Поскольку управляющие активами адаптируются к растущему спросу инвесторов на альтернативные активы, Bain & Company прогнозирует, что инвестиции в частный рынок существенно вырастут, и ожидается, что активы достигнут 65 трлн $ к 2032 году.

Ожидается, что активы частного рынка под управлением будут расти более чем в два раза быстрее, чем государственные активы, достигнув от 60 трлн $ до 65 трлн $ к 2032 году, согласно глобальной консалтинговой компании Bain & Company. В отчете Bain подчеркнула значительный сдвиг в отрасли управления активами, обусловленный растущей привлекательностью частных рынков по мере снижения прибыльности на государственных рынках.

Прогнозы роста

Анализ Bain & Company показал, что ожидается, что частные активы будут расти с годовым темпом роста от 9% до 10% в течение следующего десятилетия, что значительно опережает ожидаемый рост государственных активов. Ожидается, что к 2032 году активы частного рынка будут составлять 30% всех активов под управлением. Исследование пришло к выводу, что этот сдвиг отражает более широкую тенденцию среди компаний по управлению активами и благосостоянием, которые все больше внимания уделяют предложениям частного рынка, поскольку доходность публичных рынков снижается.

Маркус Хаббель, глобальный руководитель практики Bain по управлению активами и благосостоянием, заявил в отчете, что традиционные бизнес-модели в управлении активами приближаются к своим пределам. Он утверждал, что частные активы представляют собой гораздо более крупный рынок, чем публичные активы, и предлагают потенциально более высокую доходность, большую диверсификацию и, в таких случаях, как недвижимость, хеджирование от инфляции.

Рост доходов

Прогнозируется, что комиссионный доход от инвестиций в частный рынок удвоится, достигнув 2 трлн долларов к 2032 году. В отчете Bain частный капитал и венчурный капитал определены как крупнейшие категории активов на частных рынках. Кроме того, ожидается значительный рост частного альтернативного кредитования, которое, как прогнозируется, будет расти со среднегодовым темпом роста от 10% до 12%, и инвестиций в инфраструктуру, которые, вероятно, будут расти со скоростью от 13% до 15% в год в течение следующего десятилетия.

Спрос инвесторов

По данным Bain, спрос инвесторов на альтернативные активы также растет. Консалтинговая фирма подсчитала, что институциональные инвесторы увеличат свои вложения в альтернативные активы на 10% CAGR с 2022 по 2032 год, что приведет к увеличению AUM по меньшей мере до 60 трлн долларов. Суверенные фонды благосостояния, целевые фонды и страховые фонды особенно тянутся к частным рынкам, поскольку они ищут более высокую доходность в ответ на волатильность государственного рынка и снижение доходности.

Ожидается, что розничные инвесторы также будут играть все большую роль в этом расширении. Bain прогнозирует, что розничные взносы в AUM вырастут с 16% в 2022 году до 22% к 2032 году, что обусловлено привлекательностью диверсификации и более высокой доходности, несмотря на более низкую ликвидность, связанную с частными активами. Хаббель отметил, что спрос со стороны розничных инвесторов побудил ведущие компании внедрять инновации, предлагая такие продукты, как решения для прерывистой ликвидности, адаптированные к этому сегменту рынка.

Управляющие активами

По мере развития ландшафта управления активами Bain наблюдает сближение стратегий между традиционными и альтернативными поставщиками активов. В отчете определены две ключевые тактики, которые, вероятно, будут доминировать на рынке: предложение нишевых продуктов для привлечения состоятельных лиц и достижение крупномасштабного производства для удовлетворения растущего спроса.

В отчете Bain выделил пять важнейших областей, на которых управляющие активами должны сосредоточить свои усилия, чтобы оставаться конкурентоспособными. К ним относятся четкое определение своих целей и стратегий на частных рынках, обеспечение полного понимания своей отправной точки и конечных целей. Решающее значение будет иметь разработка новых возможностей как в фронт-, так и в бэк-офисах, включая обучение торгового персонала, адаптацию специалистов по продуктам и перепроектирование операций для преодоления разрыва между частными и государственными рыночными системами, сооющает Bain.

Кроме того, компаниям необходимо будет эффективно общаться с инвесторами о вариантах ликвидности и возможности обеспечения частных активов, помогая укреплять доверие и понимание. Bain также напомнил, что по мере роста цифровых платформ компании должны повышать узнаваемость своего бренда, возможности привлечения средств и предложения активов. Для этого потребуется нанять и обучить торговых представителей, которые будут уметь выстраивать отношения с управляющими активами и объяснять сложные продукты розничным клиентам.