После многолетней реструктуризации 2025 год может стать поворотным моментом, говорится в отчете.

После многолетней реструктуризации и сокращения расходов, деятельность крупнейших европейских банков на рынках капитала, наконец, похоже, встала на путь восстановления, сообщает Morningstar DBRS Inc.

В 2025 финансовом году крупные европейские банки — группа, в которую входят Deutsche Bank AG, UBS Group AG, Barclays PLC и BNP Paribas SA — зафиксировали рекордные доходы от операций на рынках капитала, чему способствовал рост продаж и торговой активности, говорится в отчете DBRS.

В четвертом квартале 2025 года совокупные доходы банков от операций на рынках капитала выросли на 11% в годовом исчислении на фоне повышенной волатильности рынка, которая стимулировала торговую деятельность, показавшую рост доходов на 15%.

Этот рост был сдержан снижением доходов от инвестиционно-банковской деятельности, которые в совокупности упали на 4% в годовом исчислении.

В целом за год совокупная выручка банков от операций на рынках капитала также выросла на 11% по сравнению с 2024 годом и на 31% превысила показатели 2023 года, отмечается в отчете.

«На наш взгляд, эти рекордные результаты 2025 года знаменуют начало восстановления европейских банков после многих лет реструктуризации и почти двух десятилетий после мирового финансового кризиса», — заявила Мария Ривас, старший вице-президент и руководитель сектора рейтингов европейских финансовых институтов в Morningstar DBRS, в своем заявлении.

По сравнению с крупными банками Уолл-стрит, европейские банки продемонстрировали аналогичный рост в своих операциях на рынках капитала в 2025 году, хотя и отставали от американских банков в торговле акциями и инвестиционно-банковской деятельности, отметили в DBRS.

«На наш взгляд, это продолжает подчеркивать структурные проблемы, с которыми сталкиваются европейские банки в конкуренции с крупными американскими институтами, особенно в сфере инвестиционно-банковской деятельности», — говорится в отчете, отмечая, что крупные фирмы Уолл-стрит по-прежнему имеют преимущество перед европейскими гигантами в глобальном рейтинге.

В перспективе DBRS ожидает, что крупные европейские банки продолжат демонстрировать высокие результаты на рынках капитала в этом году — возможно, достигнув рекордного уровня 2025 года — благодаря сохраняющейся волатильности рынка.

«На фоне неопределенной глобальной экономической и геополитической обстановки мы ожидаем, что волатильность рынка останется высокой, что может продолжать поддерживать доходы от торговых операций у крупных европейских банков за счет увеличения активности клиентов», — сказал Ривас.

«Однако мы ожидаем, что сделки по консультированию приостановятся, а доходы инвестиционно-банковских компаний от размещения акций и облигаций останутся низкими до тех пор, пока не прояснится ситуация с продолжительностью конфликта и его более широкими последствиями для цен на энергоносители, а также для европейского и мирового экономического роста», — добавила она.