Альянс владельцев активов с нулевым уровнем выбросов выпустил пятую версию своего Протокола по установлению целевых показателей, введя «целевые показатели перехода», которые позволяют инвесторам поддерживать компании с высоким уровнем выбросов, имеющие убедительные планы декарбонизации.

Альянс представляет 87 институциональных инвесторов из 19 стран, управляющих активами на сумму более 9 триллионов долларов, соответствующими Парижскому соглашению.

Обновленная структура включает в себя показатели перехода, более строгие требования к взаимодействию и рекомендации по поглощению углерода, при этом приоритет отдается сокращению выбросов в реальной экономике.

Институциональные инвесторы, представляющие активы на сумму более 9 триллионов долларов, совершенствуют свой подход к климатической согласованности. Альянс владельцев активов с нулевым уровнем выбросов (NZAOA) выпустил пятую версию своего Протокола по установлению целевых показателей, введя новую категорию «целевых показателей перехода», призванных направлять капитал в компании, активно занимающиеся декарбонизацией.

Обновленная структура отражает изменение акцентов. Вместо того чтобы сосредотачиваться исключительно на сокращении выбросов в портфеле, протокол уделяет больше внимания тому, как инвесторы поддерживают секторы с высокими выбросами по мере их перехода к нулевым выбросам.

Альянс владельцев активов с нулевыми выбросами впервые вводит конкретные целевые показатели климатического перехода в своем Протоколе по установлению целей — рамочной основе, которая помогает институциональным инвесторам привести свои портфели в соответствие с целью достижения нулевых выбросов к 2050 году.

Это изменение является ответом на центральную проблему в сфере климатического финансирования. Многие сектора, ответственные за наибольшую долю глобальных выбросов, остаются важными для экономики. Вместо того чтобы отказываться от этих отраслей, инвесторы все чаще стремятся финансировать их трансформацию.

Наиболее значительным дополнением в новом протоколе является категория целевых показателей перехода, которая позволяет инвесторам измерять долю выбросов в портфеле, связанную с «активами, находящимися в процессе перехода».

К таким активам обычно относятся компании, работающие в углеродоемких секторах, которые разработали убедительные планы по декарбонизации своей деятельности.

Новые показатели позволяют владельцам активов отслеживать инвестиции в компании, работающие в отраслях с высоким уровнем выбросов и реализующие измеримые стратегии достижения нулевого уровня выбросов. Цель состоит не просто в сокращении инвестиций в углеродоемкие сектора, а в направлении капитала в компании, способные осуществить их трансформацию.

Для того чтобы компания считалась активом, ориентированным на переходный период, она должна соответствовать ряду критериев, призванных обеспечить соответствие ее стратегий научным данным о климате.

В рамках обновленной системы инвесторы должны оценить наличие у компаний убедительных планов перехода, прежде чем классифицировать их как активы, ориентированные на переходный период.

Протокол описывает несколько критериев для определения убедительности. К ним относятся соответствие Парижскому соглашению, принятие научно обоснованных климатических целей с четкими сроками и интеграция этих целей в корпоративную политику и оперативное планирование.

Система также требует прозрачности в отчетности по климату и мониторинге прогресса, что позволяет инвесторам отслеживать, выполняют ли компании свои обязательства.

Эти стандарты призваны предоставить владельцам активов более четкие указания по направлению капитала в компании, которые действительно осуществляют переходный период, а не полагаются на отдаленные или необоснованные климатические обязательства.

Пересмотренный протокол расширяет архитектуру установления целей альянса на четыре категории.

К ним относятся: Цели взаимодействия, Цели секторов или переходных процессов, Цели инвестиций в климатические решения и Цели выбросов по субпортфелям.

Члены альянса должны установить цели как минимум в трех из четырех областей. Цели взаимодействия являются обязательными и подчеркивают активный диалог с компаниями, управляющими активами и секторами для ускорения стратегий декарбонизации.

Структура отражает растущий консенсус среди институциональных инвесторов в отношении того, что взаимодействие, а не только отказ от инвестиций, играет решающую роль в изменении корпоративного поведения.

Объединяя показатели портфеля с целями взаимодействия и инвестиций, альянс стремится связать финансовую стратегию с результатами в реальной экономике.

Обновленный протокол также включает более четко определенную роль технологий удаления углерода в стратегиях инвесторов.

Подписавшим соглашение сторонам рекомендуется поддерживать финансирование технологий удаления углерода и вносить вклад в развитие хорошо регулируемых углеродных рынков. В то же время альянс сохраняет строгие ограничения.

Данная концепция по-прежнему отдает приоритет сокращению выбросов, а не компенсации, и ограничивает использование поглощения углерода для достижения целевых показателей портфеля до 2030 года.

Такой подход отражает растущее внимание к добровольным углеродным рынкам и опасения, что преждевременное использование поглощения углерода может отсрочить необходимую декарбонизацию в различных отраслях.

Созданный в 2019 году под эгидой Организации Объединенных Наций, Альянс владельцев активов, стремящихся к нулевым выбросам, объединяет 87 институциональных инвесторов из 19 стран, приверженных приведению своих портфелей в соответствие с нулевыми выбросами к 2050 году.

Управляя активами на сумму более 9 триллионов долларов, члены альянса играют значительную роль в формировании реакции мировых рынков капитала на климатические риски.

Вводя целевые показатели перехода, альянс сигнализирует о том, что следующий этап климатического финансирования будет меньше фокусироваться на внешнем виде портфеля и больше на трансформации реальных отраслей.

Для руководителей корпораций и инвесторов этот посыл становится все более ясным. Доступ к капиталу будет зависеть не только от климатических обязательств, но и от убедительных, измеримых планов по декарбонизации секторов, лежащих в основе мировой экономики.