Объем выпуска европейских облигаций в этом году достиг рекордных 1,705 трлн евро, преодолев рекордный уровень, ранее установленный в 2020 году. 

Согласно данным, собранным агентством Bloomberg, продажи долговых обязательств на публично-синдицированном рынке региона достигли рекордного уровня. Эта цифра включает публичную синдицированную эмиссию облигаций, номинированных в евро, фунтах стерлингов и долларах США, проданных в Европе.

Государственные, наднациональные организации и агентства, а также финансовые учреждения были в авангарде роста заимствований. Необходимость финансировать постоянно растущий объем задолженности привела к увеличению выпуска облигаций заемщиками из государственного сектора, примером чего является Великобритания.

Управление по управлению долгом страны привлекло 4,25 миллиарда фунтов стерлингов за счет синдицированной продажи долговых обязательств, что стало первой подобной сделкой с тех пор, как министр финансов Рэйчел Ривз объявила о повышении налогов на 40 миллиардов фунтов стерлингов и увеличила объем заимствований в прошлом месяце. Спрос превысил 65 миллиардов фунтов стерлингов, что стало самым высоким показателем за всю историю размещения облигаций gilt с привязкой к индексу. В таких странах, как Бельгия, Франция, Греция, Италия и Испания, также наблюдались рекордные предложения по выкупу их долговых обязательств. 

Количество новых продаж поражает, учитывая, что оно побило рекорд, установленный четыре года назад, когда заемщики бросились на рынок, чтобы укрепить свои финансы перед лицом пандемии Covid. 

“В этом году огромные объемы эмиссии на рынке облигаций были поглощены очень легко”, — сказала Паула Вайсхубер, руководитель отдела рынков корпоративного долгового капитала в Европе, на Ближнем Востоке и в Африке Bank of America. — Спреды находятся на привлекательном уровне, и эмитенты уже начали подготовку к 2025 году”.

Совокупный корпоративный инвестиционный индекс Bloomberg в Европе с начала года вырос на 4,67%, а высокодоходный индекс Bloomberg в евро — на 7,42% за тот же период времени. 

Банки и компании, занимающиеся недвижимостью, были одними из тех, кто максимально использовал практически неизменную благоприятную рыночную конъюнктуру для привлечения новых долговых обязательств.

Шведская Heimstaden Bostad AB реализовала первое с конца 2021 года новое предложение о привлечении младшего долга от компании, занимающейся недвижимостью. На прошлой неделе австрийский Raiffeisen Bank International AG привлек новый капитал для замены дополнительных облигаций 1-го уровня более чем через шесть месяцев после провала предыдущей сделки.

“Отчасти эта устойчивость обусловлена техническими факторами, такими как положительный приток капитала”, — написал в своей записке Бенджамин Мелман, директор по инвестициям Edmond de Rothschild Asset Management. 

По словам Джема Келтека, кредитного стратега Deutsche Bank Research, продажи, вероятно, будут еще выше в следующем и 2026 годах из-за высокого уровня задолженности.

Обсяг продажів облігацій в Європі в 2024 році на суму 1,705 трлн євро побив рекорд, встановлений у зв’язку з пандемією