Berkshire Hathaway значительно сократила свою огромную долю в Apple в первом квартале, поскольку конгломерат Уоррена Баффета увеличил свои денежные запасы до рекордных 189 миллиардов долларов.

Компания Баффета также зафиксировала рекордную операционную прибыль, превысившую 11 миллиардов долларов, поскольку ее страховые операции выиграли от улучшения андеррайтинга и увеличения доходов от инвестиций в связи с повышением процентных ставок.

Стоимость доли Berkshire в Apple упала на 22% до 135,4 млрд долларов по состоянию на 31 марта со 174,3 млрд долларов в конце 2023 года, несмотря на то, что цена акций производителя iPhone упала всего на 11% за квартал.

Исходя из изменений в цене акций Apple, Berkshire, по всей видимости, продала за квартал около 115 миллионов акций, или 13 процентов своих запасов, и в итоге получила около 790 миллионов.

Крупная распродажа — это неожиданность для Баффета, который обычно не любит технологии, но стал рассматривать Apple как компанию, производящую потребительские товары, с высокой ценовой политикой и преданными клиентами.

Некоторые инвесторы, однако, выразили обеспокоенность по поводу того, что Apple поглотила слишком большую часть инвестиционного портфеля Berkshire.

Но в результате продаж у Баффета остается более чем в шесть раз больше минимальной суммы наличности в 30 миллиардов долларов, которую он обещал сохранить.

На ежегодном собрании Berkshire в субботу Баффет заверил акционеров, что «если не произойдет чего-то кардинального, что действительно изменит распределение капитала, Apple станет нашей крупнейшей инвестицией».

Он также сказал, что «я не возражаю» против увеличения доли наличных в свете альтернатив на фондовых рынках и конфликтов по всему миру, и сказал, что к концу июня объем наличных может превысить 200 миллиардов долларов.

Продажи Apple привели к тому, что Berkshire получила прибыль после уплаты налогов в размере 11,2 миллиарда долларов за квартал от продажи инвестиций. Баффет утверждал, что он не возражает против уплаты налогов.

Операционная прибыль за первый квартал выросла на 39% до 11,22 миллиарда долларов, или около 7 807 долларов на акцию класса А, с 8,07 миллиарда долларов годом ранее.

«Berkshire продолжает извлекать выгоду из привлекательной доходности краткосрочных инвестиций и крупных остатков наличности».

Чистая прибыль упала на 64% до 12,7 млрд долларов, или 8 838 долларов на акцию, с 35,5 млрд долларов годом ранее, когда Berkshire получила большую нереализованную прибыль от своих акций.

Согласно правилам бухгалтерского учета, Berkshire обязана сообщать об этих прибылях вместе со своими финансовыми результатами. Баффет призывает инвесторов не обращать внимания на возникающую в результате этого волатильность.

Berkshire также выкупила собственные акции на сумму 2,6 миллиарда долларов в первом квартале и небольшую сумму в первые три недели апреля.

93-летний Баффет возглавляет Berkshire с 1965 года, превратив ее из испытывающей трудности текстильной компании в конгломерат, объединяющий десятки предприятий, включая Geico, железную дорогу BNSF, энергетическую компанию Berkshire Hathaway, а также Dairy Queen и See’s Candies.

Диверсификация привела к тому, что многие инвесторы, а не только поклонники Баффета, стали рассматривать Berkshire как стабильную долгосрочную инвестицию, даже несмотря на опасения по поводу рецессии и беспокойства по поводу банковской отрасли.

Страховая прибыль выросла на 80% и составила 5,2 миллиарда долларов. Это включало более чем удвоение прибыли от андеррайтинга в Geico, которая выиграла от повышения ставок и значительного снижения доли премий, которые она использовала для покрытия убытков от несчастных случаев.

Прибыль железной дороги BNSF упала на 8%, отчасти из-за снижения цен на топливо и «неблагоприятной структуры бизнеса».

Прибыль Berkshire Hathaway Energy выросла на 72%, поскольку улучшение операционных показателей коммунальных служб помогло компенсировать растущие судебные издержки брокерской компании HomeServices of America, занимающейся недвижимостью, связанные с юридическими урегулированиями в связи с брокерскими комиссиями.

Энергетический бизнес по-прежнему сталкивается с претензиями на миллиарды долларов к своему подразделению PacifiCorp из-за лесных пожаров в Орегоне в 2020 году.