для привлечения застройщиков и инвесторов.

Финансовые инструменты: 

Гранты, субсидии, гарантии, страхование и льготные кредиты.

В исследовании подчеркивается, что, хотя системные меры могут смягчить многие риски, некоторые остаточные риски требуют инструментов передачи рисков, таких как смешанное финансирование. Государственно-частное сотрудничество в области смешанного финансирования может снизить затраты на возобновляемую энергию до 35%.

«Экосистема зеленых финансов включает в себя различные заинтересованные стороны — девелоперов, инвесторов и финансистов — каждый из которых имеет уникальные цели и ограничения», — пояснил Раду Думитреску, ответственный партнер по финансовому консультированию, Deloitte, Румыния. «Государственное финансирование, действующее в соответствии с более гибкими критериями риска, стало краеугольным камнем зеленого финансирования, на которое в 2021 и 2022 годах будет приходиться почти половина глобальных инвестиций в возобновляемую энергетику. Исследование призывает к улучшению подотчетности среди заинтересованных сторон и коллективному финансовому обучению, которое могло бы еще больше диверсифицировать финансирование. инструменты. Например, в Германии такие меры снизили стоимость капитала для солнечных и ветровых установок более чем на 4% в период с 2005 по 2017 год».

В отчете излагаются роли в реализации и координации этих мер:

Инвесторы и кредиторы: Включить цели декарбонизации в стратегии и разработать критерии оценки климатических рисков.

Регулирующие органы: разработать руководящие принципы для предсказуемой инвестиционной среды и интегрировать финансовые знания в государственную политику.

Банки развития: Содействовать решениям смешанного финансирования и крупномасштабным механизмам рефинансирования.

Международные организации: продвигать «новый энергетический мировой порядок», обеспечивая свободное и эффективное движение информации, стратегий и технологий, необходимых для перехода.

Достижение глобальных энергетических целей к 2050 году потребует увеличения ежегодных потоков зеленых инвестиций с миллиардов до 6,6 триллионов евро, как указано в исследовании.