Инвестиционные аналитики прогнозируют, что банковский сектор Малайзии продолжит набирать обороты благодаря продолжающемуся росту кредитования и стабилизации чистой процентной маржи (NIM), а также потенциальному увеличению чистого процентного дохода (NII).

Банковский сектор, вероятно, продолжит извлекать выгоду из продолжающегося роста кредитования, улучшения валового внутреннего продукта (ВВП), а также улучшения удержания маржи, говорится в ежемесячном отчете Kenanga Research. Это затмит такие препятствия для отрасли, как инфляционное давление и ослабление ринггита, отмечается в отчете.

“Сектор остается привлекательным благодаря привлекательной дивидендной доходности в 6-7% по большинству акций в сочетании с более низкой волатильностью, присущей сектору, по сравнению с другими отраслями. В связи с притоком иностранных инвесторов, стремящихся приобрести акции крупных компаний сектора, наблюдаются значительные колебания цен на акции”, — сообщает Kenanga.

Кроме того, исследование TA Securities Research выявило, что риски для сектора могут включать снижение качества активов из-за опасений по поводу растущего инфляционного давления на фоне продолжающейся рационализации субсидий, постоянных внешних потрясений, снижения поступлений от зарубежных операций и стабильно высоких накладных расходов.

“Несмотря на эти риски, перспективы сектора остаются позитивными, чему способствуют высокие показатели эффективности и перспективы роста”, — говорится в сообщении.

Данные за май 2024 года показали рост банковских кредитов на 5,8% в годовом исчислении, что немного ниже по сравнению с 6% в апреле, что было обусловлено ростом кредитования домашних хозяйств (6,5% в годовом исчислении) за счет кредитов на покупку автомобилей (10% в годовом исчислении) и ипотечных кредитов (8% в годовом исчислении).

Между тем, объем бизнес-кредитов вырос на 4,8% в годовом исчислении, при этом объем финансирования вырос на 12% в годовом исчислении, а объем оптовой и розничной торговли — на 10% в годовом исчислении. Снижение произошло в сфере образования и здравоохранения (на 3% в годовом исчислении) и сельского хозяйства (на 4% в годовом исчислении).

Все исследовательские организации сохранили свой прогноз роста кредитования на 2024 год, при этом TA Securities прогнозирует самый высокий показатель на уровне 6,1%, подкрепленный ростом потребительских и бизнес-кредитов на 6,3% и 5,9% соответственно. Kenanga прогнозирует рост кредитования на уровне 5,5-6%, а RHB Bank — на 5-5,5% за тот же период.

Что касается заявок на получение займов и их одобрения, то рост числа заявок на получение займов в мае составил 3,1% в годовом исчислении, вероятно, из-за небольшого снижения по сравнению с праздничным сезоном апреля 2024 года, в то время как количество одобренных кредитов сократилось на 4,9% по сравнению с более высоким показателем прошлого года, что было вызвано более низким уровнем одобрения бизнес-кредитов и потребительских кредитов.    

По данным Kenanga Research, в мае 2024 года системные депозиты также вырастут на 4,9% в годовом исчислении, поскольку домохозяйства и предприятия, возможно, снова смогут экономить после крупных трат, которые наблюдались в праздничные периоды.

Таким образом, уровни по текущим операциям и сберегательным счетам (CASA) оставались довольно стабильными на уровне 28,5% в годовом исчислении (апрель 2024 г.: 28,4% в годовом исчислении), поскольку срочные депозиты остаются обычным явлением в обоих сегментах, несмотря на их несколько менее привлекательные процентные ставки.

“Поскольку рост кредитования опережает рост депозитов, мы ожидаем, что соотношение кредитов к депозитам в отрасли немного снизится до 86,1% в годовом исчислении (апрель 2024 года: 86,3% в годовом исчислении)”, — информирует Kenanga.

Общий объем обесцененных кредитов в промышленности (GIL) остался стабильным на уровне 1,63% в годовом исчислении (апрель 2024 г.: 1,63% в годовом исчислении), при этом покрытие убытков по кредитам в промышленности сократилось до 90,8% в годовом исчислении (апрель 2024 г.:91,8% в годовом исчислении).

“Мы полагаем, что сохраняющийся стресс может быть в большей степени ориентирован на МСП, поскольку они могут быть более подвержены инфляционному давлению, за которым банки, вероятно, будут следить в течение 2 полугодия 2024 года”, — сообщает Kenanga. “Тем не менее, некоторое облегчение могли бы принести прошлые накладки, связанные с пандемией, которые можно было бы перераспределить на другие растущие макроэкономические проблемы”, — добавили в нем.